Οι επενδυτές προετοιμάζονται για μια σημαντική περίοδο ανακοινώσεων εταιρικών κερδών την επόμενη εβδομάδα, με υψηλές ελπίδες ότι τα επερχόμενα αποτελέσματα θα υποστηρίξουν τις τρέχουσες υψηλές αποτιμήσεις των αμερικανικών μετοχών. Ο S&P 500 έχει σημειώσει αύξηση 20% από την αρχή του έτους και πλησιάζει σε ιστορικά υψηλά επίπεδα, παρά τις πρόσφατες αναταραχές λόγω των αυξανόμενων γεωπολιτικών εντάσεων στη Μέση Ανατολή.
Η προσδοκία για αυτή την περίοδο ανακοινώσεων κερδών έχει ενισχυθεί από θετικούς οικονομικούς δείκτες των ΗΠΑ, συμπεριλαμβανομένης μιας έκθεσης για την αγορά εργασίας που δημοσιεύτηκε την Παρασκευή και ξεπέρασε τις προσδοκίες. Αυτό έχει προσθέσει στην αισιοδοξία σχετικά με τη δύναμη της αμερικανικής οικονομίας.
Με τον S&P 500 να διαπραγματεύεται κοντά στο υψηλότερο επίπεδο των τελευταίων τριών ετών στις 21,5 φορές τις εκτιμήσεις κερδών των επόμενων 12 μηνών, οι επενδυτές αναζητούν αποδείξεις ισχυρής ανάπτυξης κερδών και ευνοϊκών μελλοντικών προοπτικών για να δικαιολογήσουν αυτές τις premium αποτιμήσεις. Η αποτίμηση του δείκτη είναι σημαντικά υψηλότερη από τον μακροπρόθεσμο μέσο όρο του 15,7, σύμφωνα με στοιχεία της LSEG Datastream.
Σύμφωνα με τον Sameer Samana, ανώτερο παγκόσμιο στρατηγικό αναλυτή αγοράς στο Wells Fargo Investment Institute, για να διατηρήσει η αγορά τα τρέχοντα επίπεδά της, η ανάπτυξη των κερδών πρέπει να ξεπεράσει τις προσδοκίες. Αυτό είναι ιδιαίτερα σημαντικό δεδομένων των πρόσφατων αυξήσεων των τιμών στη χρηματιστηριακή αγορά.
Οι αναλυτές μετοχών της UBS προβλέπουν ότι τα κέρδη του S&P 500 έχουν αυξηθεί κατά 4,7% στο τρίτο τρίμηνο σε σύγκριση με την ίδια περίοδο πέρυσι. Αυτό το ποσοστό θα μπορούσε να είναι ακόμη υψηλότερο, στο 8,5%, λαμβάνοντας υπόψη την ιστορική τάση των κερδών να ξεπερνούν τις προσδοκίες.
Ο Jack Ablin, επικεφαλής επενδύσεων στην Cresset Capital, έχει παρατηρήσει ότι η συνολική απόδοση του S&P 500 έχει ακολουθήσει στενά την αύξηση των εταιρικών κερδών και μερισμάτων από το 2010. Ωστόσο, ο δείκτης έχει εκτοξευθεί από τις αρχές του 2023 και είναι τώρα περίπου 18% πάνω από τα αναμενόμενα επίπεδα με βάση τα τρέχοντα κέρδη και μερίσματα.
Οι επενδυτές θα παρακολουθούν επίσης στενά τα στοιχεία για τις τιμές καταναλωτή στις ΗΠΑ που αναμένονται την επόμενη εβδομάδα, τα οποία, μετά την ισχυρή έκθεση για την απασχόληση της Παρασκευής, θα μπορούσαν να επηρεάσουν τις προσδοκίες για μείωση των επιτοκίων από την Ομοσπονδιακή Τράπεζα. Τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης που συνδέονται με το επιτόκιο των ομοσπονδιακών κεφαλαίων έχουν ήδη δείξει μείωση της πιθανότητας μείωσης κατά 50 μονάδες βάσης στη συνεδρίαση της Fed τον Νοέμβριο, πέφτοντας στο 5% από πάνω από 30% μόλις μια μέρα νωρίτερα.
Το επίκεντρο θα είναι στις μεγάλες χρηματοοικονομικές εταιρείες καθώς ανακοινώνουν τα κέρδη τους την επόμενη εβδομάδα, με τις JP Morgan Chase (NYSE:JPM), Wells Fargo και BlackRock (NYSE:BLK) να έχουν προγραμματιστεί για τις 11 Οκτωβρίου. Αυτές οι αναφορές είναι κρίσιμες καθώς παρέχουν πληροφορίες για την υγεία της οικονομίας, συμπεριλαμβανομένης της ζήτησης για δάνεια και των ποσοστών καθυστέρησης.
Ο Bryant VanCronkhite, ανώτερος διαχειριστής χαρτοφυλακίου στην Allspring Global Investments, αναζητά ενδείξεις ότι η αρχική μείωση των επιτοκίων κατά 50 μονάδες βάσης από τη Fed τον προηγούμενο μήνα επηρεάζει θετικά την οικονομία. Βασικοί δείκτες περιλαμβάνουν την αύξηση των πωλήσεων αυτοκινήτων και άλλων σημαντικών αγορών.
Η πορεία της αγοράς τώρα εξαρτάται από το αν οι αμερικανικές εταιρείες μπορούν να παρουσιάσουν ισχυρή ανάπτυξη κερδών και μερισμάτων για να υποστηρίξουν τις τρέχουσες αποτιμήσεις των μετοχών.
Το Reuters συνέβαλε σε αυτό το άρθρο.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης