Την Τρίτη, η Nomura/Instinet επικαιροποίησε τις προοπτικές της για τη μετοχή της Motherson Sumi Wiring India (MSUMI:IN), αυξάνοντας τον στόχο τιμής στα 85,00 INR από τα 81,00 INR που ήταν προηγουμένως, ενώ επιβεβαίωσε την αξιολόγηση "Buy" για τη μετοχή.
Η προσαρμογή ακολουθεί τα οικονομικά αποτελέσματα πρώτου τριμήνου της εταιρείας για το οικονομικό έτος 2025, τα οποία έδειξαν κέρδη προ φόρων, τόκων και αποσβέσεων (EBITDA) ελαφρώς πίσω από τις εκτιμήσεις της εταιρείας και τις εκτιμήσεις συναίνεσης.
Για το τρίμηνο, η Motherson Sumi Wiring India ανακοίνωσε έσοδα ύψους 21,8 δισ. ινδικών ρουβλίων, σημειώνοντας αύξηση 17% σε σχέση με το προηγούμενο έτος. Το ποσοστό αυτό ήταν οριακά χαμηλότερο από τις προβλέψεις της Nomura κατά 2%, αλλά ξεπέρασε την εκτίμηση συναίνεσης του Bloomberg με το ίδιο περιθώριο. Ο κλάδος των επιβατικών οχημάτων, με τον οποίο η εταιρεία συνδέεται στενά, σημείωσε αύξηση της παραγωγής κατά 6% σε ετήσια βάση κατά την ίδια περίοδο.
Το περιθώριο EBITDA της εταιρείας διαμορφώθηκε ελαφρώς χαμηλότερα στο 10,9%, σε σύγκριση με τις προσδοκίες της Nomura για 11,7% και τη συναίνεση για 12,1%. Αυτό είχε ως αποτέλεσμα την αύξηση του EBITDA κατά 15% σε ετήσια βάση.
Η μέτρια υστέρηση του περιθωρίου EBITDA αποδόθηκε κυρίως στην αύξηση του κόστους προσωπικού από τρίμηνο σε τρίμηνο, το οποίο αυξήθηκε στο 17,2% των πωλήσεων, υψηλότερα από την προσδοκία της Nomura για 16,7%. Ωστόσο, το κόστος πρώτων υλών ως ποσοστό των πωλήσεων διατηρήθηκε σταθερό στο 65,1%, ευθυγραμμιζόμενο με τις προβλέψεις.
Τα κέρδη μετά από φόρους (PAT) της Motherson Sumi για το τρίμηνο ανήλθαν σε 1,5 δισεκατομμύρια INR, σημειώνοντας αύξηση 21% σε σχέση με το προηγούμενο έτος. Η διοίκηση της εταιρείας επισήμανε σημαντικές εξελίξεις, συμπεριλαμβανομένης της αύξησης των εσόδων από τα ηλεκτρικά οχήματα (EV), συμπεριλαμβανομένων των υβριδικών, κατά 50% σε ετήσια βάση, τα οποία αντιπροσωπεύουν πλέον περίπου το 5% των συνολικών εσόδων.
Επιπροσθέτως, ένα νέο εργοστάσιο πράσινου πεδίου ξεκίνησε τη λειτουργία του τον Ιούλιο του 2024, ενώ ένα άλλο πρόκειται να ξεκινήσει το πρώτο τρίμηνο του οικονομικού έτους 2026. Το αρχικό κόστος που σχετίζεται με αυτά τα εργοστάσια, ιδίως όσον αφορά το προσωπικό και τα γενικά έξοδα, είχε αντίκτυπο στο κόστος του τριμήνου.
Η εταιρεία σημείωσε επίσης την επίδραση των υψηλότερων τιμών του χαλκού, οι οποίες έκτοτε μειώθηκαν, στο κόστος των πρώτων υλών. Η Motherson Sumi δεν προβαίνει σε αντιστάθμιση των τιμών του χαλκού και μετακυλύει το κόστος που σχετίζεται με το ιαπωνικό γεν στους πελάτες με χρονική υστέρηση.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης