Η NVIDIA (NVDA) απέκτησε έναν νέο υποστηρικτή στη Wall Street καθώς η William Blair ξεκίνησε την κάλυψη της μετοχής με αξιολόγηση Outperform, επικαλούμενη την ηγετική θέση της εταιρείας στην παράλληλη επεξεργασία και την κυρίαρχη θέση της στον κλάδο της τεχνητής νοημοσύνης.
Σύμφωνα με την εταιρεία, "η Nvidia (NASDAQ:NVDA) έχει μια μακρά και ένδοξη ιστορία στο σχεδιασμό συστημάτων παράλληλης επεξεργασίας", γεγονός που έχει ωθήσει την εταιρεία σε αγορές υψηλής ανάπτυξης όπως τα παιχνίδια, η αυτοκινητοβιομηχανία και η υπολογιστική υψηλών επιδόσεων (HPC).
Οι αναλυτές σημείωσαν ότι τα έσοδα της Nvidia από τα κέντρα δεδομένων εκτοξεύθηκαν κατά 217% στο οικονομικό έτος 2024 και αναμένεται να αυξηθούν κατά 132% στο οικονομικό έτος 2025, φτάνοντας τα 110 δισεκατομμύρια δολάρια, από μόλις 15 δισεκατομμύρια δολάρια στο οικονομικό έτος 2023.
Η William Blair εξηγεί ότι ένας βασικός παράγοντας πίσω από την ανάπτυξη της Nvidia είναι η προσέγγισή της σε επίπεδο συστήματος, η οποία έχει διευρύνει τη συνολική διευθυνσιοδοτούμενη αγορά (TAM) από περίπου 100 δισεκατομμύρια δολάρια σε GPUs στις ευρύτερες αγορές ημιαγωγών αξίας 800 δισεκατομμυρίων δολαρίων και υπηρεσιών cloud αξίας 1,6 τρισεκατομμυρίων δολαρίων.
Η ανάλυση τονίζει το βαθύ οικοσύστημα λογισμικού της Nvidia, συγκεκριμένα το CUDA, το οποίο έχει πάνω από 5 εκατομμύρια ενεργούς προγραμματιστές, καθώς και τις στρατηγικές εξαγορές της εταιρείας, όπως η Mellanox και η Cumulus, οι οποίες έχουν ενισχύσει τις δυνατότητές της στη δικτύωση και τη μηχανική συστημάτων.
"Η ραγδαία αύξηση της ζήτησης για λύσεις τεχνητής νοημοσύνης έχει οδηγήσει τα μικτά περιθώρια κέρδους της Nvidia στο 74% στο οικονομικό έτος 2024, πολύ πάνω από το ιστορικό εύρος του 50%-60%", αναφέρει η εταιρεία. "Μέρος αυτής της βελτίωσης σχετίζεται με την τεχνική ικανότητα της Nvidia - εκτιμούμε ότι έχει προβάδισμα ενός έως δύο ετών έναντι των ανταγωνιστών στην απόδοση των επιταχυντών τεχνητής νοημοσύνης".
Η εταιρεία αποδίδει επίσης αυτή την αύξηση του περιθωρίου κέρδους στο τεχνολογικό προβάδισμα της Nvidia στην απόδοση της τεχνητής νοημοσύνης και στα ολοκληρωμένα συστήματά της, όπως η σειρά προϊόντων DGX, η οποία ενσωματώνει βασική πνευματική ιδιοκτησία σε ολόκληρη την υποδομή πληροφορικής.
Με τις μετοχές να διαπραγματεύονται σε 30 φορές τον δείκτη P/E και 32 φορές τον δείκτη EV/FCF με βάση τις εκτιμήσεις για το 2025, η William Blair βλέπει περαιτέρω ανοδικές προοπτικές, επικαλούμενη την ισχυρή ανάπτυξη των εσόδων και των κερδών της Nvidia. Ωστόσο, οι αναλυτές προειδοποιούν ότι παραμένουν κίνδυνοι, συμπεριλαμβανομένης της έκθεσης στην Κίνα, της κυκλικότητας των ημιαγωγών και του "κινδύνου βασικού προσώπου" με τον διευθύνοντα σύμβουλο Jensen Huang.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης