Καθώς αναμένεται ότι η Federal Reserve θα μειώσει τα επιτόκια στις 18 Σεπτεμβρίου, οι αναλυτές της Evercore ISI εντόπισαν βασικές ομάδες μετοχών που θα μπορούσαν να ξεπεράσουν σε απόδοση κατά τη διάρκεια του κύκλου χαλάρωσης.
Σύμφωνα με το σημείωμά τους, ο παράγοντας "Υψηλής Επαναγοράς Μετοχών" (High Buyback factor) έχει υπάρξει σταθερός νικητής σε όλους τους κύκλους μείωσης επιτοκίων της Fed από το 1990, ανεξάρτητα από το αν οι μειώσεις προκαλούνται από ομαλή ή απότομη προσγείωση της οικονομίας.
Οι αναλυτές συνιστούν να επικεντρωθείτε σε εταιρείες που πραγματοποιούν σημαντικές επαναγορές μετοχών, καθώς αυτές οι μετοχές τείνουν να δημιουργούν μακροπρόθεσμη στρατηγική άλφα κατά τη διάρκεια των μειώσεων επιτοκίων.
Οι μετοχές με ορμή (momentum stocks) αναμένεται επίσης να ξεπεράσουν σε απόδοση, ιδιαίτερα δεδομένης της εποχιακής μεταβλητότητας του φθινοπώρου του 2024.
Η Evercore δηλώνει ότι "η ορμή ήταν ο παράγοντας με την καλύτερη απόδοση στο πρώτο μισό του Σεπτεμβρίου" και συνήθως διαχειρίζεται καλύτερα την εποχιακή μεταβλητότητα σε σύγκριση με άλλους παράγοντες.
Η εταιρεία προσθέτει ότι ιστορικά, οι μετοχές με ορμή έχουν ξεπεράσει σε απόδοση στο 76% των Σεπτεμβρίων από το 1990, και αυτό το μοτίβο αναμένεται να συνεχιστεί, ειδικά στο τρέχον περιβάλλον με μειώσεις επιτοκίων και πολιτική αστάθεια ενόψει των αμερικανικών εκλογών.
Οι αναλυτές εξέτασαν πιθανές μετοχές που θα μπορούσαν να ξεπεράσουν σε απόδοση στον Russell 3000, επισημαίνοντας εταιρείες λογισμικού όπως οι ACIW, APP, BOX και YOU, οι οποίες είναι καλά τοποθετημένες για να επωφεληθούν από τις επερχόμενες μειώσεις επιτοκίων.
Η έκθεση προτείνει επίσης ότι αυτές οι εποχιακές τακτικές θα μπορούσαν να εξελιχθούν σε μια ευρύτερη "Στρατηγική Ομαλής Προσγείωσης", καθώς η οικονομία έχει δείξει ανθεκτικότητα, παρόμοια με την ομαλή προσγείωση του 1995.
Τελικά, η Evercore ISI συμβουλεύει να επικεντρωθείτε σε μετοχές με υψηλή επαναγορά και ορμή για να επωφεληθείτε από τις μειώσεις επιτοκίων της Fed και τη συνακόλουθη δυναμική της αγοράς.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης