Σύμφωνα με αναλυτές της JPMorgan, η πρόσφατη μείωση των επιτοκίων κατά 50 μονάδες βάσης από την Ομοσπονδιακή Τράπεζα των ΗΠΑ (Federal Reserve) αντιπροσωπεύει ένα "σημείο καμπής" για τις μετοχές των περιφερειακών τραπεζών.
Μετά από μια περίοδο αυξήσεων των επιτοκίων που άσκησε πίεση στον τραπεζικό τομέα, ιδιαίτερα στις περιφερειακές τράπεζες, η μείωση των επιτοκίων σηματοδοτεί ένα σημείο καμπής όπου αρκετοί αντίθετοι άνεμοι θα μπορούσαν τώρα να μετατραπούν σε ούριους ανέμους για τον κλάδο.
Η JPMorgan αναφέρει ότι από τον Μάρτιο του 2022 έως τον Ιούλιο του 2023, η Fed αύξησε τα επιτόκια κατά 525 μονάδες βάσης, δημιουργώντας προκλήσεις για τις περιφερειακές τράπεζες.
Αυτές οι προκλήσεις περιελάμβαναν την αύξηση του κόστους των καταθέσεων, την αργή ανάπτυξη των δανείων και τις ανησυχίες για την ποιότητα των πιστώσεων, ιδιαίτερα στην αγορά εμπορικών ακινήτων (CRE).
Ωστόσο, με τη μείωση των επιτοκίων από τη Fed και τις αναμενόμενες περαιτέρω μειώσεις, η JPMorgan βλέπει αυτές τις πιέσεις να υποχωρούν.
"Με την πτώση των βραχυπρόθεσμων επιτοκίων, η καμπύλη απόδοσης έχει επίσης αντιστραφεί", σημειώνουν οι αναλυτές, προσθέτοντας ότι αυτό παρουσιάζει μια πορεία προς τη βελτίωση των καθαρών περιθωρίων επιτοκίου (NIMs) και των κερδών για τις περιφερειακές τράπεζες.
Η JPMorgan επισημαίνει συγκεκριμένες τράπεζες που θα μπορούσαν να επωφεληθούν από τις μειώσεις των επιτοκίων της Fed, συμπεριλαμβανομένης της Live Oak Bancshares (NYSE:LOB), η οποία θα μπορούσε να δει μείωση του κόστους χρηματοδότησης λόγω της υψηλής έκθεσής της σε διαδικτυακές καταθέσεις με επιτόκια αγοράς.
Η Western Alliance Bancorporation (NYSE:WAL) επισημαίνεται επίσης για τη δυνατότητά της να μειώσει το κόστος των καταθέσεων. Όσον αφορά τα δάνεια, οι αναλυτές αναμένουν ότι τράπεζες όπως η Metropolitan Bank Holding Corp (NYSE:MCB), η Frost και η Pinnacle θα ηγηθούν της ανάπτυξης των δανείων, ενώ η Huntington Bancshares (NASDAQ:HBAN) και η M&T Bank Corp. (NYSE:MTB) αναμένεται να επωφεληθούν από την αναζωπύρωση της ζήτησης για εμπορικά και βιομηχανικά (C&I) δάνεια.
Η JPMorgan πιστεύει ότι οι μειώσεις των επιτοκίων θα μετριάσουν επίσης τις ανησυχίες για τις πιστώσεις, ιδιαίτερα για τις τράπεζες με έκθεση σε CRE. Καταλήγουν στο συμπέρασμα ότι αυτή η μεταστροφή ανοίγει το δρόμο για μια επαναξιολόγηση σε ολόκληρο τον τομέα, με τις περιφερειακές τράπεζες να είναι έτοιμες για σημαντικά κέρδη καθώς οι αντίθετοι άνεμοι μετατρέπονται σε ούριους.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης