Την Παρασκευή, η Morgan Stanley αναπροσάρμοσε τις προοπτικές της για την Starbucks Corporation (NASDAQ:SBUX), μειώνοντας την τιμή-στόχο στα 98,00 δολάρια από τα 104,00 δολάρια που ήταν προηγουμένως, διατηρώντας την αξιολόγηση Overweight για τη μετοχή της εταιρείας. Ο αναλυτής του οίκου ανέφερε διάφορους παράγοντες που επηρεάζουν την αναθεωρημένη τιμή-στόχο, συμπεριλαμβανομένου ενός μέτριου αντίθετου ανέμου από τις συναλλαγματικές ισοτιμίες και μιας πρόβλεψης για το λειτουργικό περιθώριο κέρδους που είναι χαμηλότερη από την αναμενόμενη.
Ο αναλυτής προβλέπει κέρδη ανά μετοχή (EPS) 91 σεντς, ελαφρώς χαμηλότερα από τη συναίνεση της αγοράς για 94 σεντς και την προηγούμενη εκτίμηση για 92 σεντς. Οι προσδοκίες για το λειτουργικό περιθώριο κέρδους διαμορφώνονται στο 16,3%, το οποίο είναι επίσης χαμηλότερο από την πρόβλεψη της οδού για 16,6%. Τα περιθώρια κέρδους τόσο για τον τομέα της Βόρειας Αμερικής όσο και για τον τομέα International αναμένεται να υπολείπονται των προσδοκιών της Street, εν μέρει λόγω του αντίκτυπου των προωθητικών ενεργειών.
Παρά την αρνητική έκπληξη στα γενικά και διοικητικά έξοδα (G&A) το δεύτερο τρίμηνο, ο αναλυτής αναμένει μικρότερο κίνδυνο στον τομέα αυτό για το τρίτο τρίμηνο. Για το οικονομικό έτος, ο οίκος διαμορφώνει αμετάβλητα κέρδη σε ετήσια βάση, ευθυγραμμιζόμενος με την καθοδήγηση της εταιρείας για αμετάβλητη έως χαμηλή μονοψήφια ποσοστιαία αύξηση.
Αναμένεται μια μικρή υποβάθμιση του λειτουργικού περιθωρίου κέρδους, ακολουθούμενη από μια μέτρια επέκταση στο οικονομικό έτος 2025 και αύξηση των κερδών ανά μετοχή κατά περίπου 12%. Αυτή η πρόβλεψη ανάπτυξης λαμβάνει υπόψη την ελάχιστη μόχλευση λειτουργικών εξόδων στις δραστηριότητες των καταστημάτων, αλλά κάποια βελτίωση σε άλλες γραμμές κόστους.
Η πρόβλεψη για τα κέρδη ανά μετοχή του οικονομικού έτους 2025 έχει προσαρμοστεί στα 3,98 δολάρια από τα προηγούμενα 4,14 δολάρια. Επιπλέον, η εκτίμηση για την αύξηση των μονάδων για το οικονομικό έτος 2024 έχει περικοπεί στο 5,8% από το καθοδηγούμενο ποσοστό περίπου 6%, ενώ για το οικονομικό έτος 2025 εξακολουθεί να αναμένεται ρυθμός ανάπτυξης 6,4%, ο οποίος παραμένει κάτω από τον μακροπρόθεσμο αλγόριθμο ανάπτυξης της εταιρείας. Η νέα τιμή-στόχος των 98 δολαρίων βασίζεται σε έναν πολλαπλασιαστή 24 φορές της εκτίμησης για τα κέρδη ανά μετοχή του ημερολογιακού έτους 2025, τα οποία ανέρχονται σε 4,10 δολάρια.
Σε άλλες πρόσφατες ειδήσεις, η Coca-Cola Co. και η Starbucks Corp. έχουν κινήσει διαδικασίες για την προστασία των εμπορικών τους σημάτων στη Ρωσία, παρά τη διακοπή των δραστηριοτήτων τους στη χώρα. Και οι δύο εταιρείες έχουν υποβάλει αρκετές αιτήσεις για εμπορικά σήματα στη ρωσική υπηρεσία πνευματικής ιδιοκτησίας, Rospatent, για να διασφαλίσουν τα δικαιώματα πνευματικής ιδιοκτησίας τους. Η κίνηση αυτή ακολουθεί την αποχώρησή τους από τη ρωσική αγορά μετά την εισβολή στην Ουκρανία το 2022.
Σε μια σημαντική νομική νίκη, το Ανώτατο Δικαστήριο των ΗΠΑ αποφάνθηκε υπέρ της Starbucks Corp. κατά της ασφαλιστικής διαταγής κατώτερου δικαστηρίου που είχε διατάξει την επαναπρόσληψη επτά υπαλλήλων που απολύθηκαν εν μέσω των προσπαθειών συνδικαλισμού σε μια τοποθεσία στο Μέμφις. Η απόφαση αυτή δυνητικά καθιστά πιο δύσκολο για τα δικαστήρια να παρεμβαίνουν με άμεση ισχύ σε διαφορές σχετικά με εργασιακές πρακτικές που θεωρούνται αθέμιτες.
Η Goldman Sachs έχει ξεκινήσει την κάλυψη της μετοχής της Starbucks Corporation με αξιολόγηση Buy, αναφέροντας ότι ο γίγαντας του καφέ έχει τη δυνατότητα για ένα ευνοϊκό σενάριο κινδύνου-απόδοσης. Ο οίκος επισήμανε τα πρώτα σημάδια βελτίωσης των στοιχείων επισκεψιμότητας των πελατών, τα οποία υποστηρίζουν τις θετικές προοπτικές του για τη Starbucks.
Η βραζιλιάνικη αλυσίδα εστιατορίων Zamp πρόκειται να αποκτήσει τα δικαιώματα εκμετάλλευσης της Starbucks στη Βραζιλία, μαζί με ορισμένα καταστήματα του γίγαντα του καφέ, έναντι 22,7 εκατ. δολαρίων. Ο ακριβής αριθμός των καταστημάτων Starbucks που περιλαμβάνονται στην αγορά παραμένει απροσδιόριστος και η οριστικοποίηση της συμφωνίας εξαρτάται από την έγκριση των ρυθμιστικών αρχών και την οριστική συμφωνία με τη Starbucks.
Τέλος, η Starbucks Corporation αντιμετωπίζει εντεινόμενο ανταγωνισμό στην Κίνα, γεγονός που οδηγεί την εταιρεία σε πρακτικές εκπτώσεων που προηγουμένως είχε ως στόχο να αποφύγει. Παρά την πτώση κατά 11% των πωλήσεων των ίδιων καταστημάτων το δεύτερο τρίμηνο, η Starbucks εκδίδει περισσότερα εκπτωτικά κουπόνια για να διατηρήσει την παρουσία της στην αγορά.
InvestingPro Insights
Η δέσμευση της Starbucks Corporation στην απόδοση των μετόχων αποδεικνύεται από το ιστορικό της αύξησης των μερισμάτων για 14 συνεχόμενα έτη. Ενώ η αναθεωρημένη τιμή-στόχος της Morgan Stanley αντανακλά ορισμένες αντιξοότητες, αξίζει να σημειωθεί ότι η Starbucks διαπραγματεύεται με δείκτη P/E 20,04, γεγονός που υποδηλώνει την εμπιστοσύνη των επενδυτών στις μελλοντικές δυνατότητες κερδών της. Επιπλέον, τα έσοδα της εταιρείας αυξήθηκαν κατά 7,45% τους τελευταίους δώδεκα μήνες από το β' τρίμηνο του 2024, αναδεικνύοντας την ικανότητά της να επεκτείνει τα οικονομικά της μεγέθη εν μέσω δύσκολων συνθηκών της αγοράς.
Η InvestingPro Tips υπογραμμίζει ότι η Starbucks είναι ένας εξέχων παίκτης στον κλάδο Ξενοδοχεία, Εστιατόρια & Αναψυχή και οι αναλυτές προβλέπουν ότι η εταιρεία θα παραμείνει κερδοφόρα φέτος. Επιπλέον, για όσους αναζητούν επενδυτικές ευκαιρίες, η Starbucks διαπραγματεύεται σήμερα κοντά στο χαμηλό 52 εβδομάδων, προσφέροντας ενδεχομένως ένα ελκυστικό σημείο εισόδου για μακροπρόθεσμους επενδυτές. Για λεπτομερέστερη ανάλυση και πρόσθετες συμβουλές, επισκεφθείτε την InvestingPro, όπου υπάρχουν διαθέσιμες 4 ακόμη συμβουλές που θα σας βοηθήσουν να ενημερώσετε τις επενδυτικές σας αποφάσεις. Χρησιμοποιήστε τον κωδικό κουπονιού PRONEWS24 για να αποκτήσετε έως και 10% έκπτωση σε μια ετήσια συνδρομή Pro και μια ετήσια ή εξαμηνιαία συνδρομή Pro+.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης