Την Παρασκευή, η Scotiabank επικαιροποίησε τις προοπτικές της για τις μετοχές της FirstService Corp (NASDAQ:FSV), αυξάνοντας την τιμή-στόχο στα 175 δολάρια από 170 δολάρια, διατηρώντας παράλληλα την αξιολόγηση Sector Perform. Η αναπροσαρμογή αντανακλά τις προσδοκίες για την επιστροφή της εταιρείας σε ισχυρή αύξηση των κερδών τα επόμενα τρίμηνα.
Η μετοχή της FirstService έχει παρουσιάσει άνοδο περίπου 8% από τις αρχές Ιουνίου, αν και έχει σημειώσει μικρή πτώση από έτος σε έτος περίπου 1,4%, υποαποδίδοντας την άνοδο περίπου 8% του S&P/TSX Composite. Η ανάλυση της Scotiabank δείχνει ότι η FirstService είναι έτοιμη να ανακάμψει, προβλέποντας επιστροφή σε ανώτερη αύξηση των κερδών από το τρίτο τρίμηνο του 2024.
Παρά την πρόβλεψη μείωσης των κερδών ανά μετοχή (EPS) κατά 13% σε ετήσια βάση για το δεύτερο τρίμηνο του 2024, ο οίκος προβλέπει μέση ετήσια αύξηση των κερδών κατά 17% από το τρίτο τρίμηνο του 2024 έως το τέταρτο τρίμηνο του 2025, σηματοδοτώντας έξι συνεχόμενα τρίμηνα διψήφιας αύξησης.
Η αναμενόμενη αύξηση αποδίδεται στις ευνοϊκές συγκρίσεις και στη μείωση των επιπτώσεων από τα έξοδα τόκων. Επιπλέον, το ενδεχόμενο αυξημένων εσόδων από τις δραστηριότητες αποκατάστασης που σχετίζονται με τους τυφώνες, οι οποίες επί του παρόντος δεν έχουν συνυπολογιστεί στο μοντέλο, παρουσιάζει έναν ανοδικό κίνδυνο για τις εκτιμήσεις. Αυτό είναι ιδιαίτερα σημαντικό δεδομένης της πρόσφατης προσγείωσης του τυφώνα Beryl και των προβλέψεων για μια ενεργή περίοδο καταιγίδων στον Ατλαντικό.
Όσον αφορά την αποτίμηση, η FirstService διαπραγματεύεται επί του παρόντος με 17,2 φορές τον δείκτη αξίας επιχείρησης προς κέρδη προ τόκων, φόρων, αποσβέσεων και αποσβέσεων (EV/EBITDA), ο οποίος είναι χαμηλότερος από τον μέσο όρο των 18,5 φορές.
Ο δείκτης τιμής προς κέρδη (P/E) βρίσκεται στο 31,5, έναντι του μέσου όρου του 32,1. Η νέα τιμή-στόχος των 175 δολαρίων βασίζεται σε πολλαπλασιαστή EV/EBITDA 17,5 φορές, που αντιπροσωπεύει μικρή αύξηση κατά 5 δολάρια από τον προηγούμενο στόχο.
Σε άλλες πρόσφατες ειδήσεις, η FirstService Corp έχει κάνει σημαντικά βήματα στις επιχειρηματικές της δραστηριότητες. Η BMO Capital Markets αύξησε πρόσφατα την τιμή-στόχο για την εταιρεία στα $196 από $193, διατηρώντας την αξιολόγηση Outperform, μετά την επέκταση της εταιρείας στον τομέα των επαγγελματικών στεγών.
Η επέκταση αυτή επιτεύχθηκε μέσω των εξαγορών των εταιρειών RCA, Crowther Roofing και Hamilton Roofing, οι οποίες συνεισφέρουν συνολικά πάνω από 150 εκατ. δολάρια σε ετήσια έσοδα και εδραιώνουν τη νέα σημαντική παρουσία της FirstService στη Φλόριντα, μια βασική αγορά στεγών στη Βόρεια Αμερική.
Εκτός από την επέκταση των στεγών, η FirstService ανακοίνωσε αύξηση των εσόδων της κατά 14%, φθάνοντας τα 1,16 δισ. δολάρια, κυρίως λόγω στρατηγικών εξαγορών. Τα προσαρμοσμένα EBITDA σημείωσαν επίσης αύξηση 2% και ανήλθαν σε 83,4 εκατομμύρια δολάρια.
Παρά την πτώση σε ορισμένους τομείς, όπως η αποκατάσταση λόγω του ήπιου καιρού, η εταιρεία παραμένει αισιόδοξη για τις προοπτικές ανάπτυξης, συμπεριλαμβανομένων των οικιστικών υπηρεσιών και της πρόσφατης εξαγοράς της Rizzetta & Company.
Τα έσοδα της FirstService από οικιστικές υπηρεσίες αυξήθηκαν κατά 11% μέσω οργανικής ανάπτυξης και νέων συμβάσεων, ενώ η εξαγορά της Roofing Corp of America συνέβαλε στην αύξηση των εσόδων των εμπορικών σημάτων της First Service κατά 16%. Ωστόσο, τα οργανικά έσοδα των εμπορικών σημάτων της First Service μειώθηκαν κατά 6%.
Η εταιρεία ολοκλήρωσε την εξαγορά της All Restoration Solutions για να ενισχύσει την αγορά της Γεωργίας και η Century Fire Protection ανέφερε ισχυρή οργανική ανάπτυξη με χαμηλό διψήφιο ποσοστό. Αυτές είναι μεταξύ των πρόσφατων εξελίξεων που υποδεικνύουν τη στρατηγική κατεύθυνση της εταιρείας και τις δυνατότητες ανάπτυξης.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης