Οι μετοχές του κατασκευαστή τσιπ μνήμης SK Hynix (HXSCL) σημείωσαν πτώση άνω του 6% στις συναλλαγές της Νότιας Κορέας την Πέμπτη, μετά την υποβάθμιση της μετοχής από τους αναλυτές της Morgan Stanley από Overweight σε Underweight.
Προς το παρόν, "ο ήλιος εξακολουθεί να λάμπει" για την SK Hynix, ανέφεραν οι αναλυτές σε σημείωμά τους. Αναμένουν ότι το 2024 θα είναι άλλη μια ισχυρή χρονιά για τον κατασκευαστή τσιπ, τροφοδοτούμενη από τις υψηλότερες τιμές DRAM που οδηγούν σε "εξαιρετικά βραχυπρόθεσμα κέρδη" καθώς πλησιάζουμε στο τέταρτο τρίμηνο.
Ωστόσο, από το τέταρτο τρίμηνο, οι προοπτικές αναμένεται να αλλάξουν, σημειώνουν οι αναλυτές. Ενώ οι μακροπρόθεσμες δυνατότητες για τη DRAM, ιδιαίτερα από τη ζήτηση των κέντρων δεδομένων που βασίζονται στην τεχνητή νοημοσύνη, παραμένουν ελπιδοφόρες, αυτό μετριάζεται από το γεγονός ότι οι κυκλικές ελλείψεις πλησιάζουν στο τέλος τους.
"Κοιτάζοντας πέρα από το τέταρτο τρίμηνο του 2024, βλέπουμε συνεχείς κινδύνους για τα έσοδα και τα κέρδη ανά μετοχή καθώς η ανάπτυξη επιβραδύνεται, οι τιμές πέφτουν και ο αυξανόμενος ανταγωνισμός στη μνήμη υψηλού εύρους ζώνης (HBM) προκαλεί τα βιώσιμα μακροπρόθεσμα περιθώρια κέρδους", ανέφεραν οι αναλυτές.
Ο εγχώριος ανταγωνιστής στα τσιπ μνήμης, η Samsung Electronics (SSNLF), σημείωσε επίσης πτώση άνω του 2%.
Παράλληλα με την υποβάθμιση, η Morgan Stanley μείωσε επίσης περισσότερο από το μισό την τιμή-στόχο για τη μετοχή της SK Hynix από 260.000 σε 120.000 γουόν Κορέας.
Η εταιρεία έχει πλέον γίνει η λιγότερο προτιμώμενη στην παγκόσμια κάλυψη μετοχών μνήμης της τράπεζας, με τη μετοχή που βαθμολογείται ως Underweight να είναι τώρα και η Κορυφαία Επιλογή της.
Αλλού, οι αναλυτές της Stifel μείωσαν τις εκτιμήσεις τους και την τιμή-στόχο για τη Micron (NASDAQ:MU), μια άλλη δημοφιλή μετοχή τσιπ μνήμης, επικαλούμενοι την επιβράδυνση του ανοδικού κύκλου.
"Πιστεύουμε ότι η ζήτηση για HBM παραμένει ακέραιη και οι προβλέψεις για υπερπροσφορά το επόμενο έτος είναι αβάσιμες. Ωστόσο, αυτό που είναι σαφές είναι ότι οι πωλήσεις ηλεκτρονικών ειδών ευρείας κατανάλωσης (και το πιο σημαντικό, το μείγμα) έχουν υποαποδώσει", ανέφεραν οι αναλυτές της Stifel σε πρόσφατο σημείωμα.
"Κατά την άποψή μας, αυτό μπορεί να δημιουργήσει μια ύφεση στην αγορά τα επόμενα τρίμηνα, με τους προμηθευτές μνήμης να είναι απρόθυμοι να αποδεχτούν τον συμβιβασμό των υψηλότερων αποστολών bit σε αντάλλαγμα για χαμηλότερες τιμές."
Η επενδυτική τράπεζα μείωσε τον στόχο τιμής για τη μετοχή της Micron από 165 δολάρια σε 135 δολάρια.
Ωστόσο, μακροπρόθεσμα, η ομάδα της Stifel πιστεύει ότι οι συνθήκες που θεωρούσαν ευνοϊκές για τη MU παραμένουν "ακέραιες και θα μπορούσαν να προετοιμάσουν το έδαφος για αναζωογονημένη ισχύ τιμών το επόμενο έτος."
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης