Ο τομέας των hedge funds στην Ιαπωνία βιώνει μια αξιοσημείωτη εισροή δραστηριότητας, σε αντίθεση με την ευρύτερη τάση κλεισίματος κεφαλαίων στην ασιατική αγορά.
Παρά τη γενική ύφεση στη βιομηχανία hedge funds της Ασίας, αξίας 400 δισεκατομμυρίων δολαρίων, κυρίως λόγω της αγωνιζόμενης χρηματιστηριακής αγοράς της Κίνας, η Ιαπωνία έχει δει μια καθαρή αύξηση άνω των 10 κεφαλαίων με επίκεντρο την Ιαπωνία, σύμφωνα με στοιχεία της Preqin.
Το ενδιαφέρον για την αγορά της Ιαπωνίας αποδεικνύεται περαιτέρω από τουλάχιστον πέντε νέα κεφάλαια με επίκεντρο την Ιαπωνία που πρόκειται να ξεκινήσουν το τρίτο και τέταρτο τρίμηνο του 2024.
Αυτά τα κεφάλαια καλύπτουν ένα φάσμα στρατηγικών, συμπεριλαμβανομένων των equity long-short και ποσοτικών προσεγγίσεων, και ξεκινούν τόσο από εγχώριους όσο και από διεθνείς παίκτες. Τα κεφάλαια φαίνεται να λαμβάνουν θετική υποδοχή από τους επενδυτές.
Αυτή η έξαρση δραστηριότητας αντικατοπτρίζει μια αυξανόμενη εμπιστοσύνη στις χρηματοπιστωτικές αγορές της Ιαπωνίας, οι οποίες είχαν παραμεληθεί σε μεγάλο βαθμό από τα hedge funds και πολλούς άλλους επενδυτές για χρόνια. Πρόσφατα, οι αγορές μετοχών της Ιαπωνίας έφτασαν σε ιστορικά υψηλά τον Ιούλιο, ωθούμενες από ξένες επενδύσεις και την ώθηση για μεταρρύθμιση της εταιρικής διακυβέρνησης. Επιπλέον, τα ιαπωνικά επιτόκια έχουν γίνει θετικά και αυξάνονται, κάτι πρωτόγνωρο για πολλούς σημερινούς επενδυτές, στο πλαίσιο μιας αναπτυσσόμενης οικονομίας.
Ο Soichi Utsumi, ιδρυτής της Shinka Capital Management, είναι μεταξύ εκείνων που εκμεταλλεύονται το ανανεωμένο ενδιαφέρον, προετοιμάζοντας την έναρξη ενός ιαπωνικού equity long-short κεφαλαίου που επικεντρώνεται στην αλλαγή διακυβέρνησης και τις ευκαιρίες που παρουσιάζουν τα αυξανόμενα επιτόκια. Ο Utsumi, ένας βετεράνος του κλάδου, εξέφρασε την παρατήρησή του για σημαντικές τάσεις της αγοράς καθ' όλη τη διάρκεια της καριέρας του.
Παρά μια σημαντική διαταραχή της αγοράς στις αρχές Αυγούστου, όταν μια αύξηση των επιτοκίων από την Τράπεζα της Ιαπωνίας και αδύναμα οικονομικά δεδομένα των ΗΠΑ οδήγησαν σε απότομη αύξηση του γιεν και πτώση του χρηματιστηρίου, τα hedge funds διατήρησαν το ενδιαφέρον τους για την Ιαπωνία. Η ActusRayPartners, μια εταιρεία με έδρα το Χονγκ Κονγκ με χαρτοφυλάκιο 700 εκατομμυρίων δολαρίων, ετοιμάζεται να εισαγάγει μια νέα στρατηγική για την Ιαπωνία, στοχεύοντας να συγκεντρώσει 100 εκατομμύρια δολάρια μέχρι το τέλος του έτους.
Η μεταβλητότητα της αγοράς θεωρείται επωφελής για ορισμένες επενδυτικές στρατηγικές. Ο Tetsuo Ochi, CIO στον Όμιλο MCP, εξήγησε ότι καθώς τα επιτόκια συνεχίζουν να αυξάνονται, η αγορά θα βιώσει μεταβλητότητα, η οποία θα προκαλέσει τις μη βιώσιμες επιχειρήσεις, ευνοώντας τελικά τις long-short στρατηγικές.
Τον Αύγουστο, ο Όμιλος MCP ξεκίνησε ένα fund of hedge funds με επίκεντρο την Ιαπωνία και εξασφάλισε μια επένδυση 10 δισεκατομμυρίων γιεν (περίπου 70 εκατομμύρια δολάρια) από τη Dai-ichi Life, η οποία στοχεύει να υποστηρίξει αναδυόμενους διαχειριστές και να αναζωογονήσει την Ιαπωνία ως κόμβο διαχείρισης περιουσιακών στοιχείων.
Άλλοι νέοι εισερχόμενοι στη σκηνή των κεφαλαίων με επίκεντρο την Ιαπωνία περιλαμβάνουν το Penglai Peak Offshore Fund και τη νέα στρατηγική για την Ιαπωνία της OQ Funds Management. Η έναρξη του τελευταίου είχε προηγουμένως αναφερθεί από το Bloomberg.
Παρά το γεγονός ότι ορισμένοι παγκόσμιοι επενδυτές σχεδιάζουν να μειώσουν τις κατανομές σε hedge funds λόγω υποαπόδοσης σε σχέση με τα σημεία αναφοράς, τα ιαπωνικά long-short equity funds έχουν αποδώσει θετικές αποδόσεις στο 70% των τριμήνων τα τελευταία πέντε χρόνια μέχρι το δεύτερο τρίμηνο του 2024, όπως αναφέρει η With Intelligence, υπογραμμίζοντας την ανθεκτικότητα και την πιθανή ελκυστικότητα αυτού του συγκεκριμένου τμήματος της αγοράς.
Το Reuters συνέβαλε σε αυτό το άρθρο.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης