Η Morgan Stanley έχει προβλέψει πρόσθετες μειώσεις επιτοκίων από την Ομοσπονδιακή Τράπεζα των ΗΠΑ (Federal Reserve), προβλέποντας μείωση 25 μονάδων βάσης (bps) τόσο τον Νοέμβριο όσο και τον Δεκέμβριο.
Αυτό έρχεται μετά από μια πιο επιθετική μείωση 50 bps από τη Fed τον Σεπτέμβριο. Παρά τον αρχικό ταχύτερο ρυθμό, η εταιρεία χρηματοοικονομικών υπηρεσιών αναμένει συνολικά δύο μειώσεις των 25 bps μέχρι το τέλος του έτους, με βάση τους πρόσφατους οικονομικούς δείκτες και τις ανακοινώσεις της Fed.
Η εταιρεία επισήμανε ότι τα στοιχεία για τη μισθοδοσία θα αποτελέσουν σημαντικό παράγοντα για τον καθορισμό του εάν οι μειώσεις θα μπορούσαν να είναι βαθύτερες, με αριθμούς κάτω των 100.000 να ενδέχεται να πυροδοτήσουν μείωση 50 bps. Η Morgan Stanley υποστηρίζει ότι μια ευρύτερη οικονομική επιβράδυνση είναι πιθανή καθώς το έτος ολοκληρώνεται, αλλά δεν προβλέπει ύφεση.
Σε αντίθεση με την αναμενόμενη χαλάρωση στις ΗΠΑ, η Morgan Stanley διατηρεί την πρόβλεψή της για αύξηση των επιτοκίων από την Τράπεζα της Ιαπωνίας (BoJ) τον Ιανουάριο. Η πρόσφατη εκλογή του Πρωθυπουργού Ishiba και οι επακόλουθες γενικές εκλογές στα τέλη Οκτωβρίου θα μπορούσαν να επηρεάσουν αυτήν την πρόβλεψη, με πιθανές επιπτώσεις στη δημοσιονομική πολιτική της Ιαπωνίας.
Για την Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα (ECB), η Morgan Stanley αναμένει μείωση των επιτοκίων τον Οκτώβριο, μετά από αναθεωρήσεις προς τα κάτω των προβλέψεων για την ανάπτυξη και τον πληθωρισμό στην Ευρωζώνη. Ωστόσο, η εταιρεία δεν αναμένει άμεσα οφέλη από τα μέτρα τόνωσης της Κίνας βραχυπρόθεσμα, προβλέποντας περαιτέρω μειώσεις έως τον Μάρτιο.
Στο Ηνωμένο Βασίλειο, η Τράπεζα της Αγγλίας (BoE), η οποία δεν μείωσε τα επιτόκια τον Σεπτέμβριο, είναι πιθανό να εφαρμόσει μειώσεις τον Νοέμβριο και ξανά τον Δεκέμβριο. Η Morgan Stanley ανέφερε ένα μείγμα μαλακών οικονομικών δεδομένων και σταθερού πληθωρισμού ως υποστηρικτικά στοιχεία για αυτές τις διαδοχικές μειώσεις επιτοκίων.
Τέλος, η εταιρεία αναγνώρισε τις σημαντικές πολιτικές κινήσεις της κινεζικής κυβέρνησης για την ενίσχυση της οικονομίας, συμπεριλαμβανομένων των μειώσεων επιτοκίων και της στήριξης της στέγασης, αν και προτείνει ότι απαιτούνται πρόσθετα μέτρα.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η Wells Fargo είχε προβλέψει μια λιγότερο επιθετική μείωση 25 μονάδων βάσης, αλλά εξακολουθεί να προβλέπει σημαντική νομισματική χαλάρωση στο εγγύς μέλλον. Οι μελλοντικές μειώσεις επιτοκίων θα επηρεαστούν από τις επερχόμενες εκθέσεις απασχόλησης, οι οποίες θα διαδραματίσουν καθοριστικό ρόλο στη διαμόρφωση της προσέγγισης της Ομοσπονδιακής Επιτροπής Ανοικτής Αγοράς.
Η Morgan Stanley αναμένει επίσης μια σειρά μειώσεων 25 μονάδων βάσης προχωρώντας, ευθυγραμμιζόμενη με τις προβλέψεις της ίδιας της Fed. Παρά την υγιή οικονομία και την ισχυρή αγορά εργασίας, η εταιρεία αναγνωρίζει πιθανούς οικονομικούς κινδύνους που η Ομοσπονδιακή Τράπεζα στοχεύει να αντιμετωπίσει προληπτικά.
Εν τω μεταξύ, οι κλιμακούμενες εντάσεις στη Μέση Ανατολή έχουν πυροδοτήσει μια μαζική πώληση στην αγορά, με τους επενδυτές να στρέφονται σε ασφαλή περιουσιακά στοιχεία όπως ο χρυσός, τα ομόλογα του αμερικανικού δημοσίου και το δολάριο ΗΠΑ. Αναλυτές από την Tellimer και την LPL Financial παρακολουθούν στενά την κατάσταση, τονίζοντας τον πιθανό αντίκτυπο στις τιμές του πετρελαίου και την πιθανότητα περαιτέρω αναταραχών στην αγορά.
ΙnvestingPro Tips
Καθώς οι επενδυτές πλοηγούνται στο πολύπλοκο τοπίο των παγκόσμιων αλλαγών νομισματικής πολιτικής, είναι κρίσιμο να εξετάσουν τις ευρύτερες επιπτώσεις στην αγορά. Το SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY), το οποίο παρακολουθεί τον δείκτη S&P 500, προσφέρει πολύτιμες πληροφορίες για το συνολικό κλίμα της αγοράς εν μέσω αυτών των αλλαγών.
Σύμφωνα με τα δεδομένα του InvestingPro, το SPY διαπραγματεύεται αυτή τη στιγμή κοντά στο υψηλό 52 εβδομάδων, με τιμή στο 98,94% της κορυφής του. Αυτή η ανθεκτικότητα αντανακλάται στην εντυπωσιακή συνολική απόδοση από την αρχή του έτους 20,76% και στην ισχυρή συνολική απόδοση ενός έτους 34,87%. Αυτά τα στοιχεία υποδηλώνουν ότι παρά τις αναμενόμενες μειώσεις επιτοκίων και τις οικονομικές αβεβαιότητες, η ευρύτερη αγορά παραμένει ισχυρή.
Τα ΙnvestingPro Tips τονίζουν ότι το SPY έχει αυξήσει το μέρισμά του για 14 συνεχόμενα χρόνια και έχει διατηρήσει τις πληρωμές μερισμάτων για 32 συνεχόμενα χρόνια. Αυτή η συνεπής αύξηση μερισμάτων θα μπορούσε να είναι ιδιαίτερα ελκυστική για τους επενδυτές που αναζητούν σταθερό εισόδημα σε ένα περιβάλλον δυνητικά χαμηλότερων επιτοκίων.
Για όσους ενδιαφέρονται να εμβαθύνουν περισσότερο στην ανάλυση της αγοράς, το InvestingPro προσφέρει 5 επιπλέον συμβουλές για το SPY, παρέχοντας μια πιο ολοκληρωμένη εικόνα του επενδυτικού του δυναμικού υπό το πρίσμα του εξελισσόμενου οικονομικού τοπίου.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης