Την Παρασκευή, η Piper Sandler προσάρμοσε τις προοπτικές της για τις μετοχές της LyondellBasell Industries (NYSE:LYB), μειώνοντας την τιμή-στόχο στα 112$ από τα προηγούμενα 117$. Η εταιρεία διατήρησε την αξιολόγηση Overweight για τη μετοχή. Η αναθεώρηση ακολουθεί την ανακοίνωση των κερδών του τρίτου τριμήνου της εταιρείας και την ενημερωμένη καθοδήγηση για το τέταρτο τρίμηνο, παράλληλα με πρόσφατους ελέγχους στον κλάδο.
Η αλλαγή στην τιμή-στόχο συνοδεύεται από μια ελαφρά τροποποίηση στον πολλαπλασιαστή αποτίμησης, ο οποίος τώρα ορίζεται στο 8,3 φορές την αναμενόμενη αξία επιχείρησης προς τα κέρδη προ τόκων, φόρων, αποσβέσεων και απομειώσεων (EV/EBITDA) για το 2025, μείωση από το προηγούμενο 8,5 φορές.
Αυτή η προσαρμογή αποδίδεται σε μια επαναβαθμονόμηση του αναμενόμενου επιπέδου κερδών μεσοπρόθεσμα, το οποίο, παρά τη μείωση στα προβλεπόμενα κέρδη, πιστεύεται ότι αντιπροσωπεύεται πιο ακριβώς μετά την αναθεώρηση.
Η ανάλυση της Piper Sandler υποδεικνύει μια πιο σταδιακή ανάκαμψη για τα κύρια προϊόντα της LyondellBasell, κυρίως λόγω μιας ασθενέστερης από το αναμενόμενο ανάκαμψης στην Ευρώπη και την Ασία. Ωστόσο, το ισχυρό μείγμα εγχώριων και εξαγωγικών πωλήσεων της εταιρείας, σε συνδυασμό με το πλεονέκτημα των πρώτων υλών χαμηλού κόστους στις Ηνωμένες Πολιτείες, αναμένεται να συνεχίσει να οδηγεί σε ισχυρά κέρδη εντός της χώρας.
Η εταιρεία επίσης τόνισε το ανταγωνιστικό πλεονέκτημα που παρέχεται από το χαμηλό κόστος, το οποίο ενισχύει την ελκυστικότητα των αμερικανικών εξαγωγών, ιδιαίτερα για τα παράγωγα αιθυλενίου. Αυτή η δυναμική προβλέπεται να διατηρήσει την εγχώρια αγορά σε ισορροπία και να διατηρήσει τα επίπεδα τιμών πάνω από αυτά που θα μπορούσαν να είναι χωρίς αυτά τα πλεονεκτήματα κόστους.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η LyondellBasell Industries ανέφερε κέρδη ανά μετοχή 1,88$ για το τρίτο τρίμηνο και EBITDA 1,2 δισεκατομμυρίων $, παρά τις δύσκολες συνθήκες της αγοράς. Η BofA Securities μείωσε την εκτίμησή της για το EBITDA του τέταρτου τριμήνου της εταιρείας στα 954 εκατομμύρια $, από 1,082 δισεκατομμύρια $, οδηγώντας σε μείωση της τιμής-στόχου στα 96$ από τα προηγούμενα 98$. Οι προβλέψεις της εταιρείας δείχνουν μια πιθανή άνοδο στις αγορές πολυαιθυλενίου και κάποια ανάκαμψη στον τομέα των Ενδιάμεσων & Παραγώγων.
Η Citi, η KeyBanc και η Jefferies επίσης προσάρμοσαν τις θέσεις τους, με την Citi να μειώνει την τιμή-στόχο της μετοχής στα 92$, την KeyBanc να διατηρεί την αξιολόγηση Sector Weight, και την Jefferies να μειώνει την τιμή-στόχο στα 96$. Αυτές οι προσαρμογές βασίζονται σε παράγοντες όπως η συνεχιζόμενη αδυναμία στον τομέα των ενδιάμεσων και παραγώγων, η αδύναμη ζήτηση για διαρκή αγαθά και μια προσεκτική προοπτική για την οικονομική απόδοση της εταιρείας.
Παρά αυτές τις προκλήσεις, οι στρατηγικές πρωτοβουλίες της LyondellBasell, συμπεριλαμβανομένης της κατασκευής της εγκατάστασης ανακύκλωσης MoReTec-1 και του προγραμματισμένου κλεισίματος του διυλιστηρίου του Χιούστον, συνεχίζονται όπως έχει προγραμματιστεί.
Η εταιρεία στοχεύει στην απελευθέρωση τουλάχιστον 600 εκατομμυρίων $ ετήσιου EBITDA μέχρι το τέλος του 2024, με στόχο το 1 δισεκατομμύριο $ μέχρι το τέλος του 2025. Αυτές οι πρόσφατες εξελίξεις αντικατοπτρίζουν τη στρατηγική εστίαση της LyondellBasell στην πειθαρχημένη κατανομή κεφαλαίων και τη βελτιστοποίηση των λειτουργιών για τη διασφάλιση μακροπρόθεσμης αξίας.
ΙnvestingPro Tips
Τα οικονομικά μεγέθη και η απόδοση της LyondellBasell Industries στην αγορά προσφέρουν πρόσθετο πλαίσιο στην ανάλυση της Piper Sandler. Ο δείκτης P/E της εταιρείας στο 13,12 υποδηλώνει μια σχετικά μέτρια αποτίμηση, η οποία ευθυγραμμίζεται με τη διατηρούμενη αξιολόγηση Overweight της εταιρείας παρά τη μειωμένη τιμή-στόχο. Η εντυπωσιακή μερισματική απόδοση της LyondellBasell στο 6,14% και ο ρυθμός αύξησης μερίσματος 7,2% τους τελευταίους δώδεκα μήνες υπογραμμίζουν την ελκυστικότητά της για επενδυτές που εστιάζουν στο εισόδημα, αντισταθμίζοντας πιθανώς κάποιες ανησυχίες σχετικά με τη σταδιακή ανάκαμψη στα κύρια προϊόντα.
Τα InvestingPro Tips τονίζουν ότι η LyondellBasell έχει διατηρήσει τις πληρωμές μερισμάτων για 13 συνεχόμενα χρόνια, ενισχύοντας τη δέσμευσή της για αποδόσεις στους μετόχους ακόμη και σε δύσκολες συνθήκες αγοράς. Επιπλέον, η υψηλή απόδοση της εταιρείας στο επενδεδυμένο κεφάλαιο υποδηλώνει αποτελεσματική χρήση των κεφαλαίων, γεγονός που θα μπορούσε να υποστηρίξει την ανταγωνιστική της θέση στην αμερικανική αγορά, όπως σημειώνεται από την Piper Sandler.
Για τους επενδυτές που αναζητούν μια πιο ολοκληρωμένη ανάλυση, το InvestingPro προσφέρει 15 επιπλέον συμβουλές για τη LyondellBasell, παρέχοντας βαθύτερες γνώσεις σχετικά με την οικονομική υγεία και τη θέση της εταιρείας στην αγορά.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης