Την Τετάρτη, η TD Cowen διατήρησε θετική προοπτική για την On Holding AG (NYSE:ONON), αυξάνοντας τον στόχο τιμής της μετοχής στα 60 δολάρια από 58 δολάρια, επαναλαμβάνοντας παράλληλα τη σύσταση αγοράς. Η προσαρμογή ακολουθεί την επίδοση της On Holding στο τρίτο τρίμηνο, η οποία ξεπέρασε τις προσδοκίες σε πωλήσεις και EBITDA—ένα μέτρο της λειτουργικής απόδοσης μιας εταιρείας.
Ο αναλυτής της εταιρείας τόνισε ότι ο νέος στόχος τιμής βασίζεται σε ένα πολλαπλάσιο 34 φορές των προβλεπόμενων κερδών ανά μετοχή (EPS) για το οικονομικό έτος 2026 ύψους 1,55 ελβετικών φράγκων και 22 φορές την προσαρμοσμένη αξία επιχείρησης προς EBITDA, συμπεριλαμβανομένης της αποζημίωσης με βάση τις μετοχές (SBC). Η αισιοδοξία του αναλυτή πηγάζει από το ισχυρό τρίμηνο της On Holding, το οποίο είδε καλύτερες από τις αναμενόμενες πωλήσεις και κερδοφορία.
Στο τρίτο τρίμηνο, η On Holding AG ανέφερε ισχυρή ανάπτυξη στην κορυφαία γραμμή και πωλήσεις σε πλήρη τιμή, που αναφέρεται σε προϊόντα που πωλούνται χωρίς εκπτώσεις. Αυτά τα θετικά αποτελέσματα υποστηρίζουν την εμπιστοσύνη του αναλυτή στην αναπτυξιακή πορεία της εταιρείας, ιδιαίτερα σε έναν προβλεπόμενο ρυθμό ανάπτυξης σε ουδέτερο νόμισμα (cc) που υπερβαίνει το 30% για το οικονομικό έτος 2025.
Επιπλέον, τα σχόλια της εταιρείας για το τέταρτο τρίμηνο υποδηλώνουν έναν ισχυρό ρυθμό εκτέλεσης, που είναι ο ρυθμός με τον οποίο η εταιρεία παράγει έσοδα πριν από τον υπολογισμό των εξόδων. Ο αναλυτής εξέφρασε επίσης εμπιστοσύνη στον καινοτόμο αγωγό της On Holding, ο οποίος αναμένεται να συμβάλει στην ανάπτυξη και το ανταγωνιστικό πλεονέκτημα της εταιρείας.
Ο αναβαθμισμένος στόχος τιμής και η διατήρηση της σύστασης αγοράς αντανακλούν τις ελαφρώς υψηλότερες από τη συναίνεση προσδοκίες του αναλυτή για τα προσαρμοσμένα περιθώρια EBITDA της On Holding. Τα περιθώρια είναι ένας βασικός δείκτης της οικονομικής υγείας και αποδοτικότητας της εταιρείας, με υψηλότερα περιθώρια να σηματοδοτούν συνήθως καλύτερη κερδοφορία και έλεγχο του κόστους.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η On Holding AG ανέφερε εντυπωσιακά αποτελέσματα τρίτου τριμήνου, με τις καθαρές πωλήσεις να εκτοξεύονται στα 636 εκατομμύρια ελβετικά φράγκα, σημειώνοντας αύξηση 33% σε ετήσια βάση. Αυτή η ισχυρή ανάπτυξη οφείλεται κυρίως στην ισχυρή ζήτηση σε διάφορες περιοχές, ιδιαίτερα στην περιοχή APAC και στον τομέα Direct-to-Consumer (D2C). Κατά συνέπεια, η εταιρεία αύξησε την προσδοκία ανάπτυξης των καθαρών πωλήσεων για το πλήρες έτος 2024 από 30% σε 32%, προβλέποντας καθαρές πωλήσεις τουλάχιστον 2,29 δισεκατομμυρίων ελβετικών φράγκων.
Στο μέτωπο των αναλυτών, η Williams Trading αναβάθμισε την On Holding AG από σύσταση διακράτησης σε αγορά, αυξάνοντας τον στόχο τιμής της από 40,00 δολάρια σε 60,00 δολάρια. Παρομοίως, οι Telsey Advisory Group, Goldman Sachs, BTIG και Truist Securities αύξησαν επίσης τους στόχους τιμών τους για την On Holding AG, αντανακλώντας μια ανανεωμένη εμπιστοσύνη στην επιχειρηματική στρατηγική και τη θέση της εταιρείας στην αγορά.
Η On Holding AG ανέφερε επίσης μικτό περιθώριο 60,6% και περιθώριο EBITDA 18,9% για το τρίτο τρίμηνο. Αυτά τα στοιχεία όχι μόνο ξεπέρασαν τις προσδοκίες του τριμήνου, αλλά ξεπέρασαν επίσης τους στόχους κέρδους της On που είχαν τεθεί για το 2026. Η θετική δυναμική της εταιρείας μπορεί να αποδοθεί στην αυξημένη αναγνωρισιμότητα της μάρκας, τις επιτυχημένες λανσαρίσματα προϊόντων και τις στρατηγικές πρωτοβουλίες μάρκετινγκ.
ΙnvestingPro Tips
Η ισχυρή απόδοση της On Holding AG (NYSE:ONON) και η θετική προοπτική των αναλυτών υποστηρίζονται περαιτέρω από πρόσφατα δεδομένα του InvestingPro. Η εντυπωσιακή αύξηση των εσόδων της εταιρείας κατά 32,32% στο τρίτο τρίμηνο του 2024 ευθυγραμμίζεται με τις παρατηρήσεις της TD Cowen για ισχυρή ανάπτυξη στην κορυφαία γραμμή. Επιπλέον, το μικτό περιθώριο κέρδους της On Holding ύψους 60,18% για τους τελευταίους δώδεκα μήνες που έληξαν το τρίτο τρίμηνο του 2024 υπογραμμίζει την ικανότητα της εταιρείας να διατηρεί την κερδοφορία, κάτι που είναι κρίσιμο για τη διατήρηση της αναπτυξιακής της πορείας.
Τα ΙnvestingPro Tips τονίζουν ότι η On Holding "διατηρεί περισσότερα μετρητά από χρέος στον ισολογισμό της" και έχει "ρευστά περιουσιακά στοιχεία που υπερβαίνουν τις βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις", υποδεικνύοντας μια ισχυρή οικονομική θέση που θα μπορούσε να υποστηρίξει μελλοντικές προσπάθειες καινοτομίας και επέκτασης. Αυτοί οι παράγοντες συμβάλλουν στην ικανότητα της εταιρείας να επενδύει στον αγωγό προϊόντων της, τον οποίο ο αναλυτής σημείωσε ως βασικό παράγοντα για μελλοντική ανάπτυξη.
Ο ενθουσιασμός της αγοράς για την On Holding αντανακλάται στην απόδοση της μετοχής της, με σημαντική απόδοση τιμής 71,46% τους τελευταίους έξι μήνες. Αυτό ευθυγραμμίζεται με την αισιόδοξη άποψη του αναλυτή και τον αυξημένο στόχο τιμής. Ωστόσο, οι επενδυτές θα πρέπει να σημειώσουν ότι η μετοχή "διαπραγματεύεται σε υψηλό πολλαπλάσιο κερδών" και "κοντά στο υψηλό 52 εβδομάδων", γεγονός που μπορεί να επηρεάσει τις επενδυτικές αποφάσεις.
Για όσους αναζητούν βαθύτερη ανάλυση, το InvestingPro προσφέρει 20 επιπλέον συμβουλές για την On Holding, παρέχοντας μια ολοκληρωμένη εικόνα της οικονομικής υγείας και της θέσης της εταιρείας στην αγορά.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης