Στην ευρωζώνη, οι αποδόσεις των κρατικών ομολόγων σημείωσαν άνοδο την Τετάρτη μετά από σημαντική πτώση την προηγούμενη ημέρα, λόγω ανησυχιών για την οικονομική ανάπτυξη. Αυτή η αύξηση των αποδόσεων έρχεται μετά από στοιχεία που δημοσιεύθηκαν την Τρίτη και έδειξαν απότομη συρρίκνωση της μεταποιητικής δραστηριότητας σε ολόκληρη την ευρωζώνη, σημειώνοντας τον ταχύτερο ρυθμό μείωσης φέτος για τον μήνα Σεπτέμβριο.
Οι επενδυτές επικεντρώνονται αυτή τη στιγμή στα επερχόμενα στοιχεία για την απασχόληση στις ΗΠΑ, τα οποία αναμένεται να δημοσιευθούν αργότερα σήμερα. Η Ομοσπονδιακή Τράπεζα των ΗΠΑ έχει στρέψει την προσοχή της στους δείκτες απασχόλησης μετά την παρατήρηση χαλάρωσης των πληθωριστικών πιέσεων.
Η απόδοση του 10ετούς γερμανικού ομολόγου, που αποτελεί σημείο αναφοράς για την ευρωζώνη, αυξήθηκε κατά 6 μονάδες βάσης (bps) στο 2,11%. Αυτή η άνοδος ακολουθεί μια πτώση στο 2,011% την Τρίτη, το χαμηλότερο επίπεδο από τον Ιανουάριο, πριν η ημέρα κλείσει με μείωση 9 bps.
Οι γεωπολιτικές εντάσεις στη Μέση Ανατολή έχουν οδηγήσει τους επενδυτές να αναζητήσουν την ασφάλεια των κρατικών ομολόγων, αν και ο αντίκτυπος στην αγορά ήταν μέχρι στιγμής περιορισμένος. Ένας ειδικός σταθερού εισοδήματος στην Allianz Global Invest σημείωσε ότι οι αγορές κάνουν παύση μετά το πρόσφατο ράλι των ομολόγων, αλλά τα γεωπολιτικά ζητήματα και οι πολιτικές των κεντρικών τραπεζών εξακολουθούν να αποτελούν βασικούς τομείς εστίασης.
Ο Αντιπρόεδρος της Ευρωπαϊκής Κεντρικής Τράπεζας (ΕΚΤ) Luis de Guindos σχολίασε σήμερα ότι ενώ η ανάπτυξη της ευρωζώνης μπορεί να είναι ασθενέστερη βραχυπρόθεσμα από ό,τι αναμένει η ΕΚΤ, αναμένεται να αποκτήσει δυναμική η ανάκαμψη αργότερα. Οι προσδοκίες της αγοράς αντανακλούν τώρα μια πιθανότητα 90% για μείωση των επιτοκίων κατά 25 bps από την ΕΚΤ τον Οκτώβριο, αύξηση από την πιθανότητα 80% που εκτιμήθηκε την προηγούμενη Παρασκευή.
Ο υπεύθυνος χάραξης πολιτικής της ΕΚΤ Martins Kazaks δήλωσε ότι υπάρχει ισχυρή περίπτωση για μείωση των επιτοκίων στην επόμενη συνεδρίαση της ΕΚΤ. Ωστόσο, προειδοποίησε τις αγορές να μην προτρέχουν, τονίζοντας ότι είναι πρόωρο να συμπεράνουμε ότι ο πληθωρισμός είναι υπό έλεγχο και ότι τα επιτόκια θα πρέπει να παραμείνουν κάπως περιοριστικά.
Η απόδοση του διετούς γερμανικού ομολόγου, που είναι πιο ευαίσθητο στις αλλαγές των προσδοκιών για τα επιτόκια της ΕΚΤ, αυξήθηκε κατά 3 bps στο 2,05% αφού έφτασε σε χαμηλό 1,987% την Τρίτη, σημειώνοντας το χαμηλότερο επίπεδο από τον Δεκέμβριο του 2022, πριν κλείσει η ημέρα 4 bps χαμηλότερα.
Η διαφορά μεταξύ των αποδόσεων των 10ετών γαλλικών και γερμανικών ομολόγων, που αντανακλά το ασφάλιστρο κινδύνου που απαιτούν οι επενδυτές για να κατέχουν γαλλικά κρατικά ομόλογα, ανήλθε στις 78 bps, αυξημένη από περίπου 70 bps στα μέσα Σεπτεμβρίου. Η διαφορά είχε διευρυνθεί πέρα από τις 85 bps, το μεγαλύτερο εύρος της από το 2012, κατά τη διάρκεια των γαλλικών κοινοβουλευτικών εκλογών τον Ιούλιο.
Μετά από ανακοίνωση του Γάλλου Πρωθυπουργού Michel Barnier την Τρίτη, η οποία περιελάμβανε σημαντικές περικοπές δημοσίων δαπανών και στοχευμένες φορολογικές αυξήσεις για μεγάλες εταιρείες και εύπορα άτομα, οι διαφορές αποδόσεων στα κρατικά ομόλογα της ευρωζώνης αρχικά συρρικνώθηκαν. Ένας στρατηγικός αναλυτής επιτοκίων στη Citi παρατήρησε ότι αυτή η συρρίκνωση οφειλόταν εν μέρει στους πωλητές ανοιχτών θέσεων που έκλειναν τις θέσεις τους πριν από την παρουσίαση της πολιτικής ατζέντας του Barnier, αλλά η κίνηση σε μεγάλο βαθμό αντιστράφηκε μετά το γεγονός.
Η απόδοση του 10ετούς ιταλικού ομολόγου αυξήθηκε επίσης κατά 7 bps στο 3,45%, με τη διαφορά απόδοσης μεταξύ των ιταλικών και γερμανικών ομολόγων να διευρύνεται στις 133,5 bps.
Το Reuters συνέβαλε σε αυτό το άρθρο.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης