Credit Suisse: Πτώση ή εξαγορά; - Οι 48ώρες που θα καθορίσουν το μέλλον του πρώην ελβετικού κολοσσού

© Reuters. Credit Suisse: Πτώση ή εξαγορά; - Οι 48ώρες που θα καθορίσουν το μέλλον του πρώην ελβετικού κολοσσού

Είναι ένα Σαββατοκύριακο μαραθώνιων και με εξαιρετική ένταση διαπραγματεύσεων στο παγκόσμιο κέντρο του τραπεζικού συστήματος, την Ελβετία, αλλά και στις δύο πλευρές του Ατλαντικού.

Ο λόγος είναι απλός: αν η Δευτέρα ξημερώσει χωρίς είδηση για το μελλοντικό σχήμα που θα διασώσει την Credit Suisse, ο πρώην ελβετικός κολοσσός δύσκολα θα αποφύγει την κατάρρευση.

Όπως μετέδωσε το Reuters, η διοίκηση της Credit Suisse ξεκίνησε κρίσιμες συνομιλίες αυτό το Σαββατοκύριακο για την αξιολόγηση «στρατηγικών σεναρίων» για την τράπεζα.

Ωστόσο, οι ενδιαφερόμενοι να αναλάβουν τη σωτηρία της Credit Suisse είναι ελάχιστοι. Η BlackRock διέψευσε τις σχετικές πληροφορίες, ενώ η UBS (που εμφανίζεται ως η επικρατέστερη λύση) ζητά διασφαλίσεις από το κράτος της Ελβετίας για να προχωρήσει στην εξαγορά.

Ο διευθύνων σύμβουλος της Ethos, της επενδυτικής εταιρείας που εκπροσωπεί τους μετόχους που κατέχουν πάνω από το 3% των μετοχών της Credit Suisse, δήλωσε στο CNBC ότι η Ethos προτιμά «να υπάρξει απόσχιση και ανεξάρτητη εισαγωγή του ελβετικού τμήματος της CS».

Too big to fail

Σε αντίθεση με την αμερικανική SVB, η Credit Suisse είναι χαρακτηριστική περίπτωση “too big to fail”: ο ισολογισμός είναι περίπου διπλάσιος από το μέγεθος της Lehman Brothers όταν κατέρρευσε, και άγγιζε τα 530 δισεκατομμύρια ελβετικά φράγκα στο τέλος του 2022. Επίσης διαθέτει θυγατρικές σε πολλές χώρες.

Οι περιπέτειες της Credit Suisse δεν είναι καινούριες:

• το 2016 είχε ανακοινώσει ζημιές 2,44 δισεκατομμυρίων ελβετικών φράγκων
• το 2020, ο τότε διευθύνων σύμβουλος αναγκάστηκε σε παραίτηση μετά από διαμάχη με τον πρόεδρο της τράπεζας για σκάνδαλο κατασκοπείας σε βάρος πρώην στελεχών της τράπεζας
• το Φεβρουάριο του 2022, μαζική διαρροή αποκάλυψε τον κρυμμένο πλούτο πελατών της που εμπλέκονται σε βασανιστήρια, διακίνηση ναρκωτικών, ξέπλυμα χρήματος, διαφθορά και άλλα σοβαρά εγκλήματα.
• το Νοέμβριου του 2022, η διοίκηση είχε υποσχεθεί μία «ριζική μεταμόρφωση της επενδυτικής της τράπεζας» για να επιστρέψει στην κερδοφορία.

Όμως, η πίεση που ασκεί η σφιχτή νομισματική πολιτική στον ευρωπαϊκό τραπεζικό κλάδο έφερε την Credit Suisse «στο μάτι του κυκλώνα».

Σύμφωνα με τους FT, η Ελβετική Κεντρική Τράπεζα και η Finma, η ρυθμιστική αρχή της Ελβετίας, βρίσκονται πίσω από τις διαπραγματεύσεις για το μέλλον της Credit Suisse, με σκοπό να αποκατασταθεί η εμπιστοσύνη στον ελβετικό τραπεζικό τομέα.

Αγκάθι στο σενάριο εξαγοράς από την UBS είναι ότι θα δημιουργηθούν συνθήκες ολιγοπωλίου στην ελβετική αγορά, για αυτό θεωρείται πιθανή η δημιουργία spin off για το ελβετικό κομμάτι της CS.

Οι μεγάλοι χαμένοι

Σε κάθε περίπτωση, μεγάλοι χαμένοι της όποιας εξέλιξης αναμένεται να είναι οι μέτοχοι της Credit Suisse καθώς η αξία της μετοχή της τράπεζας προβλέπεται ότι θα μηδενιστεί.

Την Πέμπτη, Αμερικανοί μέτοχοι της Credit Suisse Groupμήνυσαν την ελβετική τράπεζα, ισχυριζόμενοι ότι η τράπεζα τους εξαπάτησε αποκρύπτοντας προβλήματα με τα οικονομικά της.

Η συλλογική αγωγή κατηγορεί την Credit Suisse ότι εξαπάτησε τους επενδυτές, παραλείποντας να αποκαλύψει ότι υπέφερε από "σημαντικές" εκροές πελατών και ότι είχε ουσιώδεις αδυναμίες στους εσωτερικούς ελέγχους της για την υποβολή οικονομικών εκθέσεων.