Η Evercore ISI ξεκίνησε μια «θετική τακτική συναλλαγή» στην Carvana (CVNA), πιστεύοντας ότι η εταιρεία είναι καλά τοποθετημένη για ισχυρή απόδοση στο τρίτο τρίμηνο και επακόλουθους θετικούς καταλύτες.
Μετά από επίσκεψη στα κεντρικά γραφεία της Carvana, όπου οι αναλυτές της Evercore συναντήθηκαν με τον Διευθύνοντα Σύμβουλο Ernie Garcia III και τον Οικονομικό Διευθυντή Mark Jenkins, η εταιρεία δήλωσε ότι είχε εμπιστοσύνη στη στρατηγική της Carvana, τονίζοντας την ικανότητά της να εξισορροπεί τα κορυφαία περιθώρια EBITDA του κλάδου με τον στόχο της για σημαντική ανάπτυξη.
Η Evercore ISI προβλέπει ότι η Carvana θα ξεπεράσει τις προσδοκίες για το τρίτο και τέταρτο τρίμηνο, με την εταιρεία να επωφελείται από ισχυρότερα κέρδη μεριδίου αγοράς και ένα ανθεκτικό καταναλωτικό περιβάλλον.
«Μοντελοποιούμε μια μέτρια υπέρβαση των προβλέψεων της αγοράς για το EBITDA του 3ου/4ου τριμήνου λόγω ισχυρότερου κέρδους μεριδίου και ανθεκτικού καταναλωτικού υπόβαθρου», δήλωσε η Evercore.
Ο βασικός στόχος της εταιρείας έχει αυξηθεί στα $157 (από $142), εφαρμόζοντας ένα premium πολλαπλασιαστή 2,5x EV/S στα προβλεπόμενα έσοδα του 2025.
Ένας βασικός παράγοντας πίσω από αυτή την αισιοδοξία είναι τα μέτρα ελέγχου κόστους της Carvana. Η Evercore ISI σημειώνει ότι η εταιρεία έχει σημαντικές ευκαιρίες για βελτιώσεις περιθωρίου, συμπεριλαμβανομένων 300 μονάδων βάσης πιθανών κερδών από την αποτελεσματικότερη χρήση της υπάρχουσας υποδομής ανακατασκευής και διανομής.
Επιπλέον, αναμένεται ότι η Carvana θα ενισχύσει την αποτελεσματικότητα της διαφήμισής της κατά περισσότερο από 50 μονάδες βάσης καθώς κλιμακώνει την επιχείρησή της.
Μακροπρόθεσμα, οι δυνατότητες της πλατφόρμας τρίτων της Carvana, συμπεριλαμβανομένης της συνεργασίας της με την Hertz, προσφέρουν «ενδιαφέρουσες προοπτικές», σύμφωνα με την Evercore.
Η Hertz έχει αναφερθεί ότι είδε 5% υψηλότερο ποσοστό κέρδους μέσω των καναλιών διανομής της Carvana, και άλλες εταιρείες μπορεί να επιδιώξουν να αξιοποιήσουν αυτά τα οφέλη.
Επιπρόσθετα, η Evercore ISI βλέπει την Carvana καλά τοποθετημένη για να χειριστεί την άνοδο των ηλεκτρικών οχημάτων στη μεταχειρισμένη αγορά, με πιθανά πλεονεκτήματα στην απόκτηση αυτών των οχημάτων με την πάροδο του χρόνου.
Συνολικά, παρά την αξιολόγηση In Line για τη μετοχή, η Evercore ISI παραμένει εποικοδομητική για την Carvana, προβλέποντας ισχυρή απόδοση που οδηγείται από κέρδη μεριδίου αγοράς, αποδοτικότητα κόστους και μελλοντικές ευκαιρίες ανάπτυξης σε πλατφόρμες τρίτων και στην αγορά ηλεκτρικών οχημάτων.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης