Την Τρίτη, η HSBC αναβάθμισε τη μετοχή της Autodesk (NASDAQ:ADSK) από Hold σε Buy, θέτοντας νέο στόχο τιμής στα 299 δολάρια, από τα προηγούμενα 242 δολάρια. Η αναθεώρηση αντικατοπτρίζει τις θετικές προοπτικές για την ανάπτυξη των κερδών της εταιρείας και την αποτίμησή της σε σύγκριση με τον κλάδο.
Ο αναλυτής της HSBC υπογράμμισε την τρέχουσα αποτίμηση της Autodesk, σημειώνοντας ότι οι μετοχές της διαπραγματεύονται με έναν μελλοντικό δείκτη P/E χωρίς GAAP 30,6x για τις εκτιμήσεις του ημερολογιακού έτους 2024, ο οποίος είναι χαμηλότερος από τον μέσο όρο του κλάδου που είναι 33,7x.
Αυτή η έκπτωση θεωρείται αδικαιολόγητη δεδομένης της αναμενόμενης σταθερής αύξησης των μη-GAAP κερδών ανά μετοχή της Autodesk, που προβλέπεται να αυξηθούν με σύνθετο ετήσιο ρυθμό ανάπτυξης (CAGR) 12,2% από το 2024 έως το 2027.
Η μετάβαση της Autodesk σε ένα συνδρομητικό μοντέλο και η ενοποίηση των συστημάτων από τους πελάτες είναι βασικοί παράγοντες που συμβάλλουν σε μια πιο προβλέψιμη και ισχυρή πορεία ανάπτυξης των κερδών. Ως αποτέλεσμα, η HSBC έχει ευθυγραμμίσει τον δείκτη P/E-στόχο της για την Autodesk ώστε να αντιστοιχεί στο μέσο P/E του κλάδου χωρίς GAAP, που είναι 33,7x, από τον προηγούμενο στόχο του 29,7x.
Η νέα τιμή-στόχος βασίζεται σε 33,7 φορές την προβλεπόμενη μη-GAAP EPS του επόμενου 12μήνου ύψους 8,86 δολαρίων, μια αύξηση από την προηγούμενη εκτίμηση των 8,19 δολαρίων. Αυτός ο στόχος υποδηλώνει μια δυνητική άνοδο 15,8% από την τρέχουσα τιμή της μετοχής, γεγονός που ωθεί τον οίκο να αναβαθμίσει την Autodesk σε buy.
Η αναβάθμιση σηματοδοτεί την προσδοκία της HSBC ότι η Autodesk θα διατηρήσει ισχυρή αύξηση των κερδών της τα επόμενα χρόνια, γεγονός που θα μπορούσε ενδεχομένως να ωφελήσει τους επενδυτές που αναζητούν έκθεση στη μετοχή.
Σε άλλες πρόσφατες ειδήσεις, η Autodesk σημείωσε σημαντική οικονομική ανάπτυξη με τα αποτελέσματα του δεύτερου τριμήνου του οικονομικού έτους 2025 να ξεπερνούν τις εκτιμήσεις συναίνεσης. Η εταιρεία ανακοίνωσε αύξηση των εσόδων κατά 2%, κέρδη ανά μετοχή ύψους 2,15 δολαρίων και ελεύθερες ταμειακές ροές ύψους 203 εκατομμυρίων δολαρίων. Η Autodesk αύξησε επίσης τις προβλέψεις της για την αύξηση των εσόδων της για το σύνολο του έτους 2025 σε περίπου 11%, μετά την επιτυχή εφαρμογή ενός μοντέλου συναλλαγών άμεσης χρέωσης πελατών στη Βόρεια Αμερική.
Αρκετοί οίκοι αναλυτών, συμπεριλαμβανομένων των Goldman Sachs, Oppenheimer, Stifel, Rosenblatt, BMO Capital Markets και Mizuho, αναθεώρησαν τις προοπτικές τους για την Autodesk. Η Goldman Sachs αναβάθμισε τη μετοχή της Autodesk από Sell σε Neutral, επικαλούμενη βελτιωμένες προοπτικές ανάπτυξης. Παράλληλα, οι Oppenheimer, Stifel και Rosenblatt διατήρησαν τη θετική τους στάση, αυξάνοντας τους στόχους τιμών τους.
Σύμφωνα με την Goldman Sachs, η εταιρεία βρίσκεται σε καλό δρόμο για να επιτύχει τους στόχους της για το λειτουργικό περιθώριο κέρδους του οικονομικού έτους 2026, 38-40%, νωρίτερα από το πρόγραμμα του οικονομικού έτους 2025. Το διαφοροποιημένο χαρτοφυλάκιο και το συνδρομητικό μοντέλο της Autodesk έχουν επιδείξει ανθεκτικότητα, με την εταιρεία να σημειώνει αύξηση 21% στα άμεσα έσοδα, τα οποία αντιπροσωπεύουν πλέον το 40% των συνολικών εσόδων. Αυτές είναι οι πρόσφατες εξελίξεις για την Autodesk.
InvestingPro Insights
Μετά την αναβάθμιση της Autodesk από την HSBC σε buy, τα δεδομένα σε πραγματικό χρόνο από την InvestingPro προσφέρουν πρόσθετες πληροφορίες για την οικονομική κατάσταση της εταιρείας και την πορεία της αγοράς. Η κεφαλαιοποίηση της Autodesk διαμορφώνεται στα ισχυρά 55,69 δισ. δολάρια, αντανακλώντας τη σημαντική παρουσία της στον κλάδο. Παρά τον υψηλό δείκτη τιμής προς κέρδη (P/E) 52,52, ο οποίος υποδηλώνει μια αποτίμηση υψηλής τιμής, οι αναλυτές έχουν αναθεωρήσει προς τα πάνω τα κέρδη τους για την προσεχή περίοδο, υποδηλώνοντας εμπιστοσύνη στις δυνατότητες κέρδους της εταιρείας.
Τα στοιχεία της InvestingPro δείχνουν επίσης ότι το περιθώριο μικτού κέρδους της Autodesk για τους τελευταίους δώδεκα μήνες από το β' τρίμηνο του 2025 είναι εντυπωσιακό 91,92%, υπογραμμίζοντας την ικανότητα της εταιρείας να διατηρεί σημαντικό μέρος των εσόδων της ως μικτό κέρδος. Επιπλέον, η εταιρεία παρουσίασε σταθερή αύξηση των εσόδων της κατά 11,38% κατά την ίδια περίοδο, γεγονός που υποδηλώνει την υγιή επέκταση των επιχειρηματικών της δραστηριοτήτων.
Η ισχυρή απόδοση της Autodesk τους τελευταίους τρεις μήνες, με συνολική απόδοση τιμής 22,57%, ευθυγραμμίζεται με τις θετικές προοπτικές της HSBC για τη μετοχή. Αξίζει να σημειωθεί ότι η Autodesk λειτουργεί με ένα μέτριο επίπεδο χρέους και δεν καταβάλλει μέρισμα στους μετόχους, γεγονός που θα μπορούσε να είναι ελκυστικό για τους επενδυτές που προσανατολίζονται στην ανάπτυξη. Για όσους αναζητούν μια πιο ολοκληρωμένη ανάλυση, η InvestingPro προσφέρει πρόσθετες συμβουλές σχετικά με τα οικονομικά μεγέθη της Autodesk και τις επιδόσεις της αγοράς στη διεύθυνση https://www.investing.com/pro/ADSK, με συνολικά 15 συμβουλές της InvestingPro να είναι διαθέσιμες για να βοηθήσουν τους επενδυτές να λάβουν τεκμηριωμένες αποφάσεις.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης