Η Morgan Stanley έχει προσαρμόσει τις προβλέψεις της για την Lam Research Corporation (NASDAQ: LRCX), έναν σημαντικό προμηθευτή εξοπλισμού κατασκευής ημιαγωγών.
Η εταιρεία μείωσε την τιμή-στόχο για τη μετοχή της εταιρείας στα 77,00€, μια μικρή μείωση από τον προηγούμενο στόχο των 77,40€. Παρά αυτή την προσαρμογή, η εταιρεία διατήρησε την αξιολόγηση Equalweight για τη μετοχή.
Το σκεπτικό πίσω από την προσαρμογή της τιμής-στόχου βασίστηκε στις προσδοκίες για το μέλλον της βιομηχανίας ημιαγωγών. Η Morgan Stanley αναμένει ότι οι εξελίξεις στη χρήση μνήμης και την τεχνολογία θα τροφοδοτήσουν μια ανάκαμψη των κερδών για τη Lam Research τα έτη 2024-2025. Η εταιρεία αναμένεται επίσης να επωφεληθεί από τη ζήτηση για τεχνολογία αιχμής, ιδιαίτερα σε πιο σύνθετες αρχιτεκτονικές 3D.
Η Lam Research έχει βιώσει σημαντική επέκταση πολλαπλασιαστών, υποστηριζόμενη από ισχυρά κέρδη στο κατώτατο σημείο και επέκταση περιθωρίων. Ωστόσο, η εταιρεία προβλέπει μια ελαφρά συρρίκνωση περιθωρίων λόγω ενός αναμενόμενου λιγότερο ευνοϊκού περιφερειακού μείγματος κατά τη διάρκεια του ανοδικού κύκλου της βιομηχανίας.
Επιπλέον, η Morgan Stanley προβλέπει πιθανές προκλήσεις μεριδίου αγοράς για τη Lam Research καθώς ο ανταγωνισμός αναμένεται να ενταθεί τα επόμενα χρόνια.
Ο αναλυτής της Morgan Stanley δήλωσε: "Αναμένουμε ότι η χρήση μνήμης και οι τεχνολογικές εξελίξεις θα οδηγήσουν σε ανάκαμψη των κερδών το 2024-25 και η εταιρεία είναι καλά τοποθετημένη για να αξιοποιήσει τη ζήτηση τεχνολογίας αιχμής που σχετίζεται με πιο σύνθετες αρχιτεκτονικές 3D. Η LAM έχει δει σημαντική επέκταση πολλαπλασιαστών στη βάση ισχυρών κερδών στο κατώτατο σημείο και επέκταση περιθωρίων, αλλά βλέπουμε ελαφρά συρρίκνωση περιθωρίων λόγω ενός λιγότερο ευνοϊκού περιφερειακού μείγματος στον ανοδικό κύκλο και αναμένουμε προκλήσεις μεριδίου αγοράς καθώς ο ανταγωνισμός εντείνεται το 2024-2025."
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η Lam Research έχει κάνει σημαντικές αλλαγές στη δομή του κεφαλαίου της, εφαρμόζοντας ένα split μετοχών δέκα προς ένα και αυξάνοντας τις εγκεκριμένες μετοχές κοινού μετοχικού κεφαλαίου δεκαπλάσια.
Η εταιρεία έχει επίσης αναφέρει τριμηνιαία έσοδα 3,87 δισεκατομμυρίων €, ξεπερνώντας τις προσδοκίες των αναλυτών, κυρίως λόγω της αυξημένης ζήτησης για τσιπ με τεχνητή νοημοσύνη. Η Lam Research ανακοίνωσε αύξηση 15% στο τριμηνιαίο μέρισμά της, αυξάνοντάς το από 2,00€ σε 2,30€ ανά μετοχή.
Η Mizuho Securities διατήρησε την αξιολόγηση Outperform για τη Lam Research, παρά τη μείωση της τιμής-στόχου από 1.050€ σε 950€, με βάση την ανταγωνιστική θέση της εταιρείας στον κλάδο. Η εταιρεία ανακοίνωσε επίσης την επικείμενη αποχώρηση δύο μελών του διοικητικού συμβουλίου, του Lih Shyng (Rick L.) Tsai, Ph.D., και της Leslie F. Varon, τον Νοέμβριο του 2024, και τον διορισμό των βετεράνων του κλάδου Ita Brennan και Mark Fields στο διοικητικό της συμβούλιο.
ΙnvestingPro Tips
Για να συμπληρώσουμε την ανάλυση της Morgan Stanley, πρόσφατα δεδομένα από το InvestingPro προσφέρουν πρόσθετες πληροφορίες για την οικονομική θέση της Lam Research. Παρά τις αναμενόμενες προκλήσεις, τα ΙnvestingPro Tips τονίζουν ότι η Lam Research έχει αυξήσει το μέρισμά της για 10 συνεχόμενα χρόνια και καταβάλλει σημαντικό μέρισμα στους μετόχους. Αυτή η συνεχής αύξηση μερίσματος θα μπορούσε να είναι ελκυστική για τους επενδυτές που επικεντρώνονται στο εισόδημα, ιδιαίτερα υπό το πρίσμα της τρέχουσας απόδοσης μερίσματος της εταιρείας που ανέρχεται στο 11,3%.
Τα δεδομένα του InvestingPro δείχνουν ότι τα έσοδα της Lam Research για τους τελευταίους δώδεκα μήνες έως το τέταρτο τρίμηνο του 2023 ήταν 14,91 δισεκατομμύρια €, με τριμηνιαία αύξηση εσόδων 20,71% το τέταρτο τρίμηνο του 2023. Αυτή η ανάπτυξη, σε συνδυασμό με ένα ισχυρό περιθώριο λειτουργικού κέρδους 29,02%, υποδηλώνει ότι η εταιρεία διατηρεί ισχυρή λειτουργική αποδοτικότητα παρά τις αντίξοες συνθήκες του κλάδου.
Αξίζει να σημειωθεί ότι ενώ η Morgan Stanley προβλέπει πιθανές προκλήσεις μεριδίου αγοράς, τα ΙnvestingPro Tips δείχνουν ότι η Lam Research παραμένει ένας σημαντικός παίκτης στον κλάδο των Ημιαγωγών & Εξοπλισμού Ημιαγωγών. Ο δείκτης P/E της εταιρείας στο 27,99 και η υψηλή απόδοσή της την τελευταία δεκαετία υπογραμμίζουν περαιτέρω την ισχυρή θέση της στην αγορά.
Για τους επενδυτές που αναζητούν μια πιο ολοκληρωμένη ανάλυση, το InvestingPro προσφέρει 13 επιπλέον συμβουλές για τη Lam Research, παρέχοντας βαθύτερη κατανόηση της οικονομικής υγείας και της θέσης της εταιρείας στην αγορά.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης