Ο δείκτης S&P 500 (SPX) είναι πιθανό να παραμείνει σε περιορισμένο εύρος τους επόμενους μήνες, σύμφωνα με σημείωμα που δημοσίευσαν την Τετάρτη οι αναλυτές της Wells Fargo.
Ο SPX διαπραγματεύεται κοντά στο ιστορικό υψηλό των 5.667 μονάδων που έφτασε στα μέσα Ιουλίου, ενώ το 10ετές ομόλογο του αμερικανικού δημοσίου υποχώρησε κάτω από το 3,7%, που είναι χαμηλότερα από τον στόχο της τράπεζας για το τέλος του έτους.
Παρά την άνοδο στις τιμές τόσο των μετοχών όσο και των ομολόγων, οι αναλυτές εξέφρασαν ανησυχία ότι αυτές οι αποτιμήσεις ενδέχεται να ξεπερνούν τα επίπεδα που δικαιολογούν τα θεμελιώδη μεγέθη.
Ενόψει των επερχόμενων προεδρικών εκλογών και λαμβάνοντας υπόψη ότι η περίοδος είναι συνήθως πιο αδύναμη για τις μετοχές, οι αναλυτές της Wells Fargo πιστεύουν ότι οι επενδυτές θα πρέπει να προετοιμαστούν για πιθανή αδυναμία της αγοράς.
Η εταιρεία έχει προσαρμόσει την επενδυτική της στρατηγική, μεταφέροντας κεφάλαια από βραχυπρόθεσμες και μακροπρόθεσμες τοποθετήσεις σταθερού εισοδήματος σε μεσοπρόθεσμες λήξεις και μετοχές. Επιπλέον, η Wells Fargo αναβάθμισε την αξιολόγησή της για τις μετοχές μικρής κεφαλαιοποίησης σε Ουδέτερη από Υποεπενδεδυμένη, αν και εξακολουθεί να προτιμά τις μετοχές μεγάλης κεφαλαιοποίησης έναντι του δείκτη Russell 2000.
Οι αναλυτές προβλέπουν οικονομική αδυναμία στα άμεσα επόμενα τρίμηνα, αλλά αναμένουν τελικά βελτίωση. Εκτιμούν ότι η Ομοσπονδιακή Τράπεζα των ΗΠΑ (Federal Reserve) θα προχωρήσει σε μια σειρά μειώσεων επιτοκίων, που θα ανέλθουν συνολικά σε 175 μονάδες βάσης μέχρι το τέλος του 2025.
"Αναμένουμε ότι αυτές οι μειώσεις επιτοκίων από τη Fed θα έχουν θετική επίδραση στην οικονομία και τις αγορές το 2025", δήλωσαν οι αναλυτές. "Πιστεύουμε ότι η παγκόσμια οικονομία είναι πιθανό να επωφεληθεί επίσης, καθώς οι μεγάλες κεντρικές τράπεζες σε όλο τον κόσμο έχουν ήδη προχωρήσει σε μειώσεις επιτοκίων ή βρίσκονται στα πρόθυρα να το κάνουν."
Εν μέσω των τρεχουσών αβεβαιοτήτων, συμπεριλαμβανομένων των εποχικών τάσεων της αγοράς και των στενά αμφισβητούμενων προεδρικών εκλογών, οι αναλυτές υποδεικνύουν ότι ο δείκτης S&P 500 ενδέχεται να παραμείνει σε περιορισμένο εύρος διαπραγμάτευσης τους επόμενους μήνες.
Συμβουλεύουν τους επενδυτές να μειώσουν τις θέσεις τους σε λιγότερο προτιμώμενους τομείς, όπως τα Ακίνητα, οι Υπηρεσίες Κοινής Ωφέλειας, τα Καταναλωτικά Προϊόντα Πολυτελείας και τα Καταναλωτικά Αγαθά Πρώτης Ανάγκης, όταν ο δείκτης διαπραγματεύεται στο υψηλότερο άκρο του εύρους του.
Από την άλλη πλευρά, σε περίπτωση που η αγορά υποχωρήσει προς τα πρόσφατα χαμηλά, οι αναλυτές συνιστούν την επένδυση αδρανών κεφαλαίων σε τομείς όπως η Ενέργεια, οι Υπηρεσίες Επικοινωνιών, τα Χρηματοοικονομικά, οι Βιομηχανίες και τα Υλικά, τους οποίους θεωρούν ότι προσφέρουν ισχυρότερους ισολογισμούς, πιο αξιόπιστες ταμειακές ροές και πιο λογικές αποτιμήσεις.
"Η αβεβαιότητα συχνά οδηγεί σε ευκαιρίες. Πιστεύουμε ότι το 2025 μπορεί να προσφέρει στους επενδυτές μια βελτιούμενη οικονομία που επωφελείται από τις μειώσεις επιτοκίων της Fed", συνέχισαν οι αναλυτές.
"Ο στόχος είναι να εκμεταλλευτούμε τις ευκαιρίες τώρα και τους επόμενους μήνες για να κάνουμε προσαρμογές στο χαρτοφυλάκιο σε μετοχές και τίτλους σταθερού εισοδήματος που πιστεύουμε ότι έχουν τη δυνατότητα να ωφελήσουν την απόδοση του επόμενου έτους."
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης