Την Τετάρτη, η BofA Securities αναπροσάρμοσε τις προοπτικές της για την iQIYI (NASDAQ:IQ), μια εταιρεία που ειδικεύεται σε διαδικτυακές υπηρεσίες ψυχαγωγίας. Η τιμή-στόχος για τη μετοχή της iQIYI έχει μειωθεί στα 5,10 δολάρια από τα προηγούμενα 6,20 δολάρια. Παρά την αλλαγή αυτή, ο οίκος διατηρεί την αξιολόγηση Buy για τη μετοχή.
Η αναθεώρηση έρχεται καθώς η iQIYI ετοιμάζεται να ανακοινώσει τα οικονομικά αποτελέσματα του δεύτερου τριμήνου του 2024 στις 22 Αυγούστου. Η BofA Securities έχει εκφράσει μια πιο επιφυλακτική στάση σχετικά με τις αναμενόμενες επιδόσεις, επικαλούμενη έναν συνδυασμό αδύναμης προσφοράς περιεχομένου και αυξημένου ανταγωνισμού στον κλάδο.
Ο οίκος επισημαίνει συγκεκριμένες ανησυχίες, όπως η μείωση της αύξησης των εσόδων από συνδρομητές, που τώρα αναμένεται να είναι σε υψηλό μονοψήφιο ποσοστό σε ετήσια βάση, η οποία επιδεινώνεται από την υποαπόδοση του δράματος "Fox Spirit 1". Η εν λόγω σειρά απέτυχε να ανταποκριθεί στις προσδοκίες της αγοράς, επιτυγχάνοντας μέγιστη βαθμολογία δημοτικότητας κάτω από το σημείο αναφοράς των 10 χιλιάδων ευρώ για τα κορυφαία δράματα και λαμβάνοντας μέτρια βαθμολογία στο Douban.
Επιπλέον, η BofA Securities αναμένει μείωση της αύξησης των διαφημιστικών εσόδων, η οποία τώρα προβλέπεται να είναι σε χαμηλό μονοψήφιο ποσοστό σε ετήσια βάση. Αυτό αποδίδεται στην ασθενέστερη ζήτηση για διαφημίσεις εμπορικών σημάτων εν μέσω μιας ευρύτερης οικονομικής επιβράδυνσης και στη μείωση του αριθμού των ποικίλων εκπομπών που κυκλοφόρησαν το δεύτερο τρίμηνο.
Το χρηματοπιστωτικό ίδρυμα προβλέπει επίσης χαμηλότερα κέρδη για την iQIYI λόγω των επιπτώσεων της απομόχλευσης. Ως αποτέλεσμα, η BofA Securities έχει προσαρμόσει τις εκτιμήσεις της για τα έσοδά της για το δεύτερο τρίμηνο στα 7,4 δισ. RMB, σημειώνοντας μείωση 5% σε σχέση με το προηγούμενο έτος. Επιπλέον, η εκτίμηση για τα προσαρμοσμένα λειτουργικά κέρδη έχει μειωθεί στα 500 εκατ. RMB από προηγούμενη πρόβλεψη για 800 εκατ. RMB.
Υπό το πρίσμα αυτών των προσαρμογών, η BofA Securities αναθεώρησε επίσης τις εκτιμήσεις της για τα κέρδη των ετών 2024 έως 2026, μειώνοντάς τες κατά 13-20%. Παρά τον μειωμένο στόχο τιμής και τις προσδοκίες για τα κέρδη, η BofA Securities επανέλαβε την αξιολόγηση Buy, επικαλούμενη τη χαμηλή αποτίμηση της μετοχής και τη δυνατότητα ανοδικών κινδύνων.
Αυτοί οι πιθανοί κίνδυνοι περιλαμβάνουν την κυκλοφορία του νέου δράματος "TangGui 2", το οποίο θα μπορούσε να επηρεάσει θετικά τις επιδόσεις της εταιρείας. Η μετοχή διαπραγματεύεται επί του παρόντος 10 φορές το εκτιμώμενο P/E του 2024 σύμφωνα με τα GAAP και 8 φορές το προσαρμοσμένο P/E του 2024, αντανακλώντας το κλίμα των επενδυτών σχετικά με τις προκλήσεις που αντιμετωπίζει η συνδρομητική επιχείρηση.
Σε άλλες πρόσφατες ειδήσεις, η iQIYI, μια εξέχουσα υπηρεσία διαδικτυακής ψυχαγωγίας στην Κίνα, αποτέλεσε αντικείμενο πολλών αξιοσημείωτων εξελίξεων. Η HSBC υποβάθμισε τη μετοχή της iQIYI από Hold σε Reduce, αναμένοντας μείωση των εσόδων της εταιρείας streaming. Η νέα πρόβλεψη του οίκου υποδηλώνει μείωση 5% σε ετήσια βάση, κυρίως λόγω των ασθενέστερων του αναμενόμενου επιδόσεων στις προσφορές δραματικών και ποικίλων εκπομπών και της αναμενόμενης μείωσης 3% σε ετήσια βάση στον τομέα των διαφημίσεων.
Ταυτόχρονα, η iQIYI ενεργοποίησε μια επιλογή επαναγοράς για τις μετατρέψιμες ομολογίες 4,00% που λήγουν το 2026. Η κίνηση αυτή επιτρέπει στους κατόχους των χρεογράφων να τα πουλήσουν πίσω στην εταιρεία σε καθορισμένη τιμή, με ανεξόφλητο κεφάλαιο περίπου 395,6 εκατ. δολάρια.
Αντίθετα, η BofA Securities αύξησε την τιμή-στόχο για τις μετοχές της iQIYI στα 6,20 δολάρια, διατηρώντας την αξιολόγηση Buy. Η εταιρεία επικαλέστηκε καλύτερη αύξηση των κερδών, παρά τις επιφυλακτικές προοπτικές για το δεύτερο τρίμηνο λόγω του έντονου ανταγωνισμού και των αδύναμων στοιχείων κίνησης.
Η iQIYI ανέφερε επίσης ρεκόρ λειτουργικών εσόδων μη-GAAP ύψους RMB1,1 δισ. στην τηλεδιάσκεψη για τα κέρδη του πρώτου τριμήνου 2024. Η εταιρεία υπογράμμισε την αύξηση των εσόδων από τη διαφήμιση επιδόσεων και τη διανομή περιεχομένου, καθώς και τη στρατηγική της εστίαση στον πρωτότυπο προγραμματισμό και την τεχνολογική καινοτομία.
Τέλος, τα σχέδια της iQIYI για μελλοντική ανάπτυξη περιλαμβάνουν τη στόχευση σε υποεξυπηρετούμενες ομάδες χρηστών και τη βελτίωση της ποιότητας του περιεχομένου, ενώ παράλληλα εστιάζει στο premium περιεχόμενο, τη λειτουργική αποτελεσματικότητα και την τεχνολογική καινοτομία. Η εταιρεία επιδιώκει επίσης να επεκτείνει το παγκόσμιο αποτύπωμά της μέσω διεθνών αγορών και συνεργασιών.
InvestingPro Insights
Καθώς η iQIYI (NASDAQ:IQ) προετοιμάζεται για την ανακοίνωση των οικονομικών αποτελεσμάτων του δεύτερου τριμήνου, οι επενδυτές και οι αναλυτές παρακολουθούν στενά τις μετρήσεις απόδοσης της εταιρείας. Σύμφωνα με τα στοιχεία της InvestingPro, η iQIYI διαπραγματεύεται κοντά στο χαμηλό 52 εβδομάδων, γεγονός που θα μπορούσε να υποδηλώνει μια πιθανή ευκαιρία αγοράς για τους επενδυτές αξίας. Ο Δείκτης Σχετικής Δύναμης (RSI) της μετοχής υποδηλώνει ότι βρίσκεται σε υπερπουλημένο έδαφος, υποδηλώνοντας περαιτέρω την πιθανότητα ανάκαμψης εάν το κλίμα των επενδυτών αλλάξει μετά την ανακοίνωση των αποτελεσμάτων.
Η InvestingPro Tips υπογραμμίζει ότι η iQIYI θεωρείται ως ένας εξέχων παίκτης στον κλάδο της ψυχαγωγίας, ωστόσο αξίζει να σημειωθεί ότι οι βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις υπερβαίνουν τα ρευστά διαθέσιμα της, γεγονός που θα μπορούσε να εγείρει ανησυχίες σχετικά με την άμεση οικονομική υγεία της εταιρείας. Επιπλέον, το γεγονός ότι οι αναλυτές προβλέπουν ότι η εταιρεία θα είναι κερδοφόρα φέτος παρέχει μια αχτίδα ελπίδας εν μέσω του τρέχοντος πτωτικού κλίματος. Για όσους εξετάζουν το ενδεχόμενο μιας βαθύτερης ανάλυσης, η InvestingPro προσφέρει πρόσθετες συμβουλές σχετικά με την iQIYI και οι ενδιαφερόμενοι επενδυτές μπορούν να χρησιμοποιήσουν τον κωδικό κουπονιού PRONEWS24 για να κερδίσουν έως και 10% έκπτωση σε μια ετήσια συνδρομή Pro και μια ετήσια ή διετή συνδρομή Pro+. Υπάρχουν 13 ακόμη διαθέσιμες συμβουλές της InvestingPro που θα μπορούσαν να προσφέρουν περαιτέρω πληροφορίες σχετικά με το δυναμικό της μετοχής iQIYI.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης