Οι μετοχές της EQT AB (ST:EQTAB) σημείωσαν πτώση την Τετάρτη μετά την υποβάθμιση της μετοχής της εταιρείας από την UBS σε "πώληση" από "ουδέτερη", επικαλούμενη κινδύνους αποτίμησης και ανησυχίες για τα βραχυπρόθεσμα κέρδη.
Στις 4:29 π.μ. (0829 GMT), η EQT AB διαπραγματευόταν 2% χαμηλότερα στις 352,20 SEK.
"Σύμφωνα με τις προβλέψεις μας, η EQT είναι η ακριβότερη από τις ευρωπαϊκές εταιρείες διαχείρισης περιουσιακών στοιχείων, με δείκτη P/E 25,7x για το 2025, πολύ πάνω από την ευρωπαϊκή ομάδα ομοειδών εταιρειών, και με μόνο λίγες εταιρείες στις ΗΠΑ να διαπραγματεύονται υψηλότερα," ανέφεραν οι αναλυτές.
Η υποβάθμιση προέκυψε από ανησυχίες ότι η premium αποτίμηση της EQT βρίσκεται υπό πίεση λόγω ασθενέστερων προβλέψεων κερδών, χαμηλότερων αναμενόμενων carried interest και βραδύτερης δραστηριότητας εξόδου από ιδιωτικά επενδυτικά κεφάλαια.
Η UBS μείωσε την τιμή-στόχο κατά 7,7% στις 300 SEK, από 325 SEK, λόγω χαμηλότερων προβλέψεων για μελλοντική ανάπτυξη του μεγέθους των κεφαλαίων και carried interest.
Η χρηματιστηριακή εταιρεία επισήμανε επίσης ότι το 36% του χαρτοφυλακίου ιδιωτικών επενδύσεων της EQT, αξίας άνω των 20 δισεκατομμυρίων ευρώ, είναι εκτεθειμένο σε κινδύνους λόγω της υψηλής συγκέντρωσης στους τομείς της τεχνολογίας, των υπηρεσιών και της υγειονομικής περίθαλψης, τομείς που είναι επί του παρόντος ευάλωτοι σε χαμηλότερες αποτιμήσεις.
Η UBS σημείωσε περαιτέρω μια πιθανή μείωση των κερδών κατά 12% έως 13% εάν καθυστερήσουν σημαντικά κλεισίματα κεφαλαίων, όπως τα EQT XI και BPEA IX.
Επιπλέον, η δραστηριότητα εξόδου στην αγορά ιδιωτικών επενδύσεων παραμένει υποτονική, γεγονός που θα μπορούσε να αναγκάσει την EQT να πουλήσει περιουσιακά στοιχεία κάτω από τη λογιστική τους αξία, περαιτέρω μειώνοντας τις αποδόσεις των κεφαλαίων και τις μελλοντικές προσπάθειες συγκέντρωσης κεφαλαίων.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης