Τη Δευτέρα, η Barclays επανέλαβε την αξιολόγηση Overweight για τις μετοχές της Bunge Limited (NYSE:BG) με σταθερή τιμή-στόχο τα 115,00 δολάρια. Η εταιρεία αναμένει ότι η Bunge θα ανακοινώσει τα τριμηνιαία αποτελέσματά της την Τετάρτη, 30 Οκτωβρίου, με προγραμματισμένη τηλεδιάσκεψη για τη συζήτηση των κερδών στις 8 π.μ. ET.
Ο αναλυτής της Barclays προβλέπει μείωση της κερδοφορίας σε ετήσια βάση λόγω διαφόρων παραγόντων που επηρεάζουν το επιχειρηματικό περιβάλλον. Αυτοί περιλαμβάνουν χαμηλότερες πωλήσεις, μια υποτονική κατάσταση προσφοράς και μειωμένα περιθώρια σύνθλιψης. Η εταιρεία προβλέπει πτώση 21% στα λειτουργικά κέρδη στα 460 εκατομμύρια δολάρια και πτώση 17% στο EBITDA στα 574 εκατομμύρια δολάρια. Τα μέσα περιθώρια αναμένεται να μειωθούν κατά 65 BP σε σύγκριση με το προηγούμενο έτος.
Μια πιο προσεκτική ματιά στους τομείς της Bunge αποκαλύπτει διαφορετικά επίπεδα απόδοσης. Ο τομέας Αγροτικών Επιχειρήσεων αναμένεται να παρουσιάσει μείωση 32% στο προσαρμοσμένο EBIT και συρρίκνωση 130 BP στα περιθώρια. Ο τομέας Εξευγενισμένων & Ειδικών Ελαίων είναι πιθανό να παρουσιάσει πτώση 19% στην κερδοφορία και μείωση 90 BP στα περιθώρια. Σε πιο θετική νότα, ο τομέας Άλεσης προβλέπεται να αναφέρει βελτίωση 22% στο προσαρμοσμένο EBIT.
Ο τομέας Μη Βασικών Δραστηριοτήτων, ο οποίος περιλαμβάνει περιουσιακά στοιχεία που έχουν πωληθεί στον εταίρο κοινοπραξίας της Bunge, την BP, από την 1η Οκτωβρίου, προβλέπεται να παρουσιάσει σημαντική μείωση της κερδοφορίας.
Παρά τις προκλήσεις αυτές, η Barclays αναμένει ενίσχυση των αποτελεσμάτων από βελτιωμένη χρηματοδότηση και χαμηλότερο φορολογικό συντελεστή, οδηγώντας σε εκτίμηση κερδών ανά μετοχή (EPS) 2,10 δολαρίων για την Bunge.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η Bunge Global SA έχει προβεί σε αρκετές στρατηγικές κινήσεις. Η εταιρεία πρόκειται να εξαγοράσει τη Viterra Limited σε μια συμφωνία μετοχών και μετρητών, η οποία έχει εγκριθεί από τους μετόχους της Bunge και αναμένει τώρα τις ρυθμιστικές εγκρίσεις. Αυτή η εξαγορά ευθυγραμμίζεται με τους μακροπρόθεσμους στόχους ανάπτυξης της Bunge και αναμένεται να επεκτείνει την εμβέλειά της στον τομέα των γεωργικών εμπορευμάτων.
Σε προετοιμασία για αυτή την εξαγορά, η Bunge ξεκίνησε προσφορές ανταλλαγής για όλα τα εκκρεμή ομόλογα της Viterra, συνολικής αξίας 1,95 δισεκατομμυρίων δολαρίων. Αυτή η κίνηση αναμένεται να ενισχύσει την παγκόσμια κλίμακα της Bunge και να βελτιώσει τις προσφορές της στον τομέα των αγροτικών επιχειρήσεων.
Η Bunge έχει επίσης ολοκληρώσει την πώληση του 50% του μεριδίου της στην BP Bunge Bioenergia στην bp, ως μέρος της στρατηγικής της για εξορθολογισμό του χαρτοφυλακίου της και εστίαση στις βασικές δραστηριότητες αγροτικών επιχειρήσεων.
Παρά μια πρόσφατη υποβάθμιση από τη Citi, η οποία άλλαξε την αξιολόγηση της μετοχής της Bunge από Αγορά σε Ουδέτερη, η εταιρεία ανέφερε ένα ισχυρό προσαρμοσμένο EBIT για το δεύτερο τρίμηνο του 2024 και ενημέρωσε την πρόβλεψη για το προσαρμοσμένο EPS ολόκληρου του έτους σε περίπου 9,25 δολάρια.
Η Bunge και η Archer-Daniels-Midland Co. αναμένουν αυξημένη κερδοφορία λόγω της αύξησης των πωλήσεων καλλιεργειών από τους αγρότες των ΗΠΑ. Αυτό θα μπορούσε να παρέχει φθηνότερη ιδιοκτησία σόγιας και για τις δύο εταιρείες και να τις βοηθήσει να αξιοποιήσουν τυχόν πλεονάζουσα παραγωγική ικανότητα.
ΙnvestingPro Tips
Το τρέχον οικονομικό τοπίο της Bunge Limited ευθυγραμμίζεται με την ανάλυση της Barclays, όπως αντικατοπτρίζεται στα πρόσφατα δεδομένα του InvestingPro. Ο δείκτης P/E της εταιρείας 9,99 και ο προσαρμοσμένος δείκτης P/E 8,42 για τους τελευταίους δώδεκα μήνες έως το δεύτερο τρίμηνο του 2024 δείχνουν ότι η Bunge διαπραγματεύεται σε χαμηλό πολλαπλάσιο κερδών, γεγονός που θα μπορούσε να είναι ελκυστικό για τους επενδυτές αξίας παρά την αναμενόμενη μείωση των κερδών.
Τα ΙnvestingPro Tips τονίζουν ότι η Bunge έχει διατηρήσει τις πληρωμές μερισμάτων για 24 συνεχόμενα έτη και έχει αυξήσει το μέρισμά της για 4 συνεχόμενα έτη, επιδεικνύοντας δέσμευση στις αποδόσεις των μετόχων ακόμη και σε δύσκολους καιρούς. Αυτό είναι ιδιαίτερα σημαντικό δεδομένης της προσδοκίας της Barclays για μείωση της κερδοφορίας. Η τρέχουσα μερισματική απόδοση ανέρχεται στο 3,03%, γεγονός που μπορεί να παρέχει κάποια προστασία στους επενδυτές κατά τη διάρκεια αυτής της περιόδου αναμενόμενων χαμηλότερων κερδών.
Τα δεδομένα του InvestingPro δείχνουν επίσης μείωση των εσόδων κατά 12,5% τους τελευταίους δώδεκα μήνες έως το δεύτερο τρίμηνο του 2024, επιβεβαιώνοντας την πρόβλεψη της Barclays για χαμηλότερες πωλήσεις. Επιπλέον, η ανάπτυξη του EBITDA κατά -19,33% κατά την ίδια περίοδο ευθυγραμμίζεται με την πρόβλεψη του αναλυτή για πτώση 17% στο EBITDA.
Για τους επενδυτές που αναζητούν μια πιο ολοκληρωμένη ανάλυση, το InvestingPro προσφέρει 16 επιπλέον συμβουλές για την Bunge Limited, παρέχοντας βαθύτερη κατανόηση της οικονομικής υγείας και της θέσης της εταιρείας στην αγορά.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης