Η Citi μείωσε την αξιολόγηση για τις μετοχές της Instructure, Inc. (NYSE: INST) από Buy σε Neutral και μείωσε την τιμή-στόχο στα 23,60 δολάρια από 30,00 δολάρια.
Η αλλαγή ακολουθεί την πρόσφατη είδηση ότι η εταιρεία ιδιωτικών κεφαλαίων KKR προτίθεται να αγοράσει την Instructure στην τιμή των 23,60 δολαρίων, αποτιμώντας την εταιρεία σε επιχειρηματική αξία 4,8 δισ. δολαρίων.
Η υποβάθμιση προκλήθηκε από την ανακοίνωση της εξαγοράς που έγινε την Πέμπτη, η οποία αποκάλυψε την πρόταση της KKR να αγοράσει την Instructure. Η αναθεωρημένη τιμή-στόχος της Citi στα 23,60 δολάρια ευθυγραμμίζεται με την προτεινόμενη τιμή εξαγοράς.
Παρόλο που η προσφορά αντιπροσωπεύει μείωση 7% από το υψηλό ενός μήνα της Instructure, η Citi θεωρεί την τιμή της προσφοράς λογική, αναφέροντας έναν πολλαπλασιαστή 7,0x για τους επόμενους δώδεκα μήνες (NTM) της επιχειρηματικής αξίας προς τα έσοδα (EV/rev). Αυτή η αποτίμηση είναι ελαφρώς υψηλότερη από την αντίστοιχη της Instructure, PowerSchool Holdings, η οποία διαπραγματεύεται με πολλαπλασιαστή 6,9x.
Η Citi δεν αναμένει την εμφάνιση ανταγωνιστικής προσφοράς, δεδομένου ότι η διαδικασία εξαγοράς ήταν, σύμφωνα με πληροφορίες, ανταγωνιστική. Επιπλέον, το κλείσιμο της συμφωνίας φαίνεται πιθανό, δεδομένου ότι το διοικητικό συμβούλιο που υποστηρίζεται από την Thoma Bravo, το οποίο κατέχει ένα σημαντικό 84% των μετοχών της Instructure, αναμένεται να εγκρίνει τη συναλλαγή.
Η στάση του χρηματοπιστωτικού ιδρύματος αντανακλά την προσδοκία ότι η εξαγορά θα προχωρήσει χωρίς σημαντικά εμπόδια, δικαιολογώντας τη μετατόπιση της αξιολόγησης της μετοχής της Instructure σε ουδέτερη.
Η Instructure υποβαθμίστηκε επίσης από "Buy" σε "Hold" από την Jefferies, έναν παγκόσμιο επενδυτικό τραπεζικό οργανισμό, υπό το πρίσμα της προτεινόμενης συμφωνίας εξαγοράς με την KKR, μια εταιρεία ιδιωτικών κεφαλαίων. Η εξαγορά, η οποία αποτιμάται σε περίπου 4,8 δισεκατομμύρια δολάρια, θα έχει ως αποτέλεσμα η Instructure να γίνει ιδιωτική εταιρεία και η κοινή της μετοχή να διαγραφεί από το Χρηματιστήριο της Νέας Υόρκης.
Παρά την υποβάθμιση από την Jefferies, η BTIG και η Truist Securities διατήρησαν την αξιολόγηση "Buy" για τη μετοχή της Instructure. Αυτό έρχεται εν μέσω αναφορών για ενδιαφέρον από άλλες εταιρείες ιδιωτικών κεφαλαίων, συμπεριλαμβανομένης της Francisco Partners.
Η Instructure ανακοίνωσε αύξηση των εσόδων του πρώτου τριμήνου κατά 20,7% σε σχέση με το προηγούμενο έτος, στα 155,5 εκατ. δολάρια, με τα έσοδα από συνδρομές και υποστήριξη να σημειώνουν σημαντική αύξηση κατά 22,1%. Μετά από αυτά τα αποτελέσματα, η εταιρεία αύξησε τις προβλέψεις της για τα έσοδα του οικονομικού έτους 2024 σε ένα εύρος από 656,5 εκατ. έως 666,5 εκατ. δολάρια.
InvestingPro Insights
Καθώς η Instructure, Inc. (NYSE:INST) εισέρχεται σε ένα νέο κεφάλαιο με την εξαγορά της από την εταιρεία ιδιωτικών κεφαλαίων KKR, οι επενδυτές ενδιαφέρονται να κατανοήσουν την οικονομική υγεία και τις μελλοντικές προοπτικές της εταιρείας. Σύμφωνα με τα στοιχεία της InvestingPro, η Instructure έχει κεφαλαιοποίηση αγοράς 3,4 δισ. δολάρια και έχει σημειώσει αύξηση εσόδων κατά 13,5% τους τελευταίους δώδεκα μήνες από το α' τρίμηνο του 2024. Παρά την ανάπτυξη αυτή, η εταιρεία διαπραγματεύεται με υψηλό πολλαπλασιαστή αποτίμησης EBITDA, γεγονός που θα μπορούσε να αποτελέσει σημείο προσοχής για τους επενδυτές που εξετάζουν προσεκτικά τις μετρήσεις αποτίμησης της εξαγοράς.
Μια συμβουλή της InvestingPro υποδηλώνει ότι τα καθαρά κέρδη αναμένεται να αυξηθούν φέτος, ευθυγραμμιζόμενα με τις προβλέψεις των αναλυτών ότι η εταιρεία θα καταστεί κερδοφόρα εντός του έτους. Επιπλέον, η εταιρεία έχει παρουσιάσει ισχυρή απόδοση τους τελευταίους τρεις μήνες, με συνολική απόδοση τιμής 18,07%. Αυτοί οι παράγοντες μπορούν να παρέχουν κάποια εμπιστοσύνη στις δυνατότητες της εταιρείας για μελλοντικές οικονομικές επιδόσεις. Ωστόσο, είναι σημαντικό να σημειωθεί ότι οι βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις υπερβαίνουν τα ρευστοποιήσιμα περιουσιακά στοιχεία, γεγονός που θα μπορούσε να υποδηλώνει πιθανούς κινδύνους ρευστότητας τους οποίους οι επενδυτές θα πρέπει να γνωρίζουν.
Για όσους αναζητούν πιο εμπεριστατωμένη ανάλυση, η InvestingPro προσφέρει πρόσθετες συμβουλές για να βοηθήσουν στην πλοήγηση στο οικονομικό τοπίο της Instructure. Χρησιμοποιώντας τον κωδικό κουπονιού PRONEWS24, οι αναγνώστες μπορούν να επωφεληθούν από έκπτωση έως και 10% σε μια ετήσια συνδρομή Pro και μια ετήσια ή διετή συνδρομή Pro+, παρέχοντας πρόσβαση σε ένα ευρύτερο φάσμα πληροφοριών και δεδομένων. Διατίθενται 6 επιπλέον Συμβουλές InvestingPro, οι οποίες μπορούν να ενημερώσουν περαιτέρω τις επενδυτικές αποφάσεις σχετικά με τη μετοχή της Instructure κατά τη διάρκεια αυτής της κρίσιμης περιόδου εξαγοράς.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης