Τη Δευτέρα, η Keefe, Bruyette & Woods αναπροσάρμοσε την τιμή-στόχο για τις μετοχές της First Merchants, αυξάνοντας την στα 45,00 δολάρια από τα προηγούμενα 43,00 δολάρια. Ο οίκος διατήρησε την αξιολόγηση Outperform για τη μετοχή, σηματοδοτώντας τη συνεχιζόμενη εμπιστοσύνη στην απόδοσή της.
Η αναθεώρηση ακολούθησε την πρόσφατη έκθεση αποτελεσμάτων της First Merchants, όπου η εταιρεία ανακοίνωσε κέρδη 0,68 δολάρια ανά μετοχή. Το ποσοστό αυτό ήταν κατώτερο των προσδοκιών, κυρίως λόγω της αυξημένης πρόβλεψης για μία μόνο πίστωση, η οποία οδήγησε σε υψηλότερες από τις αναμενόμενες καθαρές διαγραφές (NCOs). Ωστόσο, τα ισχυρότερα καθαρά έσοδα προ προβλέψεων (PPNR) παρείχαν κάποια ισορροπία στην απώλεια κερδών, ξεπερνώντας τις προσδοκίες με τη βοήθεια των χαμηλότερων δαπανών και των υψηλότερων εσόδων από προμήθειες.
Η αύξηση των δανείων της τράπεζας αποτέλεσε επίσης ένα από τα κυριότερα σημεία της έκθεσης, με αξιοσημείωτη αύξηση κατά 6% σε ετήσια βάση κατά συνδεδεμένο τρίμηνο (LQA). Η αύξηση αυτή αποδόθηκε σε μεγάλο βαθμό στα εμπορικά και βιομηχανικά (C&I) δάνεια, υποδηλώνοντας ανάκαμψη στον τομέα αυτό για το δεύτερο τρίμηνο.
Παρά την αντιμετώπιση μιας ελαφρώς μικρότερης βάσης κερδοφόρων στοιχείων ενεργητικού και την αναμενόμενη μικρή πίεση στα περιθώρια κέρδους καθώς η αγορά βλέπει προς το 2025, οι προοπτικές για τα έσοδα από αμοιβές και τη διαχείριση των εξόδων εμφανίζονται θετικές. Ως αποτέλεσμα, ενώ η Keefe, Bruyette & Woods έχει τελειοποιήσει το μοντέλο της, οδηγώντας σε ελαφρά μείωση της εκτίμησης κερδών για το 2025 κατά πέντε σεντς, η εκτίμηση της εταιρείας για το 2024 παραμένει αμετάβλητη.
Η αναθεωρημένη τιμή-στόχος των 45 δολαρίων αντανακλά αυτές τις προσαρμογές και επαναλαμβάνει την αισιόδοξη στάση της Keefe, Bruyette & Woods για τις μετοχές της First Merchants, υποδηλώνοντας ότι η εταιρεία πιστεύει ότι η μετοχή της τράπεζας έχει ακόμη περιθώρια ανάπτυξης.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η First Merchants Corporation ανακοίνωσε ένα ισχυρό δεύτερο τρίμηνο, παρουσιάζοντας σημαντική αύξηση των καθαρών εσόδων από τόκους και των μη επιτοκιακών εσόδων. Παρά τη σημαντική δαπάνη προβλέψεων λόγω επιδείνωσης των επιχειρηματικών δανείων, η εταιρεία επέδειξε ισχυρή αύξηση των δανείων, ιδίως στον εμπορικό τομέα.
Η Piper Sandler και η Stephens αύξησαν αμφότερες τους στόχους τιμών για τις μετοχές της First Merchants, διατηρώντας την αξιολόγηση Overweight. Οι αναπροσαρμογές αυτές ακολούθησαν την αξιολόγηση των επιδόσεων της εταιρείας κατά το δεύτερο τρίμηνο και των μελλοντικών προοπτικών της.
Ο αυξημένος στόχος της Piper Sandler αντανακλά τις προσδοκίες για τη συνεχή οργανική ανάπτυξη του ισολογισμού της First Merchants και το ισχυρό προφίλ κερδοφορίας. Ο οίκος διατήρησε επίσης τα εκτιμώμενα λειτουργικά κέρδη ανά μετοχή (EPS) για το 2024 για την First Merchants στα 3,35 δολάρια και αύξησε την εκτίμησή του για το 2025 στα 3,55 δολάρια. Ο αναθεωρημένος στόχος της Stephens έρχεται αφού τα καθαρά έσοδα της εταιρείας προ φόρων και προβλέψεων ξεπέρασαν τις προσδοκίες κατά 13%.
InvestingPro Insights
Η First Merchants Corporation (FRME) έχει επιδείξει ανθεκτικές οικονομικές επιδόσεις, με σταθερό ιστορικό αύξησης του μερίσματος, σημειώνοντας πλέον 12 χρόνια συνεχών αυξήσεων. Αυτό αποτελεί απόδειξη της δέσμευσης της εταιρείας να επιστρέφει αξία στους μετόχους, ένας παράγοντας που μπορεί να έχει απήχηση στους επενδυτές που εστιάζουν στο εισόδημα. Επιπλέον, οι αναλυτές έχουν αναθεωρήσει προς τα πάνω τα κέρδη τους για την προσεχή περίοδο, αντανακλώντας την αισιοδοξία για τη μελλοντική κερδοφορία της εταιρείας. Αυτό ευθυγραμμίζεται με τις θετικές προοπτικές της Keefe, Bruyette & Woods και την πρόσφατη προσαρμογή των τιμών-στόχων.
Από άποψη αποτίμησης, ο δείκτης P/E της First Merchants ανέρχεται σε 13,03, με προσαρμοσμένο δείκτη P/E για τους τελευταίους δώδεκα μήνες από το β' τρίμηνο του 2024 σε 12,79, υποδεικνύοντας ένα δυνητικά ελκυστικό σημείο εισόδου σε σύγκριση με τα ιστορικά πρότυπα. Αξιοσημείωτη είναι επίσης η ισχυρή απόδοση των τιμών της τράπεζας, με απόδοση 24,21% τον τελευταίο μήνα και απόδοση 36,38% τον τελευταίο χρόνο, γεγονός που υποδηλώνει ισχυρή εμπιστοσύνη των επενδυτών, η οποία μπορεί να αξίζει να εξεταστεί για όσους επιθυμούν να επωφεληθούν από τη δυναμική.
Για να διερευνήσετε περαιτέρω την οικονομική υγεία της First Merchants και να αποκτήσετε πρόσθετες πληροφορίες, εξετάστε το ενδεχόμενο να αξιοποιήσετε την ολοκληρωμένη ανάλυση της InvestingPro. Με μια πληθώρα πρόσθετων συμβουλών της InvestingPro διαθέσιμες, οι επενδυτές μπορούν να λάβουν πιο τεκμηριωμένες αποφάσεις. Χρησιμοποιήστε τον κωδικό κουπονιού PRONEWS24 για να αποκτήσετε έως και 10% έκπτωση σε μια ετήσια συνδρομή Pro και μια ετήσια ή διετή συνδρομή Pro+ για βαθύτερη επενδυτική έρευνα και δεδομένα.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης