Ο χρηματοοικονομικός κλάδος υιοθετεί όλο και περισσότερο την τεχνητή νοημοσύνη (AI), γεγονός που μπορεί να οδηγήσει σε υψηλότερη αποδοτικότητα αλλά και σε μεγαλύτερη μεταβλητότητα στις αγορές. Η AI μεταμορφώνει τις συναλλαγές, τις επενδύσεις και την κατανομή περιουσιακών στοιχείων, προσφέροντας τη δυνατότητα βελτιωμένης απόδοσης, διαχείρισης κινδύνων και ρευστότητας, ιδιαίτερα σε αγορές με σύνθετα χρηματοοικονομικά προϊόντα όπως τα εταιρικά ομόλογα.
Μια μελέτη του Πανεπιστημίου του Σικάγο τον Μάιο αποκάλυψε ότι η AI θα μπορούσε να βοηθήσει τους επενδυτές να επιτύχουν υψηλότερες αποδόσεις, ιδιαίτερα εντοπίζοντας αξία σε μετοχές μικρότερης κεφαλαιοποίησης. Ωστόσο, η ευρεία χρήση της AI ενδέχεται να μειώσει αυτά τα πλεονεκτήματα με την πάροδο του χρόνου, προτρέποντας σε περαιτέρω καινοτομία.
Το Διεθνές Νομισματικό Ταμείο (ΔΝΤ) έχει εκφράσει ανησυχίες σχετικά με τον αντίκτυπο της AI στη σταθερότητα της αγοράς. Η χρήση της AI στις αλγοριθμικές συναλλαγές θα μπορούσε να οδηγήσει σε ταχεία εξάντληση της ρευστότητας και διακοπή των συναλλαγών κατά τη διάρκεια περιόδων μεταβλητότητας. Αυτό οφείλεται στην πιθανότητα αλυσιδωτών επιδράσεων από στρατηγικές συναλλαγών ενισχυμένες με AI, οι οποίες θα μπορούσαν να οδηγήσουν σε αρνητικούς βρόχους ανατροφοδότησης. Το ΔΝΤ προειδοποιεί επίσης για πιθανούς κινδύνους συμπεριφοράς αγέλης και συγκέντρωσης της αγοράς, καθώς λίγοι πάροχοι κυριαρχούν στο σχεδιασμό προγραμμάτων AI και μοντέλων μεγάλης γλώσσας (Large Language Models).
Τα στοιχεία δείχνουν ότι η χρηματιστηριακή αγορά των ΗΠΑ έχει βιώσει σύντομες περιόδους όπου η ρευστότητα που καθοδηγείται από αλγόριθμους εξαφανίστηκε κατά τη διάρκεια περιόδων υψηλής πίεσης. Αυτό αντικατοπτρίζει την πραγματικότητα ότι πολλοί συμμετέχοντες στην αγορά πραγματοποιούν παρόμοιες συναλλαγές βασισμένες σε συγκρίσιμα μοντέλα. Επιπλέον, η AI θα μπορούσε να μετατοπίσει τις δραστηριότητες διαμόρφωσης της αγοράς σε λιγότερο ρυθμιζόμενους τομείς, όπως τα hedge funds και οι εταιρείες ιδιωτικών συναλλαγών, αυξάνοντας τη δυσκολία των ρυθμιστικών αρχών να παρακολουθούν αυτές τις δραστηριότητες και αυξάνοντας τον κίνδυνο κυβερνοεπιθέσεων, χειραγώγησης της αγοράς και απάτης.
Παρά αυτούς τους κινδύνους, οι χρηματοπιστωτικές αγορές δεν μπορούν να επιστρέψουν σε μια εποχή πριν από την AI. Τα οφέλη της τεχνολογίας καθιστούν αναγκαία την αποδοχή της, αν και αυτό συνοδεύεται από την ανάγκη οι επενδυτές και οι ρυθμιστικές αρχές να αναγνωρίσουν τους πιθανούς κινδύνους και τις διαταραχές που μπορεί να επιφέρει.
Το Reuters συνέβαλε σε αυτό το άρθρο.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης