Την Πέμπτη, η JPMorgan αναβάθμισε τις προοπτικές της για την Checkpoint Software (NASDAQ:CHKP), αυξάνοντας την τιμή-στόχο του οίκου από 167,00 σε 175,00 δολάρια, διατηρώντας παράλληλα την ουδέτερη αξιολόγηση για τη μετοχή της εταιρείας. Η κίνηση αυτή αντανακλά μια συγκρατημένα αισιόδοξη άποψη για τις δυνατότητες θεμελιώδους βελτίωσης της εταιρείας κυβερνοασφάλειας, μετά από μια περίοδο υποαπόδοσης σε σύγκριση με τους ανταγωνιστές της.
Η Checkpoint Software δεν έχει δει το ίδιο επίπεδο έλξης με τους κύριους ανταγωνιστές της τα τελευταία χρόνια, βιώνοντας μια κάμψη στην αύξηση των χρεώσεων και έναν ρυθμό λειτουργικών δαπανών που διπλασίασε τον ρυθμό αύξησης των πωλήσεών της. Επιπλέον, οι ελεύθερες ταμειακές ροές (FCF) της εταιρείας έχουν μειωθεί.
Ωστόσο, η JPMorgan υποστηρίζει ότι το τρέχον σενάριο θα μπορούσε να παρουσιάσει ευκολότερα συγκριτικά σημεία αναφοράς λόγω του κύκλου προϊόντων Quantum της Checkpoint, μιας πιο εξορθολογισμένης στρατηγικής αγοράς, των βελτιωμένων σχέσεων με τα κανάλια, των νέων προσφορών διαχειριζόμενων υπηρεσιών και της εισόδου στην αναπτυσσόμενη αγορά Secure Access Service Edge (SASE).
Ο αναλυτής της εταιρείας σημείωσε αυξημένη θετικότητα που απορρέει από προηγούμενες συζητήσεις του έτους με τη διοίκηση και τους συνεργάτες καναλιών της Checkpoint. Παρόλα αυτά, ο αναλυτής εξέφρασε επίσης επιφυλακτικότητα λόγω των ιστορικών προκλήσεων της Checkpoint όσον αφορά την εκτέλεση και την ανάγκη επιβεβαίωσης ότι οι επενδύσεις της εταιρείας στην ανάπτυξη προϊόντων, την επέκταση της αγοράς και τις στρατηγικές αγοράς θα οδηγήσουν σε βελτιωμένη ανάπτυξη, περιθώρια κέρδους και FCF.
Ενώ οι συζητήσεις στον κλάδο και στο κανάλι δείχνουν κάποιες βελτιώσεις, ιδίως με τις προσφορές Infinity, Email και SASE (Perimeter 81) της Checkpoint, παραμένει αβεβαιότητα σχετικά με τον αντίκτυπο του κύκλου προϊόντων Quantum στην ανάπτυξη των προϊόντων. Για το τρέχον τρίμηνο, η JPMorgan αναμένει υγιή αύξηση των συνδρομών στα μέσα της δεκαετίας, η οποία μπορεί να αντισταθμιστεί από την ασθενέστερη απόδοση των επιχειρήσεων προϊόντων.
Ο αναλυτής κατέληξε στο συμπέρασμα ότι ενώ θα μπορούσε να υπάρξει δυνητική άνοδος στην εκτίμησή τους για τα κέρδη ανά μετοχή (EPS), λόγω των επαναγορών μετοχών και της καλύτερης καθοδήγησης, η όποια αύξηση των κερδών μπορεί να ακυρωθεί εάν η αύξηση των χρεώσεων και των εσόδων παραμείνει σε μεσαία μονοψήφια ποσοστά. Ο νέος στόχος τιμής του ημερολογιακού έτους 2025 στα 175 δολάρια δικαιολογείται από τη σύγκριση των πολλαπλασιαστών των ελεύθερων ταμειακών ροών της Checkpoint με εκείνους των ανταγωνιστών της.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η Check Point Software Technologies Ltd. επέκτεινε το πρόγραμμα επαναγοράς μετοχών της κατά επιπλέον 2 δισ. δολάρια. Η απόφαση, που εγκρίθηκε από το διοικητικό συμβούλιο της εταιρείας, βασίζεται στο υφιστάμενο πρόγραμμα επαναγοράς που έχει οριστεί να ολοκληρωθεί το τέταρτο τρίμηνο του 2024.
Από την έναρξη αυτής της πρωτοβουλίας, η Check Point έχει επαναγοράσει περίπου 218 εκατομμύρια μετοχές, συνολικής αξίας περίπου 15 δισεκατομμυρίων δολαρίων. Το διευρυμένο πρόγραμμα επιτρέπει στην Check Point να συνεχίσει να αποκτά μετοχές με διάφορα νόμιμα μέσα, με το χρονοδιάγραμμα και τον όγκο των επαναγορών να επηρεάζονται από τις συνθήκες της αγοράς και τις τιμές των μετοχών.
Στο πλαίσιο παράλληλων εξελίξεων, η BMO Capital Markets αναπροσάρμοσε την τιμή-στόχο της για τις μετοχές της Check Point Software λόγω ανησυχιών σχετικά με τις ελεύθερες ταμειακές ροές (FCF) της εταιρείας. Ο οίκος μείωσε τον στόχο στα 180 δολάρια από 185 δολάρια, διατηρώντας την αξιολόγηση Market Perform για τη μετοχή.
Παρά την ισχυρή έκθεση κερδών της Check Point πρόσφατα, η FCF της εταιρείας αναφέρθηκε ότι ήταν χαμηλότερη από ό,τι ανέμενε η BMO Capital. Ο οίκος σημείωσε ότι η αύξηση της ικανότητας της Check Point να επιτύχει διαρκή αύξηση των ελεύθερων ταμειακών ροών θα αποτελέσει βασικό παράγοντα για μια πιο θετική προοπτική για τις μετοχές της εταιρείας.
InvestingPro Insights
Υπό το πρίσμα των επικαιροποιημένων προοπτικών της JPMorgan για την Checkpoint Software, αξίζει να εξεταστούν τα δεδομένα οικονομικής υγείας και απόδοσης της αγοράς που παρέχει η InvestingPro. Η επιθετική στρατηγική επαναγοράς μετοχών της Checkpoint Software αποτελεί θετική ένδειξη της εμπιστοσύνης της διοίκησης στην εταιρεία, ευθυγραμμιζόμενη με τη σταδιακά θετική άποψη του αναλυτή. Επιπλέον, ο ισχυρός ισολογισμός της εταιρείας, ο οποίος υπογραμμίζεται από τη θέση μετρητών που υπερτερεί του χρέους, παρέχει μια ισχυρή βάση για πιθανή ανάπτυξη και επενδύσεις στην ανάπτυξη προϊόντων.
Τα στοιχεία της InvestingPro δείχνουν το εντυπωσιακό περιθώριο μικτού κέρδους της Checkpoint, 89,03%, για τους τελευταίους δώδεκα μήνες από το α' τρίμηνο του 2024, το οποίο υποστηρίζει την ποιότητα των κερδών και τη λειτουργική αποτελεσματικότητα της εταιρείας. Επιπλέον, με κεφαλαιοποίηση 19,37 δισ. δολάρια και δείκτη P/E 22,83, η εταιρεία διαπραγματεύεται με premium, αντανακλώντας τη θέση της στην αγορά και τις προσδοκίες των επενδυτών για τα μελλοντικά κέρδη. Η χαμηλή μεταβλητότητα των τιμών της μετοχής, όπως επισημαίνεται στις Συμβουλές του InvestingPro, μπορεί να προσελκύσει επενδυτές που αναζητούν σταθερότητα στον δυναμικό τεχνολογικό κλάδο.
Για τους αναγνώστες που ενδιαφέρονται για βαθύτερη ανάλυση, υπάρχουν διαθέσιμα πρόσθετα InvestingPro Tips που παρέχουν περαιτέρω πληροφορίες σχετικά με τα οικονομικά στοιχεία και τις επιδόσεις της Checkpoint στην αγορά. Χρησιμοποιώντας τον κωδικό κουπονιού PRONEWS24, οι αναγνώστες μπορούν να κερδίσουν έως και 10% έκπτωση σε μια ετήσια συνδρομή Pro και μια ετήσια ή διετή συνδρομή Pro+ για να έχουν πρόσβαση σε αυτές τις πολύτιμες συμβουλές και να παραμένουν ενήμεροι για την πρόοδο και τις επενδυτικές δυνατότητες της Checkpoint.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης