Οι ακόλουθοι των τάσεων αφήνουν τα κέρδη να τρέχουν
Σχεδόν όλοι οι επενδυτές ψάχνουν στη στρατηγική τους για μια κερδοφόρα τάση. Η προσέγγιση παρακολούθησης τάσης είναι το ένα άκρο του “ιερού δισκοπότηρου των συναλλαγών” – και οδηγεί συχνά σε μια μονόπλευρη αντιμετώπιση της αγοράς. Αν και τα συστήματα παρακολούθησης τάσης μπορούν να πετύχουν ελπιδοφόρα αποτελέσματα, αποτυγχάνουν σε φάσεις της αγοράς που δεν έχουν ξεκάθαρη και, προ πάντων, σταθερή τάση. Ένας επενδυτής που δεν έχει εναλλακτική στρατηγική στο οπλοστάσιό του, σε αυτές τις φάσεις της αγοράς, βρίσκεται γρήγορα μεταξύ των μετώπων των αγοραστών και των πωλητών και, άρα, “στα κόκκινα”. Μια αποτελεσματική βασική στρατηγική σίγουρα μπορεί να εφαρμόζεται πάντα σε αυτές τις περιπτώσεις – μην κάνοντας τίποτα. Οι επενδυτές που ακολουθούν αυτήν την στρατηγική δεν κάνουν κάποιο λάθος από την άποψη της αποτροπής απωλειών. Ωστόσο, αυτοί οι επενδυτές χάνουν ένα πλήθος προσοδοφόρων ευκαιριών με αυτήν την «παθητική στρατηγική» όπου δεν κάνουν τίποτα. Όπου υπάρχει μια πλάγια μετακίνηση (στα αγγλικά χρησιμοποιείται ένας ουσιαστικότερος όρος: «trading range»), σημαίνει ουσιαστικά τα πάντα: αυτή η αγορά είναι για συναλλαγές/trading, όχι για να αγοράζεις και να περιμένεις (buy and hold).
Οι traders σε τέτοιου είδους κατοχυρώνουν κέρδη διαρκώς
Ενώ μια θέση σε μια αγορά τάσης διατηρείται για όσο το δυνατόν περισσότερο προκειμένου να υπάρξει ουσιαστικό όφελος από την ανάπτυξή της, η διάρκεια μιας θέσης σε ένα εύρος συναλλαγών είναι αυστηρά περιορισμένη. Επειδή, όποιος εδώ διατηρεί τη θέση για πολύ βρίσκεται αναπόφευκτα στη λάθος πλευρά και, άρα, με απώλεια. Οι επιτυχείς συναλλαγές σε ένα εύρος συναλλαγών αποτελούν επομένως πάντα ζήτημα διαχείρισης θέσης. Αλλά όχι αποκλειστικά. Πριν από τη διαχείριση της θέσης έρχεται το άνοιγμά της. Και εδώ, επίσης, υπάρχουν ιδιαίτερες διαφορές. Ενώ οι συναλλαγές ξεσπασμάτων και πτώσεων αποτελούν αποδεδειγμένες στρατηγικές των ακόλουθων τάσης, σε πλάγιες αγορές οδηγούν κατ’ ευθείαν σε απώλεια. Επομένως, αυτές ακριβώς οι στρατηγικές πρέπει να δοκιμαστούν σε εκείνες τις αγορές.
Ας πάρουμε την κλασική στρατηγική ξεσπάσματος πάνω/κάτω από ένα προηγούμενο υψηλό ή χαμηλό σημείο. Αυτή η στρατηγική ακολουθεί την ιδέα ότι το ξέσπασμα θα ακολουθήσει μια υφιστάμενη τάση. Ωστόσο, αυτή η λογική δεν μπορεί να ισχύσει σε μια πλάγια αγορά. Αντιθέτως, ένα ξέσπασμα πρέπει να εξετάζεται με μεγάλη προσοχή, επειδή μπορεί να οδηγήσει σε ένα άμεσο ψευδές σήμα. Στη μια πλευρά του νομίσματος ένα ψευδές ξέσπασμα αρκετά συχνά αποτελεί ένα ακριβές σήμα για είσοδο στην αντίθετη κατεύθυνση. Εξετάστε αυτήν την κατάσταση σε ένα παράδειγμα (διάγραμμα 1): Μπορείτε να δείτε ότι ο FDAX ξεσπά από το εύρος αρκετές φορές στο διάγραμμα του ενός λεπτού και αμέσως επιστρέφει. Τα ψευδή ξεσπάσματα στα σημεία 1, 3 και 6 αντιπροσωπεύονται πολύ έντονα από τις σκιές των κεριών και τους σχηματισμούς των. Οι επενδυτές που είχαν στοιχηματίσει σε ξέσπασμα έμαθαν κάτι καινούριο. Οι επενδυτές που ακολούθησαν τα σήματα των κεριών και αντί ξεσπάσματος, συναλλάχθηκαν την αντιστροφή, ανταμείφθηκαν με κέρδη. Ωστόσο – και αυτό είναι το βασικό στοιχείο – η θέση να κλείσει επίσης εγκαίρως και το προκύπτον κέρδος να εξασφαλιστεί. Αυτό δεν είναι εύκολο στα σημεία 2 και 4. Αλλά όποιος συναλλάχθηκε το εύρος μεταξύ των ορίων μπορούσε τουλάχιστον να εφαρμόσει επιτυχείς συναλλαγές μεταξύ των σημείων 5 και 6, 6 και 7, 7 και 8, 8 και 9, 9 και 10, καθώς επίσης και 10 και 11 – πάντα με την προϋπόθεση ότι η θέση έκλεισε εγκαίρως. Κατά συνέπεια, υπάρχουν έξι επιτυχείς ευκαιρίες εκτέλεσης συναλλαγών υπέρ των επενδυτών σε αγορές κινούμενες σ’ ένα εύρος.
Κατάλληλη συναλλαγή ψευδών ξεσπασμάτων
Το ερώτημα τώρα είναι πώς μπορούμε να κάνουμε trading στα ξεσπάσματα στην πορεία ενός εύρους συναλλαγών. Το συναλλαγματικό ζεύγος είχε μια άνοδο που σηματοδότησε ένα υψηλό σημείο στο σημείο 1. Από εκεί, το συναλλαγματικό ζεύγος έπεσε και πάλι στο σημείο 2, που βρίσκεται σε στήριξη και ταλαντεύτηκε πέρα δώθε μεταξύ της άνω και κάτω γραμμής ορίων (σημεία 3 έως 6). Το συναλλαγματικό ζεύγος εξαπάτησε τους επενδυτές με μια περαιτέρω άνοδο, για να πέσει και πάλι ακριβώς κάτω από το όριο και, περαιτέρω, κάτω από τα προηγούμενα χαμηλά. Κατά συνέπεια, διαμορφώθηκε ένα νέο χαμηλό και οι επενδυτές που είχαν τοποθετηθεί κάτω από το σημείο 3 με μια εντολή stop-sell τερματίστηκαν σε μια θέση πώλησης. Το επακόλουθο μακρύ πράσινο κερί καθιστά σαφές πόσο γρήγορα έπρεπε να κλείσουν αυτές οι θέσεις. Η τιμή εισέρχεται αναλόγως πίσω στο εύρος – διστακτικά στην αρχή, στη συνέχεια δυναμικά – και τελικά ξεσπάει δυναμικά από την κορυφή.
Τα κεριά δείχνουν τον τρόπο
Σε αυτό το παράδειγμα πρέπει να γίνεται σαφές γιατί είναι σημαντικό στην αγορά να περιμένουμε πρώτα για τα σήματα. Η τοποθέτηση της εντολής στοπ στα όρια ενός εύρους οδηγεί γρήγορα σε άσχημα αποτελέσματα και προκαλείται συχνά από τους συμμετέχοντες της αγοράς. Αυτό ισχύει και για το stop loss. Σε αυτήν την περίπτωση, μια απόσταση μερικών μονάδων μπορεί να δώσει πρόσθετη ασφάλεια. Οι αντιδράσεις της αγοράς σε αντίστοιχα σημεία ή ζώνες είναι αποφασιστικές για τον προσδιορισμό της θέσης. Τι είναι πιο κοντά από το να εξετάσουμε τα σήματα των κεριών ως ίχνη των συμμετεχόντων της αγοράς; Ας δούμε το διάγραμμα 2. Στα σημεία 2 και 4 βλέπετε ένα μοτίβο επικάλυψης, στα σημεία 3 και 5 ένα harami (δείτε το πλαίσιο πληροφοριών). Αυτοί οι σχηματισμοί κεριών δείχνουν στους επενδυτές ποια είναι η σχέση ισχύος μεταξύ των αγοραστών και των πωλητών. Στην περίπτωση ενός μοτίβου επικάλυψης, η μια πλευρά έχει υπερβεί εντελώς την άλλη. Στην περίπτωση των Harami, παρουσιάζεται αδυναμία όσον αφορά την κατεύθυνση της τιμής και συγχρόνως ένας ορισμένος βαθμός αναποφασιστικότητας στην αγορά, ως προς το βαθμό στον οποίον συνεχίζεται η μετακίνηση της τιμής.
Σίγουρες συναλλαγές αγοράς και πώλησης μπορούν να εξαχθούν άμεσα. Το Harami προσφέρει μια καλή ευκαιρία αγοράς (κυανή συναλλαγή) με μια ανάκτηση στη στήριξη στο σημείο 3 με μια είσοδο στα 1,11475 δολάρια ΗΠΑ και έναν στόχο στα 1,1155 δολάρια ΗΠΑ. Το stop loss είναι ελαφρώς κάτω από το σχηματισμό, άρα, στα 1,11435 δολάρια ΗΠΑ. Μόλις επιτευχθεί ο στόχος, μπορεί άμεσα να ανοιχθεί μια θέση στην άλλη πλευρά. Με την ολοκλήρωση του πτωτικού μοτίβου επικάλυψης στο σημείο 4, ακολουθεί η είσοδος πώλησης στα 1,11510 δολάρια ΗΠΑ με το στόχο στα 1,11450 δολάρια ΗΠΑ, κάπως επάνω από το άκρο (πορτοκαλί συναλλαγή). Το stop loss είναι επάνω από το σχηματισμό στα 1,11565 δολάρια ΗΠΑ. Το γεγονός ότι το stop loss τοποθετήθηκε σωστά φαίνεται στην περαιτέρω ανάπτυξη τιμής καθώς για άλλη μια φορά η τιμή δοκιμάζει το ανώτερο όριο (σημείο 5) και στη συνέχεια πηγαίνει στην άλλη πλευρά. Τα κεριά από το πρώτο παράδειγμα μιλούν επίσης για όγκους. Το hammer στα σημεία 1 και 9 και το διαπεραστικό μοτίβο (δείτε το πλαίσιο πληροφοριών) στα σημεία 3 και 7 καθιστούν σαφές ότι η σκυτάλη έχει περάσει στον αγοραστή και σηματοδοτείται ένα σημείο καμπής. Το σημείο 6 δείχνει και πάλι ένα σημειωμένο μοτίβο επικάλυψης. Όποιος θέλει να συναλλαχθεί ένα εύρος συναλλαγών θα πρέπει επομένως να είναι σε θέση να αναγνωρίζει τα σήματα στην αγορά. Η ερμηνεία των κεριών μπορεί να βοηθήσει. Για τη διαχείριση θέσης ισχύουν τα εξής: Εάν βρείτε μια είσοδο στο άνω άκρο, θα πρέπει απαραιτήτως να κλείσετε τη θέση στην περιοχή του κάτω άκρου. Αυτές είναι οι συναλλαγές εύρους. Ένα από τα κύρια χαρακτηριστικά των επενδυτών εύρους είναι η ευελιξία. Ο επενδυτής πρέπει να αλλάζει το σκεπτικό του με την ταχύτητα που η τιμή αλλάζει κατεύθυνση. Ένα ψευδές ξέσπασμα και μια καταγεγραμμένη απώλεια πρέπει να αποβάλλονται τόσο γρήγορα όσο κι ένα κέρδος. Εάν είστε ακόμα θυμωμένοι για μια πιθανή απώλεια, χάνετε μια προσοδοφόρα ευκαιρία από την άλλη πλευρά.
Συμπέρασμα
Ας επιστρέψουμε στη βασική στρατηγική του τίποτα: Πού βρίσκονται οι συναλλαγές εύρους σε σύγκριση με την καθαρή παρακολούθηση τάσης και την αναμονή κατά τη διάρκεια μιας πλάγιας μετακίνησης; Οι ακόλουθοι τάσης που περιμένουν για τη συνέχιση μιας τάσης και για τα αντίστοιχα σήματα είναι καταδικασμένοι στην αδράνεια και, επομένως, διατρέχουν τον κίνδυνο των ψευδών σημάτων σε περίπτωση ξεσπάσματος. Εάν, ωστόσο, ο ακόλουθος τάσης γίνει επενδυτής εύρους μπορεί σκόπιμα να εφαρμόσει διάφορες κερδοφόρες συναλλαγές μεταξύ των ορίων. Δεδομένου ότι εδώ δεν εστιάζουμε περισσότερο στα ξεσπάσματα, αλλά στις συναλλαγές του ίδιου του εύρους, ο κίνδυνος του ξεσπάσματος είναι επίσης πολύ λιγότερο σχετικός. Αντίθετα, εκείνοι που ως επενδυτές εύρους αναγνωρίζουν το ψευδές ξέσπασμα, μπορούν εξ’ αρχής να ωφεληθούν από τη συνέχιση ή την έναρξη μιας τάσης, ενώ άλλοι θα παραπονιούνται ακόμα για τις απώλειές τους.
Πηγή:
Αρχικό άρθρο