Την Παρασκευή, ο αναλυτής της Barclays, Saket Kalia, ενημέρωσε τις προοπτικές της εταιρείας για την Alarm.com (NASDAQ: ALRM), αυξάνοντας τον στόχο τιμής στα 67$ από 60$, διατηρώντας παράλληλα την αξιολόγηση Equalweight για τη μετοχή. Αυτή η προσαρμογή ακολουθεί την οικονομική επίδοση της Alarm.com στο τρίτο τρίμηνο, η οποία ξεπέρασε τις προβλέψεις της Barclays για τα έσοδα κατά 9 εκατομμύρια δολάρια. Η επιτυχία της εταιρείας στις πωλήσεις υλικού και ένα ποσοστό διατήρησης 95% συνέβαλαν σε μια καλύτερη από την αναμενόμενη ανάπτυξη περίπου 10% στα έσοδα από το Λογισμικό ως Υπηρεσία (SaaS) και τις άδειες χρήσης.
Τα κέρδη της Alarm.com για το τρίτο τρίμηνο αποκάλυψαν επίσης ένα σημαντικό EBITDA που ξεπέρασε τις προσδοκίες, περίπου 9 εκατομμύρια δολάρια υψηλότερα από το αναμενόμενο. Αυτή η υπεραπόδοση στο κατώτατο όριο αποδόθηκε κυρίως στα ισχυρά αποτελέσματα εσόδων της εταιρείας. Ωστόσο, η πρόβλεψη της εταιρείας για την ανάπτυξη των εσόδων SaaS για το οικονομικό έτος 2025 ήταν χαμηλότερη από το αναμενόμενο, υποδεικνύοντας μια αύξηση περίπου 6,5% σε ετήσια βάση. Αυτή η πρόβλεψη λαμβάνει υπόψη τον αντίκτυπο των αντίξοων συνθηκών από την ADT και την ομαλοποίηση των εσόδων από την άδεια IP της Vivint.
Παρά τον συντηρητικό οδηγό εσόδων SaaS για το οικονομικό έτος 2025, οι προοπτικές EBITDA της Alarm.com για την ίδια περίοδο είναι αισιόδοξες. Η καθοδήγηση της εταιρείας υποδεικνύει περιθώριο 19%, το οποίο είναι πάνω από τις εκτιμήσεις της Barclays και αντιπροσωπεύει επέκταση 700 μονάδων βάσης σε ετήσια βάση. Αυτή η ισχυρή πρόβλεψη περιθωρίου πιστεύεται ότι οφείλεται στην ωρίμανση και την αυξανόμενη συνεισφορά από τις αναπτυσσόμενες επιχειρήσεις της εταιρείας, επιτρέποντας μεγαλύτερη εστίαση στην κερδοφορία.
Ο αναθεωρημένος στόχος τιμής της Barclays βασίζεται σε ένα πολλαπλάσιο 18 φορές του εκτιμώμενου EBITDA της εταιρείας για το οικονομικό έτος 2025, περίπου 190 εκατομμύρια δολάρια. Ο νέος στόχος αντικατοπτρίζει την εμπιστοσύνη στην οικονομική πορεία της Alarm.com, ιδιαίτερα όσον αφορά την ανάπτυξη του EBITDA στο μέλλον. Τα σχόλια του αναλυτή υπογραμμίζουν την ικανότητα της εταιρείας να εξισορροπεί την ανάπτυξη και την κερδοφορία, που ήταν ένας βασικός παράγοντας στον αναθεωρημένο στόχο τιμής.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η απόδοση της Alarm.com στο τρίτο τρίμηνο οδήγησε σε αναβάθμιση από την Goldman Sachs, κυρίως λόγω αυξημένων εσόδων από το λογισμικό ως υπηρεσία (SaaS) και τις άδειες χρήσης, μαζί με σημαντικές πωλήσεις υλικού. Το ποσοστό καθαρής διατήρησης της εταιρείας βελτιώθηκε στο 95%, και τα προσαρμοσμένα περιθώρια EBITDA διευρύνθηκαν στο 20,8%, ξεπερνώντας τις προσδοκίες. Η διοίκηση της Alarm.com στοχεύει τώρα σε υψηλότερη κερδοφορία από τον προηγουμένως δηλωμένο στόχο περίπου 18% στα προσαρμοσμένα περιθώρια EBITDA. Η Jefferies έχει επίσης ξεκινήσει την κάλυψη της Alarm.com, δίνοντας στη μετοχή αξιολόγηση Αγοράς και θέτοντας στόχο τιμής στα 65,00$, τονίζοντας τη βιώσιμη ανάπτυξη και κερδοφορία της εταιρείας.
Η Roth/MKM διατήρησε την αξιολόγηση Αγοράς για την Alarm.com αλλά μείωσε τον στόχο τιμής της μετοχής στα 73$ από 78$, επισημαίνοντας ότι η ανάπτυξη του εμπορικού τομέα παραμένει υψηλότερη από τον οικιακό. Η εταιρεία πρότεινε ότι οι μετοχές της Alarm.com είναι υποτιμημένες σε σχέση με τις προοπτικές ανάπτυξής της, οι οποίες περιλαμβάνουν τις αγορές βίντεο, εμπορικών και διεθνών.
Η Goldman Sachs ξεκίνησε την κάλυψη της Alarm.com με αξιολόγηση Ουδέτερη, αναγνωρίζοντας την ισχυρή θέση της εταιρείας στην αγορά αλλά σημειώνοντας επίσης τις προκλήσεις που θέτει η άνοδος των λύσεων ασφαλείας DIY και η βραδύτερη ανάπτυξη στην εγχώρια αγορά οικιακής ασφάλειας. Η JPMorgan, επίσης, διατήρησε ουδέτερη στάση για την Alarm.com, μειώνοντας τον στόχο της μετοχής από 70$ σε 65$.
Οι πρόσφατες εξελίξεις της Alarm.com περιλαμβάνουν την ολοκλήρωση μιας προσφοράς μετατρέψιμων ομολόγων ύψους 500 εκατομμυρίων δολαρίων και την εισαγωγή γενετικής τεχνητής νοημοσύνης στην πλατφόρμα υποστήριξης παρόχων υπηρεσιών. Οι προσδοκίες της εταιρείας για τα έσοδα SaaS και αδειών χρήσης για το πλήρες έτος 2024 έχουν αυξηθεί μεταξύ 626,8 εκατομμυρίων δολαρίων και 627,2 εκατομμυρίων δολαρίων, με τα συνολικά έσοδα να εκτιμώνται μεταξύ 920,8 εκατομμυρίων δολαρίων και 931,2 εκατομμυρίων δολαρίων.
Γνώσεις από το InvestingPro
Για να συμπληρώσουμε την ανάλυση της Barclays, πρόσφατα δεδομένα από το InvestingPro προσφέρουν πρόσθετη προοπτική για την οικονομική θέση της Alarm.com. Η κεφαλαιοποίηση αγοράς της εταιρείας ανέρχεται σε 2,81 δισεκατομμύρια δολάρια, με δείκτη P/E 26,69, υποδεικνύοντας την εμπιστοσύνη των επενδυτών στο δυναμικό κερδών της. Αξιοσημείωτα, ο δείκτης PEG της Alarm.com 0,44 υποδηλώνει ότι η μετοχή μπορεί να είναι υποτιμημένη σε σχέση με την ανάπτυξη των κερδών της, ευθυγραμμιζόμενη με το Tip του InvestingPro ότι η εταιρεία "Διαπραγματεύεται σε χαμηλό δείκτη P/E σε σχέση με την βραχυπρόθεσμη ανάπτυξη κερδών".
Τα έσοδα της εταιρείας για τους τελευταίους δώδεκα μήνες έφτασαν τα 923,82 εκατομμύρια δολάρια, με ένα σταθερό περιθώριο μικτού κέρδους 64,95%. Αυτό το ισχυρό περιθώριο υποστηρίζει την παρατήρηση της Barclays για την ισχυρή οικονομική απόδοση της Alarm.com. Επιπλέον, η ανάπτυξη του EBITDA κατά 57,7% τους τελευταίους δώδεκα μήνες ενισχύει τη βελτιωμένη κερδοφορία της εταιρείας, που είναι συνεπής με τις θετικές προοπτικές του αναλυτή για το EBITDA για το οικονομικό έτος 2025.
Ένα Tip του InvestingPro τονίζει ότι "Η διοίκηση έχει επιθετικά επαναγοράσει μετοχές", το οποίο θα μπορούσε να ερμηνευθεί ως ένδειξη εμπιστοσύνης στις μελλοντικές προοπτικές της εταιρείας. Αυτό ευθυγραμμίζεται με το συνολικό θετικό συναίσθημα που εκφράζεται στην έκθεση της Barclays.
Για τους επενδυτές που αναζητούν μια πιο ολοκληρωμένη ανάλυση, το InvestingPro προσφέρει 10 επιπλέον συμβουλές για την Alarm.com, παρέχοντας βαθύτερη κατανόηση της οικονομικής υγείας και της θέσης της εταιρείας στην αγορά.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης