Οι αναλυτές της RBC Capital Markets υποβάθμισαν τη μετοχή της Kenvue (NYSE:KVUE) την Τρίτη, επικαλούμενοι προκλήσεις στον τομέα Υγείας & Ομορφιάς του Δέρματος της εταιρείας, ιδιαίτερα με το brand Neutrogena.
Η εταιρεία διατήρησε τον στόχο τιμής (PT) αλλά μετέβαλε την αξιολόγηση της μετοχής σε Sector Perform από Outperform.
Οι μετοχές της εταιρείας σημείωσαν πτώση σχεδόν 1% στις προσυνεδριακές συναλλαγές.
Η Kenvue, η οποία εισήχθη στο χρηματιστήριο τον Μάιο του 2023, έχει αντιμετωπίσει συνεχή πίεση στον τομέα Υγείας & Ομορφιάς του Δέρματος, οδηγώντας σε απώλειες μεριδίου αγοράς. Παρά την ισχυρή απόδοση στους τομείς Αυτοφροντίδας και Βασικής Υγείας, η Neutrogena, ένας σημαντικός συντελεστής στις πωλήσεις της Kenvue, έχει δει σημαντική μείωση στη διείσδυση στα αμερικανικά νοικοκυριά και αργές τάσεις μεριδίου αγοράς.
"Εκτιμούμε ότι η Neutrogena είναι τουλάχιστον ένα brand 1,5 δισ. δολαρίων, αποτελώντας τουλάχιστον το ένα τρίτο των πωλήσεων του τομέα Υγείας & Ομορφιάς του Δέρματος (ή σχεδόν το 10% των συνολικών πωλήσεων της KVUE)", σημείωσαν οι αναλυτές.
"Ως αποτέλεσμα των προκλήσεων της Neutrogena στις ΗΠΑ, η Kenvue έχει χάσει σημαντικό μερίδιο σε θεραπείες ακμής, ενυδατικές κρέμες και καθαριστικά προσώπου, προϊόντα αντιγήρανσης, αντηλιακά και καλλυντικά", πρόσθεσαν.
Σύμφωνα με την RBC, ο ανταγωνισμός της Kenvue έχει επωφεληθεί από την πτώση της Neutrogena. Brands όπως η La Roche Posay, η CeraVe, η Hero και η Olay έχουν κερδίσει μερίδιο αγοράς εις βάρος της Neutrogena.
Η CeraVe, συγκεκριμένα, έχει γίνει όλο και πιο δημοφιλής στις νεότερες δημογραφικές ομάδες, αξιοποιώντας influencers στα μέσα κοινωνικής δικτύωσης και πλατφόρμες όπως το TikTok, γεγονός που έχει επηρεάσει τη θέση της Neutrogena στην αγορά.
Οι προβλέψεις της RBC για τη μακροπρόθεσμη απόδοση της KVUE είναι χαμηλότερες από τις εκτιμήσεις της αγοράς. Η εταιρεία προβλέπει ότι ο τομέας Υγείας & Ομορφιάς του Δέρματος θα συνεχίσει να υστερεί σε σχέση με την ανάπτυξη της κατηγορίας μέχρι το 2024 και το 2025.
Συγκεκριμένα, οι προβλέψεις των αναλυτών για τις οργανικές πωλήσεις και τα κέρδη ανά μετοχή (EPS) της Kenvue το 2025 είναι πιο συντηρητικές από τις εκτιμήσεις της αγοράς, υποδεικνύοντας σκεπτικισμό σχετικά με τις προοπτικές ανάκαμψης του τομέα.
Όσον αφορά την αποτίμηση, η μετοχή της Kenvue διαπραγματεύεται τώρα σε premium σε σχέση με τα ιστορικά επίπεδα και τους ανταγωνιστές της στον κλάδο Οικιακής και Προσωπικής Φροντίδας (HPC).
Οι αναλυτές δήλωσαν ότι η τρέχουσα αποτίμηση της μετοχής πλησιάζει αυτό που η εταιρεία θεωρεί δίκαιη αξία, και χωρίς μια ισχυρότερη απόδοση από τον τομέα Υγείας & Ομορφιάς του Δέρματος, είναι δύσκολο να δικαιολογηθεί περαιτέρω ανοδική πορεία για τη μετοχή της Kenvue.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης