Την Παρασκευή, η Stifel προσάρμοσε τις οικονομικές προοπτικές της MasterCraft Boat Holdings (NASDAQ:MCFT), μειώνοντας τον στόχο τιμής στα 22 δολάρια από 25 δολάρια. Ο οίκος διατήρησε την αξιολόγηση Buy για τη μετοχή παρά την πρόβλεψη σημαντικών μειώσεων για το τέλος του οικονομικού έτους της εταιρείας.
Ο αναθεωρημένος στόχος αντανακλά ένα δύσκολο τρίμηνο, αντικατοπτρίζοντας τις πτωτικές τάσεις που παρατηρήθηκαν κατά τους πρώτους εννέα μήνες του οικονομικού έτους της MasterCraft2024. Η εταιρεία αναμένεται να παρουσιάσει ζημίες AEBITDA ύψους 2 εκατ. δολαρίων σε έσοδα 63 εκατ. δολαρίων, δηλαδή μείωση 63% σε ετήσια βάση.
Οι επιδόσεις της MasterCraft επηρεάστηκαν από τις ασθενέστερες λιανικές πωλήσεις και την έλλειψη σημαντικής αναπλήρωσης των αποθεμάτων των αντιπροσώπων. Ο τομέας των σκαφών σκι/wake boat, όπου δραστηριοποιείται η MasterCraft, αντιμετώπισε πρόσθετες πιέσεις λόγω της οικονομικής δυσπραγίας του μεγαλύτερου αντιπροσώπου της Malibu Boat.
Η κατάσταση αυτή οδήγησε σε αυξημένες προωθητικές ενέργειες σε όλη την κατηγορία. Παρά τις αντιξοότητες αυτές, η MasterCraft έχει ιστορικό υπεραπόδοσης των εκτιμήσεων της AEBITDA Street στα 19 από τα τελευταία 20 τρίμηνα.
Η κατανομή των εσόδων της εταιρείας ανά μάρκα δείχνει ότι η MasterCraft μειώθηκε κατά 67% σε ετήσια βάση στα 42 εκατομμύρια δολάρια, η Crest μειώθηκε κατά περισσότερο από 60% στα 10 εκατομμύρια δολάρια και η Aviara στα 11 εκατομμύρια δολάρια έναντι 13 εκατομμυρίων δολαρίων το προηγούμενο έτος.
Τα προκαταρκτικά στοιχεία δείχνουν ότι οι λιανικές πωλήσεις μονάδων για τα σκάφη σκι/wake και τα σκάφη pontoon, που αποτελούν το 95% του όγκου χονδρικής της MasterCraft κατά τους τελευταίους δώδεκα μήνες, μειώθηκαν κατά 18% και 9% αντίστοιχα κατά τους μήνες Απρίλιο και Μάιο 2024.
Τα αποθέματα των αντιπροσώπων της MasterCraft περιγράφηκαν ως πάνω από τα βέλτιστα επίπεδα στο τέλος του τρίτου οικονομικού τριμήνου, με υψηλότερη αναλογία μη κυκλοφορούντων προς κυκλοφορούντα προϊόντα από ό,τι συνήθως. Αν και υπήρξε κάποια πρόοδος στη μείωση των αποθεμάτων, δεν είναι σαφές αν θα επιτευχθούν ικανοποιητικά επίπεδα μέχρι το τέλος του οικονομικού έτους 2024. Καθώς η αγορά αναμένει την καθοδήγηση της εταιρείας για το οικονομικό έτος 2025, υπάρχει πιθανότητα περαιτέρω πτώσης.
Από την ανακοίνωση των αποτελεσμάτων του τρίτου τριμήνου στις αρχές Μαΐου, η μετοχή της MasterCraft έχει μειωθεί κατά περίπου 10%, διαπραγματευόμενη πλέον κοντά σε πολυετή χαμηλά επίπεδα. Παρά τις βραχυπρόθεσμες προκλήσεις, η Stifel παραμένει αισιόδοξη για τα μακροπρόθεσμα θεμελιώδη μεγέθη της εταιρείας. Η ημερομηνία για την έκθεση αποτελεσμάτων της MasterCraft για το 4ο τρίμηνο του 24ου οικονομικού έτους δεν έχει ακόμη καθοριστεί, με τα περσινά αποτελέσματα να ανακοινώνονται στις 30 Αυγούστου.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η MasterCraft Boat Holdings ανακοίνωσε σημαντική μείωση στα αποτελέσματα του 3ου τριμήνου του 2024, με τις καθαρές πωλήσεις να μειώνονται κατά 43% στα 95,7 εκατ. δολάρια, κυρίως λόγω της πτώσης των πωλήσεων μονάδων και των αυξημένων κινήτρων των αντιπροσώπων. Επιπλέον, το μικτό περιθώριο κέρδους της MasterCraft μειώθηκε στο 19,2% και τα προσαρμοσμένα καθαρά κέρδη της μειώθηκαν από 24,1 εκατ. δολάρια σε 6,3 εκατ. δολάρια.
Σε απάντηση αυτών των εξελίξεων, η εταιρεία αναθεώρησε τις προβλέψεις της για το σύνολο του έτους, αναμένοντας πλέον καθαρές πωλήσεις μεταξύ 360 και 365 εκατομμυρίων δολαρίων και προσαρμοσμένο EBITDA μεταξύ 28 και 30 εκατομμυρίων δολαρίων.
Στο πλαίσιο των στρατηγικών της προσπαθειών, η MasterCraft λάνσαρε την Balise, μια μάρκα πολυτελών πλωτών σκαφών, για να διαφοροποιήσει τη γκάμα των προϊόντων της. Εν τω μεταξύ, η B.Riley αναθεώρησε την τιμή-στόχο για τη MasterCraft, μειώνοντάς την από τα 22,00 δολάρια στα 19,00 δολάρια, διατηρώντας παράλληλα ουδέτερη αξιολόγηση για τη μετοχή.
Η αναπροσαρμογή ακολουθεί την επανεξέταση των πρόσφατων στοιχείων εγγραφών, που υποδηλώνουν κάμψη, και την πρόβλεψη αυξημένης επιφυλακτικότητας από τους αντιπροσώπους λόγω της οικονομικής αβεβαιότητας και των πιθανών προκλήσεων στα αποθέματα.
InvestingPro Insights
Καθώς η MasterCraft Boat Holdings (NASDAQ:MCFT) διανύει ένα ταραχώδες οικονομικό έτος, οι τρέχουσες μετρήσεις από την InvestingPro παρέχουν μια μικτή αλλά διορατική προοπτική για την οικονομική κατάσταση της εταιρείας. Με κεφαλαιοποίηση αγοράς 320,09 εκατ. δολαρίων και χαμηλό δείκτη P/E 8,22, η εταιρεία φαίνεται να αποτιμάται ελκυστικά από πλευράς κερδών. Επιπλέον, ο δείκτης P/E έχει σημειώσει μικρή μείωση στο 7,76 τους τελευταίους δώδεκα μήνες από το γ' τρίμηνο του 2024, γεγονός που υποδηλώνει μια δυνητικά υποτιμημένη μετοχή σε σύγκριση με τα κέρδη της.
Η ισχύς του ισολογισμού της MasterCraft υπογραμμίζεται από το γεγονός ότι κατέχει περισσότερα μετρητά παρά χρέος, σύμφωνα με το InvestingPro Tips. Αυτό είναι ένα καθησυχαστικό μήνυμα για τους επενδυτές, λαμβάνοντας υπόψη την οικονομική ανθεκτικότητα της εταιρείας. Επιπλέον, τα ρευστά διαθέσιμα της εταιρείας υπερβαίνουν τις βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις της, εξασφαλίζοντας επαρκή κάλυψη για άμεσες οικονομικές ανάγκες. Παρά το γεγονός ότι οι αναλυτές αναμένουν μείωση των πωλήσεων και πτώση των καθαρών κερδών για το τρέχον έτος, οι ταμειακές ροές της MasterCraft επαρκούν για την κάλυψη των πληρωμών τόκων και η εταιρεία αναμένεται να παραμείνει κερδοφόρα.
Για τους επενδυτές που αναζητούν πιο εμπεριστατωμένη ανάλυση, υπάρχουν διαθέσιμες πρόσθετες Συμβουλές της InvestingPro, στις οποίες μπορείτε να έχετε πρόσβαση επισκεπτόμενοι την ιστοσελίδα https://www.investing.com/pro/MCFT. Χρησιμοποιήστε τον κωδικό κουπονιού PRONEWS24 για να επωφεληθείτε από έκπτωση έως και 10% σε μια ετήσια συνδρομή Pro και μια ετήσια ή εξαμηνιαία συνδρομή Pro+, ξεκλειδώνοντας έναν θησαυρό οικονομικών γνώσεων και επενδυτικής καθοδήγησης.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης