Την Τρίτη, η Deutsche Bank προσάρμοσε τον στόχο τιμής για την NXP Semiconductors NV (NASDAQ:NXPI), μειώνοντάς τον στα 285$ από τα προηγούμενα 300$, διατηρώντας παράλληλα τη σύσταση "Αγορά" για τη μετοχή. Η προσαρμογή έρχεται μετά την ανακοίνωση της NXP Semiconductors για έσοδα τρίτου τριμήνου ύψους 3,25 δισεκατομμυρίων δολαρίων, που ανταποκρίνονται στις προβλέψεις της, αλλά με ασθενέστερη πρόβλεψη για το τέταρτο τρίμηνο και το πρώτο τρίμηνο λόγω πιο ήπιων μακροοικονομικών συνθηκών εκτός Κίνας.
Το μικτό περιθώριο κέρδους (GM) της εταιρείας αναμένεται να πέσει κάτω από το 58% για πρώτη φορά από τον Ιούνιο του 2022, με προβλέψεις να φτάσει το 47,5% το τέταρτο τρίμηνο και να μειωθεί περαιτέρω το πρώτο τρίμηνο. Αυτή η πτώση αποδίδεται σε ένα μείγμα παραγόντων, συμπεριλαμβανομένου του μείγματος προϊόντων και της αδυναμίας απορρόφησης σταθερών κοστών, που συμβάλλουν στις πιέσεις στα περιθώρια κέρδους.
Παρά την χαμηλότερη πρόβλεψη, η Deutsche Bank πιστεύει ότι η NXP Semiconductors διαχειρίζεται κατάλληλα τις οικονομικές αντιξοότητες, διαχειριζόμενη τα αποθέματα εις βάρος των εσόδων και του μικτού περιθωρίου κέρδους. Η τράπεζα θεωρεί τις προκλήσεις ως συστημικές, επηρεάζοντας τον ευρύτερο τομέα των ημιαγωγών, και όχι συγκεκριμένα την NXP Semiconductors.
Η τράπεζα παραμένει αισιόδοξη για τη δυνατότητα της εταιρείας να επωφεληθεί από μια ενδεχόμενη βελτίωση των μακροοικονομικών συνθηκών και συγκεκριμένα κέρδη σε τομείς προϊόντων όπως το ραντάρ, οι επεξεργαστές S32, το UWB και το RFID.
Περισσότερες λεπτομέρειες σχετικά με την αντίδραση της εταιρείας στις τρέχουσες προκλήσεις και τους μελλοντικούς οδηγούς εσόδων και περιθωρίων αναμένεται να αποκαλυφθούν στην επερχόμενη συνάντηση με αναλυτές που έχει προγραμματιστεί για τις 7 Νοεμβρίου. Παρά τη μείωση των εκτιμήσεων κερδών για το 2025 και το 2026 κατά περίπου 10-15%, η Deutsche Bank βλέπει την αποτίμηση της NXP Semiconductors σε περίπου 13 φορές τα εκτιμώμενα κέρδη για το 2026 ως ένα ελκυστικό σημείο εισόδου για τους επενδυτές. Η τράπεζα διατηρεί τη σύσταση "Αγορά" αλλά έχει μειώσει τον στόχο τιμής στα 285$, που είναι περίπου 17 φορές τα εκτιμώμενα κέρδη για το 2026.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η NXP Semiconductors NV ανέφερε μικτά αποτελέσματα στα κέρδη του τρίτου τριμήνου. Τα έσοδα της εταιρείας ανήλθαν σε 3,25 δισεκατομμύρια δολάρια, υποδεικνύοντας μείωση 5% σε ετήσια βάση, αλλά αύξηση 4% σε τριμηνιαία βάση. Παρά μια μικρή πτώση στον αυτοκινητιστικό τομέα και πιο σημαντική αδυναμία στις βιομηχανικές και IoT αγορές, τα έσοδα από κινητά είδαν αύξηση. Η NXP Semiconductors προβλέπει έσοδα τέταρτου τριμήνου περίπου 3,1 δισεκατομμυρίων δολαρίων και σχεδιάζει να επιστρέψει πάνω από 700 εκατομμύρια δολάρια στους μετόχους.
Τα μη-GAAP κέρδη ανά μετοχή της εταιρείας για το τρίτο τρίμηνο ήταν 3,45$, με προβλεπόμενα 3,13$ για το επόμενο τρίμηνο. Εν μέσω μακροοικονομικών αδυναμιών που επηρεάζουν την απόδοση, ιδιαίτερα στην Ευρώπη και τη Βόρεια Αμερική, η εταιρεία παραμένει προσηλωμένη στο οικονομικό της μοντέλο. Η NXP Semiconductors διατηρεί μια πειθαρχημένη προσέγγιση στη διαχείριση των αποθεμάτων και σχεδιάζει να ενημερώσει τη μακροπρόθεσμη στρατηγική της κατά τη διάρκεια της Ημέρας Επενδυτών 2024.
Πληροφορίες από το InvestingPro
Τα τρέχοντα οικονομικά μεγέθη και η θέση της NXP Semiconductors στην αγορά προσφέρουν πρόσθετο πλαίσιο στην ανάλυση της Deutsche Bank. Σύμφωνα με τα δεδομένα του InvestingPro, ο δείκτης P/E της εταιρείας ανέρχεται σε 20,48, με κεφαλαιοποίηση αγοράς 56,22 δισεκατομμυρίων δολαρίων. Αυτή η αποτίμηση αντανακλά την εμπιστοσύνη της αγοράς στη μελλοντική δυνατότητα κερδών της NXP, παρά τις πρόσφατες προσαρμογές στις προβλέψεις.
Μια συμβουλή του InvestingPro επισημαίνει ότι η NXP έχει αυξήσει το μέρισμά της για 6 συνεχόμενα χρόνια, δείχνοντας τη δέσμευσή της στις αποδόσεις των μετόχων ακόμη και σε δύσκολες συνθήκες αγοράς. Αυτή η συνεπής αύξηση μερίσματος ευθυγραμμίζεται με την άποψη της Deutsche Bank ότι η NXP αποτελεί μια ελκυστική επενδυτική ευκαιρία.
Μια άλλη σχετική συμβουλή του InvestingPro σημειώνει ότι η NXP είναι ένας σημαντικός παίκτης στον κλάδο των Ημιαγωγών & Εξοπλισμού Ημιαγωγών. Αυτή η θέση υποστηρίζει την εκτίμηση της Deutsche Bank ότι οι προκλήσεις της εταιρείας είναι σε μεγάλο βαθμό συστημικές για τον τομέα και όχι ειδικά ζητήματα της εταιρείας.
Για τους επενδυτές που αναζητούν μια πιο ολοκληρωμένη ανάλυση, το InvestingPro προσφέρει 11 επιπλέον συμβουλές για την NXP Semiconductors, παρέχοντας βαθύτερη κατανόηση της οικονομικής υγείας και της θέσης της εταιρείας στην αγορά.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης