Τη Δευτέρα, η Citi διατήρησε την αξιολόγηση "Αγορά" για την Grupo Aeroportuario del Pacifico (NYSE:PAC), αυξάνοντας ελαφρώς την τιμή-στόχο από 204,00 σε 206,00 δολάρια.
Ο αναλυτής της εταιρείας ανέφερε ως βασικούς παράγοντες που επηρέασαν το αναθεωρημένο μοντέλο τον συνδυασμό καλύτερης από την αναμενόμενη κίνησης στο τρίτο τρίμηνο και ενός ασθενέστερου μεξικανικού πέσο στα τέλη Σεπτεμβρίου.
Η αναθεωρημένη τιμή-στόχος αντικατοπτρίζει μια πιο λεπτομερή άποψη για τις οικονομικές προοπτικές της εταιρείας, με τον αναλυτή της Citi να προσαρμόζει την πρόβλεψη για τα κέρδη ανά αμερικανικό πιστοποιητικό κατάθεσης (EPADS) του τρίτου τριμήνου του 2024 για την Grupo Aeroportuario del Pacifico από 2,39 σε 2,28 δολάρια. Επιπλέον, οι εκτιμήσεις για τα EPADS ολόκληρου του έτους έχουν αναθεωρηθεί προς τα κάτω σε 9,86 δολάρια για το τρέχον έτος, 12,12 δολάρια για το επόμενο έτος και 15,17 δολάρια για το 2026, από τις προηγούμενες προβλέψεις των 10,27, 13,09 και 15,48 δολαρίων αντίστοιχα.
Παρά αυτές τις καθοδικές αναθεωρήσεις, η μείωση των αποδόσεων των αμερικανικών ομολόγων έχει οδηγήσει σε χαμηλότερο μέσο σταθμισμένο κόστος κεφαλαίου (WACC) για τον μεξικανικό διαχειριστή αεροδρομίων, μειώνοντάς το από 9,2% σε 9%. Αυτή η αλλαγή έχει επηρεάσει θετικά τους υπολογισμούς προεξοφλημένων ταμειακών ροών (DCF) που χρησιμοποιεί η Citi για τον καθορισμό της τιμής-στόχου για την Grupo Aeroportuario del Pacifico, οδηγώντας στη μικρή αύξηση της τιμής-στόχου.
Η δήλωση του αναλυτή τόνισε ότι, παρόλο που οι εκτιμήσεις για το EBITDA της εταιρείας παραμένουν σχετικά αμετάβλητες, το χαμηλότερο WACC ήταν ένας αρκετά σημαντικός παράγοντας για να δικαιολογήσει την προσαρμογή στην τιμή-στόχο DCF, εξ ου και η νέα τιμή-στόχος των 206 δολαρίων ανά αμερικανικό πιστοποιητικό κατάθεσης (ADR).
Η Grupo Aeroportuario del Pacifico διαχειρίζεται έναν αριθμό σημαντικών αεροδρομίων στο Μεξικό και έχει αποτελέσει αντικείμενο χρηματοοικονομικής ανάλυσης λόγω της απόδοσής της και των οικονομικών παραγόντων που επηρεάζουν τις λειτουργίες της.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η Grupo Aeroportuario del Pacifico (GAP) έχει δει σημαντικές εξελίξεις. Η Scotiabank πρόσφατα υποβάθμισε την αξιολόγηση της μετοχής της GAP από "Sector Outperform" σε "Sector Perform", προσαρμόζοντας την τιμή-στόχο σε 384,00 πέσος, από 400,00 πέσος. Αυτή η προσαρμογή λαμβάνει υπόψη το νέο Κύριο Αναπτυξιακό Σχέδιο της GAP και τις πιθανές αλλαγές αποτίμησης λόγω των επιχειρησιακών προκλήσεων που αντιμετωπίζουν επιχειρηματικοί συνεργάτες όπως η Volaris.
Η JPMorgan επίσης υποβάθμισε τη μετοχή της GAP από "Ουδέτερη" σε "Υποβάρυνση", θέτοντας μια νέα τιμή-στόχο στα 365,00 πέσος, υποδηλώνοντας περιορισμένες δυνατότητες ανάπτυξης. Οι εκτιμήσεις τόσο της Scotiabank όσο και της JPMorgan αντικατοπτρίζουν μια μεταβολή στις προσδοκίες της αγοράς για την οικονομική απόδοση της GAP.
Παρά τη μείωση κατά 3,9% στη συνολική επιβατική κίνηση το δεύτερο τρίμηνο του 2024, η GAP σχεδιάζει να επεκτείνει τις διαδρομές της και να ενσωματώσει την πρόσφατα αποκτηθείσα εταιρεία μεταφορών εμπορευμάτων, GWTC, στις λειτουργίες της ξεκινώντας από το τρίτο τρίμηνο του 2024. Τα εμπορικά έσοδα έχουν αυξηθεί, ιδιαίτερα από τους τομείς τροφίμων και ποτών, ενοικιάσεων αυτοκινήτων και VIP σαλονιών. Ωστόσο, το EBITDA της εταιρείας μειώθηκε κατά 8,3% και τα μετρητά και ισοδύναμα μετρητών μειώθηκαν κατά 15,7%.
Επιπλέον αυτών των εξελίξεων, η GAP υποβάλλει προσφορά για τα αεροδρόμια των Τερκς και Κέικος, και αναμένει σταδιακή ανάκαμψη της κίνησης και της χωρητικότητας το 2025, με πλήρη ανάκαμψη μέχρι το πρώτο εξάμηνο του 2026.
ΙnvestingPro Tips
Για να συμπληρώσουμε την ανάλυση της Citi για την Grupo Aeroportuario del Pacifico (NYSE:PAC), πρόσφατα δεδομένα από το InvestingPro προσφέρουν πρόσθετη προοπτική για την οικονομική υγεία και τη θέση της εταιρείας στην αγορά. Η κεφαλαιοποίηση αγοράς της PAC ανέρχεται σε 8,73 δισεκατομμύρια δολάρια, με δείκτη P/E 18,21, υποδεικνύοντας μια μέτρια αποτίμηση σε σχέση με τα κέρδη.
Τα InvestingPro Tips τονίζουν τα εντυπωσιακά περιθώρια μικτού κέρδους της PAC, τα οποία ευθυγραμμίζονται με την ισχυρή λειτουργική απόδοση που σημειώθηκε στην έκθεση της Citi. Τα δεδομένα δείχνουν περιθώριο μικτού κέρδους 78,88% για τους τελευταίους δώδεκα μήνες έως το δεύτερο τρίμηνο του 2024, υπογραμμίζοντας την αποτελεσματικότητα της εταιρείας στη διαχείριση του κόστους που σχετίζεται με τις λειτουργίες των αεροδρομίων της.
Ένα άλλο σχετικό InvestingPro Tip επισημαίνει ότι η PAC έχει αυξήσει το μέρισμά της για 3 συνεχόμενα έτη, γεγονός που μπορεί να ενδιαφέρει τους επενδυτές που επικεντρώνονται στο εισόδημα. Ωστόσο, αξίζει να σημειωθεί ότι ο ρυθμός αύξησης του μερίσματος έχει δει μια μείωση 26,83% τους τελευταίους δώδεκα μήνες, γεγονός που θα μπορούσε να αποτελέσει παράγοντα που πρέπει να παρακολουθούν οι επενδυτές.
Για τους αναγνώστες που αναζητούν μια πιο ολοκληρωμένη ανάλυση, το InvestingPro προσφέρει 12 επιπλέον συμβουλές για την PAC, παρέχοντας μια ευρύτερη εικόνα των οικονομικών δυνατοτήτων και πιθανών κινδύνων της εταιρείας.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης