Την Πέμπτη, η JPMorgan επικαιροποίησε τις προοπτικές της Analog Devices (NASDAQ:ADI), αυξάνοντας την τιμή-στόχο στα $280 από τα προηγούμενα $260, διατηρώντας παράλληλα την αξιολόγηση Overweight.
Ο οίκος σημείωσε ότι η Analog Devices ανακοίνωσε ισχυρότερα αποτελέσματα για το τρίμηνο του Ιουλίου, υποδεικνύοντας την αρχή μιας κυκλικής ανάκαμψης από το χαμηλό του Απριλίου. Σύμφωνα με την ανάλυση, η εταιρεία έχει αρχίσει να βλέπει μια ομαλοποίηση του πλεονάζοντος αποθέματος πελατών, το οποίο είχε υπολείμματα σε σχέση με τις τάσεις κατανάλωσης τα τελευταία τρίμηνα.
Η έκθεση τόνισε ότι οι κρατήσεις, εξαιρουμένου του τομέα της αυτοκινητοβιομηχανίας, αυξήθηκαν σε τριμηνιαία βάση για τέσσερα συνεχόμενα τρίμηνα. Ο λόγος των κρατήσεων προς τις παραγγελίες για το τρίμηνο ήταν περίπου 1, γεγονός που υποδηλώνει σταθεροποίηση ή βελτίωση του περιβάλλοντος ζήτησης.
Ωστόσο, σημειώθηκε μια αυξητική αδυναμία στις κρατήσεις στον τομέα της αυτοκινητοβιομηχανίας, καθώς οι κατασκευαστές και οι προμηθευτές υιοθέτησαν μια πιο συντηρητική στάση όσον αφορά τη ζήτηση και τα επίπεδα αποθεμάτων. Αυτή η αδυναμία αντισταθμίστηκε εν μέρει από την ενίσχυση στην Κίνα, ιδίως λόγω της αύξησης των νέων πελατών ηλεκτρικών οχημάτων, και από νέες νίκες σε σχέδια με αμερικανικούς και ευρωπαϊκούς κατασκευαστές αυτοκινήτων.
Η ομάδα της Analog Devices αναμένει αποστολή σε επίπεδα κοντά στις τάσεις ζήτησης της κατανάλωσης κατά το τρίμηνο του Οκτωβρίου, με καθοδηγούμενη αύξηση 4% σε σχέση με το τρίμηνο. Αυτή η καθοδήγηση ευθυγραμμίζεται με τις προσδοκίες της κοινής γνώμης και αντανακλά τη συνεχή διαδοχική ανάπτυξη, σηματοδοτώντας ότι η διαδικασία ανάκαμψης βρίσκεται ακόμη στα αρχικά της στάδια.
Τα αποτελέσματα και η καθοδήγηση ήταν συνεπή με τις γνώσεις που προέκυψαν από τη συνάντηση της διοίκησης στα μέσα Ιουνίου, η οποία άφησε την εταιρεία πεπεισμένη για τις προοπτικές της εταιρείας όσον αφορά τις βελτιωμένες συνθήκες αποστολών και ζήτησης που προχωρούν προς τα εμπρός.
Για το τρίμηνο Ιανουαρίου του οικονομικού έτους 2025, η εταιρεία αναμένει ένα πιο εποχικό προφίλ, με πτώση 3-5% από τρίμηνο σε τρίμηνο. Παρόλα αυτά, αναμένει εποχιακή ή καλύτερη από την εποχιακή ανάπτυξη καθ' όλη τη διάρκεια του οικονομικού έτους 2025. Το μεικτό περιθώριο κέρδους αναμένεται επίσης να βελτιωθεί ελαφρά λόγω των ελαφρώς υψηλότερων χρήσεων κατά το τρίμηνο του Οκτωβρίου.
Με βάση αυτές τις εκτιμήσεις, η JPMorgan αύξησε τις εκτιμήσεις της για το οικονομικό έτος 24 και ξεκίνησε τις εκτιμήσεις για το οικονομικό έτος 25, καθορίζοντας στόχο τιμής για το Δεκέμβριο του 2025 στα 280 δολάρια και επαναλαμβάνοντας τη στάση Overweight για τη μετοχή.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η Analog Devices ανακοίνωσε υψηλότερα του αναμενόμενου έσοδα για το τρίμηνο Ιουλίου ύψους 2,3 δισ. δολαρίων. Παρά ταύτα, οι τομείς Industrial και Automotive της εταιρείας υπολείπονται των προσδοκιών.
Η Goldman Sachs προσάρμοσε την τιμή-στόχο για τη μετοχή της Analog Devices, αυξάνοντας την ελαφρώς από τα 253 στα 254 δολάρια, ενώ επιβεβαίωσε την αξιολόγηση Buy για τη μετοχή. Αυτό ακολούθησε τις πρόσφατες οικονομικές επιδόσεις και προοπτικές της Analog Devices, η οποία ξεπέρασε τη συναίνεση της FactSet για το τρίτο οικονομικό τρίμηνο που έληξε τον Ιούλιο και παρείχε μια πιο αισιόδοξη πρόβλεψη για το τέταρτο οικονομικό τρίμηνο του Οκτωβρίου από ό,τι ανέμεναν οι αναλυτές.
Η εξαγορά της Maxim Integrated Products από την εταιρεία αναγνωρίστηκε από τη Stifel ως πηγή πιθανών συνεργειών εσόδων και κόστους. Η Stifel, μαζί με τις Citi, Baird και TD Cowen, αύξησαν τους στόχους τους για τη μετοχή της Analog Devices, διατηρώντας θετικές αξιολογήσεις. Η Deutsche Bank διατήρησε την αξιολόγηση Hold και τον στόχο τιμής 225,00 δολάρια για την εταιρεία, προβλέποντας διαδοχική πτώση των εσόδων για το πρώτο τρίμηνο του οικονομικού έτους 2025.
Η επέκταση του μικτού περιθωρίου κέρδους της Analog Devices, λόγω των υψηλότερων εσόδων, της αυξημένης χρήσης και του βελτιωμένου μείγματος προϊόντων, αναμένεται να συνεχιστεί, αν και με μικρή βελτίωση στο τρίμηνο του Οκτωβρίου.
Αυτές είναι μεταξύ των πρόσφατων εξελίξεων για την Analog Devices.
InvestingPro Insights
Η πρόσφατη ενημέρωση της JPMorgan για την Analog Devices (NASDAQ:ADI) δίνει την εικόνα μιας εταιρείας που βρίσκεται στο κατώφλι μιας κυκλικής ανάκαμψης. Τα στοιχεία της InvestingPro ενισχύουν αυτή την αφήγηση με βασικές μετρήσεις που θα πρέπει να λάβουν υπόψη τους οι επενδυτές. Η Analog Devices διαθέτει μια ισχυρή κεφαλαιοποίηση της αγοράς ύψους 112,95 δισ. δολαρίων, γεγονός που αντανακλά την εμπιστοσύνη των επενδυτών στη θέση της εταιρείας στον κλάδο. Παρά το δύσκολο περιβάλλον, η ADI έχει διατηρήσει περιθώριο μικτού κέρδους σχεδόν 60% τους τελευταίους δώδεκα μήνες από το β' τρίμηνο του 2024, υπογραμμίζοντας την ικανότητά της να διαχειρίζεται αποτελεσματικά το κόστος.
Η InvestingPro Tips υπογραμμίζει ότι η Analog Devices έχει συνεπή απόδοση όσον αφορά τα μερίσματα, αυξάνοντας τα για 21 συνεχόμενα έτη, γεγονός που αποτελεί απόδειξη της οικονομικής της υγείας και της δέσμευσής της στις αποδόσεις των μετόχων. Επιπλέον, η εταιρεία αναγνωρίζεται ως εξέχων παίκτης στον κλάδο των ημιαγωγών και του εξοπλισμού ημιαγωγών. Για τους επενδυτές που αναζητούν πιο λεπτομερή ανάλυση, υπάρχουν διαθέσιμες περισσότερες από δώδεκα επιπλέον Συμβουλές της InvestingPro, οι οποίες μπορούν να παρέχουν βαθύτερη εικόνα της οικονομικής υγείας και της θέσης της ADI στην αγορά (https://www.investing.com/pro/ADI).
Ενώ η εταιρεία διαπραγματεύεται σε υψηλό πολλαπλασιαστή κερδών με δείκτη P/E 67,5, υποδηλώνοντας μια αποτίμηση υψηλής τιμής, αυτό μπορεί επίσης να ερμηνευθεί ως προσδοκία της αγοράς για μελλοντική ανάπτυξη. Οι επενδυτές θα πρέπει να σημειώσουν ότι οι αναλυτές αναμένουν μείωση των πωλήσεων κατά το τρέχον έτος, γεγονός που αποτελεί σημαντικό παράγοντα που πρέπει να ληφθεί υπόψη κατά την αξιολόγηση των μελλοντικών επιδόσεων της μετοχής. Η αύξηση της τιμής-στόχου από την JPMorgan υποδηλώνει την πίστη στην ικανότητα της εταιρείας να ξεπεράσει αυτές τις προκλήσεις και να αναδειχθεί ισχυρότερη στις επόμενες οικονομικές περιόδους.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης