Το τρίτο τρίμηνο του 2024 έχει δει μια δραματική αλλαγή στις παγκόσμιες χρηματοπιστωτικές αγορές, με το γιαπωνικό γιεν να βιώνει το ισχυρότερο ράλι του από την οικονομική κρίση του 2008 και τις κεντρικές τράπεζες παγκοσμίως να εφαρμόζουν τη σημαντικότερη σειρά μειώσεων επιτοκίων από την πανδημία COVID-19. Το γιεν ενισχύθηκε κατά 11%, ενώ οι τιμές του πετρελαίου μειώθηκαν κατά 17%.
Κατά τη διάρκεια αυτής της περιόδου, οι παγκόσμιες μετοχές και τα αμερικανικά ομόλογα αυξήθηκαν και τα δύο κατά περίπου 6%, ενώ οι τιμές του χρυσού αυξήθηκαν σχεδόν 15%. Η μεταβλητότητα ξεκίνησε με την αντίδραση του γιεν στην πιθανότητα υψηλότερων επιτοκίων στην Ιαπωνία, συμπίπτοντας με ενδείξεις εξασθένησης της αμερικανικής οικονομίας.
Σε μια δραματική ανατροπή μέχρι το τέλος Αυγούστου, οι παγκόσμιες μετοχές ανέκαμψαν και οι κινεζικές αγορές βίωσαν την ισχυρότερη εβδομάδα τους από το 1996, μετά την εφαρμογή μέτρων οικονομικής τόνωσης από την κινεζική κυβέρνηση. Αυτά τα μέτρα περιλάμβαναν χαμηλότερα επιτόκια και υποστήριξη για τον αγωνιζόμενο τομέα των ακινήτων, ο οποίος είδε αύξηση 33% στις μετοχές. Τα μέτρα τόνωσης έχουν επίσης συμβάλει στη μεγαλύτερη τριμηνιαία αύξηση των μετοχών αναδυόμενων αγορών και των παγκόσμιων δεικτών μεταβλητότητας από το 2022.
Ο τεχνολογικός τομέας, ωστόσο, παρουσίασε μικτά αποτελέσματα. Ενώ μερικοί από τους "Magnificent Seven" τεχνολογικούς κολοσσούς όπως η Nvidia, η Microsoft, η Amazon και η Google τελείωσαν το τρίμηνο με χαμηλότερες αξίες από ότι στην αρχή του, η Apple (NASDAQ:AAPL), η Meta και η Tesla είδαν κέρδη 9%, 13% και 32% αντίστοιχα εντός του τριμήνου. Η Nvidia ξεχωρίζει με αύξηση 145% για το έτος.
Οι αγορές εμπορευμάτων επίσης βίωσαν σημαντικές αλλαγές, με τις τιμές του πετρελαίου να πέφτουν παρά την κλιμάκωση των συγκρούσεων στη Μέση Ανατολή, όπου οι ισραηλινοί βομβαρδισμοί έχουν επεκταθεί στο Λίβανο. Εν τω μεταξύ, ο χρυσός έφτασε σε νέα ιστορικά υψηλά, επωφελούμενος από τις εντάσεις στη Μέση Ανατολή και ένα ασθενέστερο δολάριο, σημειώνοντας το ισχυρότερο τρίμηνό του από το 2016. Στον αγροτικό τομέα, οι τιμές του κακάο έχουν εκτοξευθεί κατά 87% για το έτος, πιθανώς σημειώνοντας τη δεύτερη μεγαλύτερη ετήσια αύξηση στα χρονικά.
Στην Ευρώπη, ο κίνδυνος των γαλλικών ομολόγων έχει εκτοξευθεί σε επίπεδα που δεν έχουν παρατηρηθεί από την κρίση της ευρωζώνης, καθώς τα κέρδη της ακροδεξιάς πολιτικής έχουν δημιουργήσει προκλήσεις για τον Πρόεδρο Emmanuel Macron. Αυτό έχει οδηγήσει σε μια ασυνήθιστη κατάσταση της αγοράς όπου οι επενδυτές απαιτούν υψηλότερα επιτόκια για το 5ετές γαλλικό χρέος από ό,τι για το ελληνικό χρέος. Το ευρώ έχει αποδυναμωθεί έναντι άλλων ευρωπαϊκών νομισμάτων όπως η βρετανική λίρα και το ελβετικό φράγκο.
Κοιτάζοντας μπροστά, το τέταρτο τρίμηνο αναμένεται να διαμορφωθεί από τις επερχόμενες αμερικανικές εκλογές στις 5 Νοεμβρίου, με τον Donald Trump να αντιμετωπίζει την Kamala Harris. Οι αναλυτές της αγοράς αναμένουν αυξημένη μεταβλητότητα, καθώς το αποτέλεσμα των εκλογών θα μπορούσε να επηρεάσει τις αποφάσεις επιτοκίων της Federal Reserve. Οι οικονομολόγοι της JPMorgan έχουν προβλέψει ότι μια νίκη του Trump, που πιθανώς θα οδηγήσει σε υψηλότερους εμπορικούς δασμούς, θα μπορούσε να οδηγήσει σε αύξηση του πληθωρισμού των ΗΠΑ κατά 2,4% και να ενισχύσει το δολάριο κατά 4-6%.
Το Reuters συνέβαλε σε αυτό το άρθρο.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης