Την Παρασκευή, η BTIG επικαιροποίησε τις προοπτικές της για τις μετοχές της MercadoLibre (NASDAQ:MELI), αυξάνοντας την τιμή-στόχο στα 2.025 δολάρια από 1.885 δολάρια, ενώ επανέλαβε την αξιολόγηση Buy για τη μετοχή.
Η προσαρμογή ακολούθησε τις ισχυρές επιδόσεις του δεύτερου τριμήνου από τον γίγαντα του ηλεκτρονικού εμπορίου, ο οποίος είδε σημαντική αύξηση των πωληθέντων ειδών και του ακαθάριστου όγκου εμπορευμάτων (GMV).
Η MercadoLibre κατέγραψε αύξηση 29% σε ετήσια βάση στα πωληθέντα είδη, την ταχύτερη των τελευταίων τριών ετών, με αποτέλεσμα ο GMV να ανέλθει σε 12,7 δισ. δολάρια. Ο αριθμός αυτός ξεπέρασε την εκτίμηση συναίνεσης για 11,8 δισ. δολάρια.
Η ανάπτυξη ήταν εκτεταμένη σε όλες τις βασικές αγορές, με το GMV σε τοπικό νόμισμα να αυξάνεται κατά 36% στη Βραζιλία, 30% στο Μεξικό και ένα εντυπωσιακό ποσοστό 252% στην Αργεντινή.
Οι επιδόσεις της εταιρείας στη Βραζιλία ήταν ιδιαίτερα αξιοσημείωτες, λαμβάνοντας υπόψη το ήδη σημαντικό μερίδιο αγοράς της MercadoLibre που ανέρχεται περίπου στο 40%. Επιπλέον, το τρίμηνο σημείωσε αύξηση των μοναδικών αγοραστών κατά 3,1 εκατομμύρια, σηματοδοτώντας τη μεγαλύτερη αύξηση τριμήνου εκτός εορτών μετά την πανδημία. Ο μέσος αριθμός αντικειμένων ανά αγοραστή έφτασε επίσης σε νέο ρεκόρ εκτός εορτών, 7,4.
Το τμήμα fintech της MercadoLibre παρουσίασε επίσης ισχυρά αποτελέσματα, με συνολικό όγκο πληρωμών (TPV) 46,3 δισεκατομμυρίων δολαρίων, ξεπερνώντας τις προσδοκίες. Το ποσοστό αποδοχής fintech σημείωσε τριμηνιαία αύξηση και η εταιρεία παρουσίασε επέκταση του μικτού περιθωρίου κέρδους από τις δραστηριότητες χρηματοδότησης πιστώσεων και fintech.
Αυτά τα θετικά αποτελέσματα συνέβαλαν σε έσοδα ύψους 5,1 δισ. δολαρίων, ξεπερνώντας άνετα την πρόβλεψη της αγοράς για 4,6 δισ. δολάρια και την πρόβλεψη της BTIG για 4,7 δισ. δολάρια.
Τα προσαρμοσμένα EBITDA για το τρίμηνο ανήλθαν σε 880 εκατ. δολάρια, ξεπερνώντας τόσο την εκτίμηση της Street για 812 εκατ. δολάρια όσο και την πρόβλεψη της BTIG για 769 εκατ. δολάρια.
Παρά τα θετικά στοιχεία, η εταιρεία αναμένει ότι οι συναλλαγματικές διακυμάνσεις θα επηρεάσουν τα μελλοντικά τρίμηνα, καθώς τα κυριότερα νομίσματα της Λατινικής Αμερικής έχουν αποδυναμωθεί πρόσφατα έναντι του δολαρίου.
Η BTIG προβλέπει διαδοχική μείωση του GMV στα 12,4 δισ. δολάρια για το προσεχές τρίμηνο, η οποία εξακολουθεί να βρίσκεται πάνω από τις προσδοκίες της αγοράς για 11,8 δισ. δολάρια. Ωστόσο, ακόμη και με τις αυξημένες εκτιμήσεις για την ανάπτυξη, η BTIG διατηρεί την εκτίμησή της για τα EBITDA του οικονομικού έτους 2025 στα 4,0 δισ. δολάρια.
Η αυξημένη τιμή-στόχος στα 2.025 δολάρια αντανακλά την εμπιστοσύνη της εταιρείας στις ισχυρότερες προοπτικές οργανικής ανάπτυξης της MercadoLibre, που δικαιολογεί έναν υψηλότερο πολλαπλασιαστή-στόχο.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η MercadoLibre, ηγέτης του ηλεκτρονικού εμπορίου στη Λατινική Αμερική, κατέγραψε ισχυρή αύξηση τόσο στα έσοδα όσο και στα καθαρά κέρδη για το δεύτερο τρίμηνο. Η εταιρεία ανακοίνωσε καθαρά κέρδη 531 εκατ. δολαρίων, ξεπερνώντας τα αναμενόμενα 432 εκατ. δολάρια από τους αναλυτές της LSEG.
Τα έσοδα ξεπέρασαν επίσης τις προσδοκίες, με την εταιρεία να παράγει 5,1 δισ. δολάρια, αύξηση 42% σε σχέση με το προηγούμενο έτος, ξεπερνώντας τα προβλεπόμενα 4,68 δισ. δολάρια.
Η BTIG επιβεβαίωσε πρόσφατα την αξιολόγηση Buy για την MercadoLibre, διατηρώντας σταθερό στόχο τιμής στα 1.885 δολάρια. Η επιβεβαίωση αυτή ακολούθησε μια κλήση του Knowledge Leader, στην οποία συζητήθηκε η ισχυρή τοποθέτηση της εταιρείας στους τομείς της fintech και του ηλεκτρονικού εμπορίου σε βασικές αγορές όπως η Βραζιλία, το Μεξικό και η Αργεντινή.
Παρά τις πιθανές προκλήσεις από τις αναδυόμενες τεχνολογίες και τους ανταγωνιστές, οι προοπτικές ανάπτυξης της MercadoLibre παραμένουν θετικές σύμφωνα με την BTIG.
Κατά το πρώτο τρίμηνο του 2024, η MercadoLibre ανέφερε αύξηση 30% σε ετήσια βάση στον ακαθάριστο όγκο εμπορευμάτων (GMV) στη Βραζιλία και το Μεξικό. Η διαφημιστική δραστηριότητα της εταιρείας πέτυχε κανονικά επίπεδα διείσδυσης του GMV και ο βραχίονας χρηματοοικονομικών υπηρεσιών της, Mercado Pago, επέδειξε σταθερή ανάπτυξη.
Αυτές οι πρόσφατες εξελίξεις υπογραμμίζουν την ικανότητα της MercadoLibre να πλοηγείται σε διαφορετικά οικονομικά τοπία και σηματοδοτούν τις συνεχείς δυνατότητες ανάπτυξής της στην εξελισσόμενη αγορά της Λατινικής Αμερικής.
InvestingPro Insights
Καθώς η MercadoLibre συνεχίζει να επιδεικνύει ισχυρές επιδόσεις, με εντυπωσιακή αύξηση των πωληθέντων ειδών και του GMV, αξίζει να σημειωθούν τα βασικά οικονομικά μεγέθη και το κλίμα της αγοράς που παρέχει η InvestingPro. Η εταιρεία κατέχει κεφαλαιοποίηση 81,42 δισεκατομμυρίων δολαρίων και διαθέτει ένα ισχυρό περιθώριο μικτού κέρδους 56,49% κατά τους τελευταίους δώδεκα μήνες από το πρώτο τρίμηνο του 2024. Αυτό υπογραμμίζει την ικανότητα της MercadoLibre να διαχειρίζεται αποτελεσματικά το κόστος πωληθέντων και να διατηρεί την κερδοφορία της.
Οι InvestingPro Tips αναφέρουν ότι η MercadoLibre διαθέτει ένα εντυπωσιακό περιθώριο μικτού κέρδους και διαπραγματεύεται σε χαμηλό δείκτη P/E σε σχέση με τη βραχυπρόθεσμη αύξηση των κερδών, με τον δείκτη P/E σήμερα να είναι 70,71. Αυτοί οι παράγοντες υποδηλώνουν ότι η εταιρεία διαχειρίζεται καλά τα οικονομικά της και μπορεί να είναι τοποθετημένη για μελλοντική ανάπτυξη. Επιπλέον, οι αναλυτές προβλέπουν ότι η εταιρεία θα είναι κερδοφόρα φέτος, γεγονός που συνάδει με τις θετικές προοπτικές που παρουσιάζει η BTIG.
Για τους επενδυτές που αναζητούν πιο εμπεριστατωμένη ανάλυση, υπάρχουν πάνω από 10 επιπλέον InvestingPro Tips διαθέσιμες για την MercadoLibre στο InvestingPro, προσφέροντας περαιτέρω πληροφορίες σχετικά με την οικονομική υγεία και τη θέση της εταιρείας στην αγορά.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης