Τη Δευτέρα, η Citi αναπροσάρμοσε τις προοπτικές της για τη Fortrea (NASDAQ:FTRE), μειώνοντας τον στόχο τιμής στα 30 δολάρια από τα προηγούμενα 42 δολάρια, διατηρώντας παράλληλα την αξιολόγηση buy για τη μετοχή. Η αναθεώρηση ακολουθεί τη συζήτηση της διοίκησης της Fortrea σχετικά με τις οικονομικές προβλέψεις και τις λειτουργικές προκλήσεις.
Κατά τη διάρκεια πρόσφατης κλήσης για τα κέρδη, η διοίκηση τόνισε ότι τα περιθώρια EBITDA του τέταρτου τριμήνου αναμένεται να κυμανθούν μεταξύ 11-12%, με παρόμοια πρόβλεψη για το οικονομικό έτος 25. Η πρόβλεψη αυτή υποδηλώνει αύξηση 30-40% στα δολάρια EBITDA για το FY24. Ωστόσο, οι κρατήσεις του δεύτερου τριμήνου επηρεάστηκαν από τις πιο μακροχρόνιες διαδικασίες λήψης αποφάσεων στον τομέα της βιοτεχνολογίας, με αποτέλεσμα ο δείκτης βιβλίων προς πωλήσεις να είναι περίπου 0,96x. Παρά το γεγονός αυτό, η διοίκηση εξέφρασε αισιοδοξία για τον μεγάλο φαρμακευτικό αγωγό που κατευθύνεται προς το δεύτερο εξάμηνο του έτους.
Η διοίκηση της Fortrea πιστεύει ότι η επίτευξη ενός λόγου book-to-bill περίπου 1,2x κατά το δεύτερο εξάμηνο του 2024 θα επιτρέψει στην εταιρεία να φτάσει στο ανώτερο άκρο του στόχου της για περιθώριο EBITDA 11-12% για το 2025. Αναμένουν επίσης ότι το μεγαλύτερο μέρος των συμφωνιών μεταβατικών υπηρεσιών (TSA) θα ολοκληρωθεί μέχρι το τέλος του 2024, με μικρή μόνο μεταφορά στις αρχές του 2025.
Ο αναλυτής της Citi επεσήμανε ότι ενώ οι πρόσφατες κρατήσεις της Fortrea υπολείπονται των προσδοκιών, ο οίκος παραμένει θετικός ως προς τις δυνατότητες της εταιρείας για επέκταση του περιθωρίου κέρδους, ιδίως μακροπρόθεσμα. Αυτή η αισιοδοξία εξαρτάται από την ικανότητα της Fortrea να βελτιώσει την εκτέλεσή της. Υπό το πρίσμα αυτών των παραγόντων, η Citi επικαιροποίησε το οικονομικό της μοντέλο για τη Fortrea, οδηγώντας στην αναθεώρηση του στόχου τιμής, ενώ επιβεβαίωσε την αξιολόγηση Buy για τη μετοχή.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η Fortrea, ένας οργανισμός συμβολαιακής έρευνας, ανακοίνωσε μείωση των εσόδων του β' τριμήνου κατά 8,6% σε ετήσια βάση, με τα προσαρμοσμένα EBITDA να μειώνονται κατά 23,2%. Παρά τις προκλήσεις αυτές, η εταιρεία εξασφάλισε στρατηγικές συνεργασίες με κορυφαίους φαρμακευτικούς πελάτες και εγκαινίασε δύο νέες προσφορές. Ο δείκτης book-to-bill της εταιρείας για το τρίμηνο ήταν λίγο κάτω από τη μονάδα, γεγονός που οδήγησε σε προσαρμογή των κατευθυντήριων γραμμών και άλλων οικονομικών στόχων της. Υπό το πρίσμα αυτών των εξελίξεων, η Fortrea μείωσε τις προβλέψεις της για τα έσοδα του έτους 2024 σε 2,7 δισ. έως 2,75 δισ. δολάρια και αναθεώρησε τον στόχο της για τα προσαρμοσμένα EBITDA για το 2024 σε 220 έως 240 εκατ. δολάρια.
InvestingPro Insights
Καθώς η Fortrea (NASDAQ:FTRE) πλοηγείται στις λειτουργικές προκλήσεις και τις οικονομικές προβλέψεις της, τα τρέχοντα δεδομένα από την InvestingPro παρέχουν μια διαφοροποιημένη προοπτική για τη θέση της εταιρείας στην αγορά. Με κεφαλαιοποίηση αγοράς 2,25 δισ. δολαρίων, η αποτίμηση της Fortrea αντανακλά μια σύνθετη εικόνα. Ειδικότερα, η εταιρεία διαπραγματεύεται σε υψηλό πολλαπλασιαστή αποτίμησης EBITDA, ο οποίος ευθυγραμμίζεται με την άποψη της Citi για τη δυνατότητα επέκτασης του περιθωρίου κέρδους. Αυτό υπογραμμίζεται από έναν προσαρμοσμένο δείκτη P/E για τους τελευταίους δώδεκα μήνες από το α' τρίμηνο του 2024 στο -29,99, γεγονός που υποδηλώνει ότι οι επενδυτές αναμένουν μελλοντική ανάπτυξη παρά τις πρόσφατες επιδόσεις.
Τα InvestingPro Tips αποκαλύπτουν ότι οι αναλυτές προβλέπουν ότι η Fortrea θα είναι κερδοφόρα φέτος, γεγονός που μπορεί να επικυρώσει την αισιοδοξία που εξέφρασε η διοίκηση της εταιρείας όσον αφορά τον στόχο για το περιθώριο EBITDA για το 2025. Ωστόσο, αξίζει να σημειωθεί ότι τρεις αναλυτές έχουν αναθεωρήσει προς τα κάτω τα κέρδη τους για την προσεχή περίοδο, υποδεικνύοντας κάποια επιφυλακτικότητα στις βραχυπρόθεσμες προοπτικές. Επιπλέον, η εταιρεία δεν καταβάλλει μέρισμα, γεγονός που μπορεί να επηρεάσει τις επενδυτικές εκτιμήσεις για τους μετόχους που εστιάζουν στο εισόδημα.
Για τους επενδυτές που αναζητούν μια πιο λεπτομερή ανάλυση, η InvestingPro προσφέρει πρόσθετες συμβουλές που εμβαθύνουν στην οικονομική υγεία και τις μελλοντικές προοπτικές της Fortrea. Αυτές οι πληροφορίες μπορεί να είναι κρίσιμες για τη λήψη τεκμηριωμένων αποφάσεων, ιδίως σε ένα ασταθές περιβάλλον της αγοράς.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης