Την Πέμπτη, η Deutsche Bank προσάρμοσε την τιμή-στόχο για την ASML Holding NV (ASML:NA) (NASDAQ: ASML), έναν βασικό παίκτη στον κλάδο των ημιαγωγών, μειώνοντάς την στα 825,00€ από τα προηγούμενα 950,00€. Παρά αυτή την αλλαγή, η τράπεζα διατήρησε τη σύσταση αγοράς για τη μετοχή.
Η προσαρμογή έρχεται καθώς η αγορά αναμένει τα αποτελέσματα του τρίτου τριμήνου της ASML, τα οποία αναμένεται να αντικατοπτρίζουν σημαντικές επιπτώσεις από βασικούς πελάτες, συμπεριλαμβανομένων της Intel, της Κίνας και της επιχείρησης foundry της Samsung. Αυτοί οι παράγοντες προβλέπεται να οδηγήσουν σε χαμηλότερα από τα αρχικά αναμενόμενα αποτελέσματα για το έτος 2025, με τις προβλέψεις πωλήσεων να αναθεωρούνται προς τα κάτω κατά 2,5 δισ. € στα 31,6 δισ. €, σε σύγκριση με το εύρος καθοδήγησης της εταιρείας στα 30-35 δισ. €.
Ο αναλυτής της Deutsche Bank σημείωσε ότι ενώ αναμενόταν μείωση του μικτού περιθωρίου κέρδους, η έκταση των περικοπών της Samsung τόσο στον τομέα της μνήμης όσο και στον τομέα foundry δεν είχε προβλεφθεί. Αυτή η απρόσμενη εξέλιξη οδήγησε σε περαιτέρω προσαρμογές στις εκτιμήσεις για τις πωλήσεις και τα κέρδη ανά μετοχή (EPS) της ASML για το 2025, με μείωση 12% στο τελευταίο.
Η έκθεση επισημαίνει επίσης πιθανές καθυστερήσεις στην πιστοποίηση της Samsung από την Nvidia για το HBM3E μέχρι το επόμενο έτος, υποδεικνύοντας προκλήσεις συσκευασίας με τη διαδικασία TC-NCF της Samsung. Οι συνεχιζόμενες επενδύσεις της Samsung κατά τη διάρκεια της προηγούμενης ύφεσης στη DRAM έχουν πιθανώς οδηγήσει σε υπερβάλλουσα χωρητικότητα DRAM, γεγονός που μπορεί να συμβάλλει στην τρέχουσα πίεση των τιμών spot στη μνήμη DDR5 και σε μια ευρύτερη επιθυμία εξισορρόπησης προσφοράς και ζήτησης στον τομέα της μνήμης.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης