Η Forge Global, η αγορά ιδιωτικών χρεογράφων, ανακοίνωσε το πέμπτο συνεχόμενο τρίμηνο αύξησης των εσόδων της κατά το δεύτερο τρίμηνο του 2024. Η εταιρεία σημείωσε αύξηση των εσόδων της κατά 15% σε σχέση με το προηγούμενο τρίμηνο και αύξηση 32% σε σχέση με την ίδια περίοδο πέρυσι. Είναι χαρακτηριστικό ότι τα έσοδα της αγοράς αυξήθηκαν κατά 103% σε σχέση με το προηγούμενο τρίμηνο.
Σε μια προσπάθεια περαιτέρω βελτίωσης των περιθωρίων κέρδους και επίτευξης κερδοφορίας, η Forge Global έχει ξεκινήσει ένα σχέδιο μείωσης του κόστους που περιλαμβάνει μείωση 11% στο κόστος του προσωπικού, προβλέποντας ετήσια εξοικονόμηση 11,3 εκατ. δολαρίων. Ο διευθύνων σύμβουλος της εταιρείας, Kelly Rodriques, εξέφρασε την αισιοδοξία του για τη δυναμική της ιδιωτικής αγοράς και αναμένει ότι η Forge Global θα επιτύχει breakeven προσαρμοσμένο EBITDA μέχρι το 2026.
Βασικά συμπεράσματα
- Τα έσοδα της Forge Global αυξήθηκαν κατά 15% σε σχέση με το προηγούμενο τρίμηνο και κατά 32% σε ετήσια βάση.
- Τα έσοδα της εταιρείας από την αγορά αυξήθηκαν κατά 103% σε σύγκριση με το ίδιο τρίμηνο του προηγούμενου έτους.
- Η μείωση του κόστους προσωπικού κατά 11% αποτελεί μέρος ενός σχεδίου μείωσης του κόστους, το οποίο εκτιμάται ότι θα εξοικονομήσει 11,3 εκατ. δολάρια ετησίως.
- Η διευθύνουσα σύμβουλος Kelly Rodriques προβλέπει ότι το breakeven προσαρμοσμένο EBITDA θα επιτευχθεί το 2026.
Προοπτικές της εταιρείας
- Η Forge Global αναμένει ότι θα επιτύχει breakeven προσαρμοσμένο EBITDA το 2026.
- Η εταιρεία παραμένει προσηλωμένη στην επένδυση στην πλατφόρμα επόμενης γενιάς της, ενώ παράλληλα πραγματοποιεί εξοικονόμηση κόστους.
Πτωτικές επισημάνσεις
- Η διάμεση έκπτωση στον τελευταίο πρωτογενή γύρο ήταν 32%, υποδεικνύοντας κάποιες πιέσεις αποτίμησης.
Ανοδικές επισημάνσεις
- Η διαφορά προσφοράς-ζήτησης μειώθηκε στο 6,4%, η στενότερη από το γ' τρίμηνο του 2021.
- Ο αριθμός των εταιρειών που εκπροσωπούνται από ΙΟΕ έφτασε στο υψηλό ρεκόρ των 551 το β' τρίμηνο.
- Το ένα τέταρτο των εταιρειών διαπραγματεύεται στην ισοτιμία ή καλύτερα από τον Ιούνιο.
- Τα έσοδα από τις δημόσιες εγγραφές για το 2024 έχουν ήδη ξεπεράσει το σύνολο του 2023, με τον αριθμό των ΑΜΚ να έχει αυξηθεί κατά 37% από την αρχή του έτους.
- Η χρηματοδότηση επιχειρηματικών συμμετοχών σε προχωρημένο στάδιο στις ΗΠΑ σημείωσε αύξηση 61% το β' τρίμηνο σε σύγκριση με το αντίστοιχο τρίμηνο του προηγούμενου έτους.
Misses
- Δεν αναφέρθηκαν συγκεκριμένες αστοχίες στο παρεχόμενο πλαίσιο.
Κύρια σημεία ερωτήσεων και απαντήσεων
- Οι ενέργειες για τα έξοδα βασίζονται στην προεκτίμηση της πρόσφατης αύξησης των εσόδων.
- Η αύξηση του όγκου συναλλαγών αποδίδεται στο θεσμικό ενδιαφέρον.
- Το χαμηλότερο ποσοστό αποδοχής οφείλεται σε αιχμές του θεσμικού όγκου και των συναλλαγών μπλοκ.
- Η εξοικονόμηση δαπανών θα πραγματοποιηθεί κυρίως το γ' και το δ' τρίμηνο, εξαιρουμένων των εξόδων απόλυσης.
Η Forge Global, που διαπραγματεύεται με το σύμβολο ticker, έχει επιδείξει ισχυρή ανάπτυξη στην αγορά ιδιωτικών τίτλων, με αξιοσημείωτη αύξηση των εσόδων και των συναλλαγών στην αγορά. Η στρατηγική εστίαση της εταιρείας στη μείωση του κόστους, με παράλληλη διατήρηση των επενδύσεων στην καινοτομία, την τοποθετεί σε μια πορεία προς την κερδοφορία. Η θετική συσχέτιση μεταξύ των εσόδων της από συναλλαγές και της ζωηρής αμερικανικής αγοράς δημόσιων εγγραφών, σε συνδυασμό με ένα ισχυρό περιβάλλον χρηματοδότησης επιχειρηματικών συμμετοχών σε προχωρημένο στάδιο, υποδηλώνει ευνοϊκές προοπτικές για την Forge Global. Η μοναδική προσέγγιση της εταιρείας που βασίζεται σε δεδομένα για τους δείκτες της ιδιωτικής αγοράς και η ανάπτυξη του παγκόσμιου βιβλίου παραγγελιών της στην Ευρώπη υποδηλώνει τη δέσμευση να επεκτείνει το ανταγωνιστικό της πλεονέκτημα. Με έμφαση στη δημιουργία δεδομένων υψηλής ποιότητας και την καθιέρωσή της ως αξιόπιστης πηγής τιμολόγησης, η Forge Global είναι έτοιμη να επωφεληθεί από το αυξανόμενο ενδιαφέρον για επενδύσεις στην ιδιωτική αγορά.
InvestingPro Insights
Η Forge Global (FRGE) έχει αναφέρει πολλά υποσχόμενη αύξηση των εσόδων, ωστόσο η οικονομική υγεία και η απόδοση της μετοχής της εταιρείας δίνουν μια πιο διαφοροποιημένη εικόνα. Σύμφωνα με τα στοιχεία της InvestingPro, η FRGE έχει κεφαλαιοποίηση αγοράς περίπου 237,16 εκατ. δολαρίων, η οποία αντικατοπτρίζει την τρέχουσα αποτίμηση της εταιρείας από την αγορά. Παρά τη θετική αύξηση των εσόδων που αναφέρεται στο άρθρο, ο δείκτης τιμής προς κέρδη (P/E) της FRGE βρίσκεται στο -2,67 και ο προσαρμοσμένος δείκτης P/E για τους τελευταίους δώδεκα μήνες από το β' τρίμηνο του 2024 είναι ακόμη χαμηλότερος στο -3,12, υποδεικνύοντας ότι η εταιρεία δεν είναι επί του παρόντος κερδοφόρα.
Η αύξηση των εσόδων για τους τελευταίους δώδεκα μήνες από το 2ο τρίμηνο του 2024 ήταν 21,91%, ξεπερνώντας την αύξηση του προηγούμενου τριμήνου κατά 33,27%. Αυτό υποδηλώνει ότι ενώ η εταιρεία αυξάνει την ανώτατη γραμμή της, δεν έχει ακόμη μεταφράσει αυτό σε καθαρά κέρδη. Το περιθώριο μικτού κέρδους παραμένει υψηλό στο 99,22%, αλλά το περιθώριο λειτουργικών εσόδων είναι αρνητικό στο -126,97%, γεγονός που δείχνει ότι τα έξοδα υπερβαίνουν κατά πολύ τα μικτά κέρδη.
Οι συμβουλές της InvestingPro για την FRGE επισημαίνουν αρκετές ανησυχίες για τους δυνητικούς επενδυτές. Η εταιρεία καίει γρήγορα μετρητά και οι αναλυτές έχουν αναθεωρήσει προς τα κάτω τα κέρδη της για την επόμενη περίοδο. Επιπλέον, δεν αναμένουν ότι η FRGE θα είναι κερδοφόρα φέτος και η εταιρεία δεν ήταν κερδοφόρα τους τελευταίους δώδεκα μήνες. Αυτοί οι παράγοντες είναι ζωτικής σημασίας για τους επενδυτές να λάβουν υπόψη τους, ιδίως όταν η τιμή της μετοχής της εταιρείας έχει κακές επιδόσεις κατά την τελευταία δεκαετία και έχει μειωθεί σημαντικά κατά το τελευταίο έτος.
Για όσους ενδιαφέρονται για μια βαθύτερη ανάλυση, υπάρχουν διαθέσιμες πρόσθετες Συμβουλές της InvestingPro στη διεύθυνση https://www.investing.com/pro/FRGE, οι οποίες μπορούν να παράσχουν περαιτέρω πληροφορίες σχετικά με την οικονομική κατάσταση της FRGE και τις επιδόσεις της αγοράς.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης