Την Τετάρτη, η Morgan Stanley προσάρμοσε τη στάση της για την Altus Power (NYSE:AMPS), υποβαθμίζοντας τη μετοχή από Overweight σε Equalweight και μειώνοντας στο μισό την τιμή-στόχο στα 4,00 δολάρια από τα προηγούμενα 8,00 δολάρια.
Ο οίκος εξέφρασε ανησυχίες σχετικά με την ανάπτυξη της εταιρείας, ιδίως στον τομέα των πωλήσεων ηλιακής ενέργειας στον εμπορικό και βιομηχανικό τομέα (C&I), ο οποίος φαίνεται να επιβραδύνεται λόγω μιας υποτιμημένης ποσότητας αδράνειας στη διαδικασία πωλήσεων.
Η Morgan Stanley αναμένει ότι η βραχυπρόθεσμη ανάπτυξη της Altus Power θα προέλθει κυρίως από εξαγορές περιουσιακών στοιχείων και όχι από οργανική αύξηση των περιουσιακών στοιχείων. Αν και αυτές οι εξαγορές είναι επωφελείς για τα κέρδη, είναι απρόβλεπτες και ενδέχεται να οδηγήσουν σε αστάθεια στις προβλέψεις κερδών της εταιρείας. Αυτή η απρόβλεπτη κατάσταση έχει ωθήσει τον οίκο να προβλέψει πιθανούς καθοδικούς κινδύνους για την τριετή ανάπτυξη ανάπτυξης και τις προοπτικές κερδών της Altus Power.
Παρά το γεγονός ότι η αποτίμηση της Altus Power εμφανίζεται φθηνή σε ορισμένες μετρήσεις, όπως είναι κάτω από την αξία των υφιστάμενων περιουσιακών στοιχείων με προεξοφλημένες ταμειακές ροές (DCF) ή περίπου μία φορά την ενσώματη λογιστική αξία (TBV), η Morgan Stanley παραμένει επιφυλακτική.
Η πιθανή μείωση των τριετών προοπτικών της εταιρείας και η απουσία σαφούς πορείας προς την υπεραπόδοση επηρέασαν την απόφαση να υποβαθμίσει τη μετοχή σε Equalweight.
Η υποβάθμιση αντανακλά μια πιο συντηρητική άποψη για τη θέση της Altus Power στην αγορά και τη μελλοντική της απόδοση, υποδηλώνοντας ότι ενώ η εταιρεία μπορεί να διαθέτει τα απαραίτητα εργαλεία για να ηγηθεί στην αγορά C&I, η βραδύτερη από την αναμενόμενη ανάπτυξη και η πιθανή μεταβλητότητα των κερδών είναι σημαντικοί παράγοντες που πρέπει να ληφθούν υπόψη. Οι προσαρμοσμένες προσδοκίες της Morgan Stanley για την πορεία της μετοχής της εταιρείας αντικατοπτρίζονται στη νέα τιμή-στόχο των 4,00 δολαρίων.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης