Οι επενδυτές προετοιμάζονται για την έναρξη της μείωσης των επιτοκίων από την Ομοσπονδιακή Τράπεζα των ΗΠΑ τον επόμενο μήνα, όπως υποδεικνύει η πρόσφατη δήλωση του προέδρου Jerome Powell, ο οποίος υποδηλώνει ότι "έχει έρθει η ώρα" για τη μείωση των επιτοκίων. Αυτή η ήπια στάση, η οποία εκφράστηκε στο ετήσιο συνέδριο της κεντρικής τράπεζας στο Jackson Hole του Wyoming, προβλέπει μείωση κατά 25 μονάδες βάσης στη συνεδρίαση νομισματικής πολιτικής της Fed που έχει προγραμματιστεί για τις 17-18 Σεπτεμβρίου.
Οι ενδεχόμενες μειώσεις των επιτοκίων έρχονται σε ένα πλαίσιο ανόδου του δείκτη S&P 500 κατά 18% φέτος, με τους συμμετέχοντες στην αγορά να παρακολουθούν πλέον στενά τα οικονομικά στοιχεία για να διαπιστώσουν αν η αμερικανική οικονομία μπορεί να επιτύχει μια "ήπια προσγείωση" -ένα σενάριο όπου η ανάπτυξη διατηρείται, ενώ ο πληθωρισμός μειώνεται.
Ιστορικά στοιχεία από τους στρατηγικούς αναλυτές της Evercore ISI δείχνουν ότι ο S&P 500 τα πήγε καλύτερα μετά από μειώσεις επιτοκίων σε περιόδους ανθεκτικής ανάπτυξης παρά σε περιόδους ύφεσης. Από το 1970, ο δείκτης έχει αυξηθεί κατά μέσο όρο 18% ένα έτος μετά την πρώτη μείωση σε μη υφεσιακές περιόδους, σε σύγκριση με μια αύξηση μόλις 2% κατά τη διάρκεια των υφέσεων.
Η ομιλία του Πάουελ υπογράμμισε επίσης την απροθυμία της Fed να δει περαιτέρω ψύξη στην αγορά εργασίας, ένα κλίμα που θα δοκιμαστεί με την ανακοίνωση της έκθεσης για την απασχόληση στις ΗΠΑ στις 6 Σεπτεμβρίου, μετά τα ασθενέστερα του αναμενόμενου στοιχεία για τα εργασιακά νωρίτερα τον Αύγουστο.
Άλλοι κρίσιμοι οικονομικοί δείκτες περιλαμβάνουν τον δείκτη τιμών προσωπικών καταναλωτικών δαπανών, που αναμένεται στις 30 Αυγούστου, και τον δείκτη τιμών καταναλωτή, που αναμένεται στις 11 Σεπτεμβρίου.
Η πρόβλεψη οικονομικής αδυναμίας θα μπορούσε να οδηγήσει σε μεταβλητότητα της αγοράς και σε μετατόπιση των προσδοκιών προς μια πιο επιθετική μείωση κατά 50 μονάδες βάσης, με τα στοιχεία των προθεσμιακών συμβολαίων να δείχνουν αλλαγή του κλίματος μετά την ομιλία του Πάουελ.
Ο επικεφαλής παγκόσμιος στρατηγικός αναλυτής της LPL Financial (NASDAQ:LPLA), επεσήμανε ότι η αντίδραση της αγοράς στις μειώσεις των επιτοκίων θα εξαρτηθεί από το αν θα εφαρμοστούν λόγω της συγκράτησης του πληθωρισμού ή της εξασθένησης της αγοράς εργασίας.
Δεδομένου ότι ο Σεπτέμβριος είναι ιστορικά ένας δύσκολος μήνας για τις μετοχές και ότι ο δείκτης μελλοντικής τιμής προς κέρδη του S&P 500 είναι σήμερα αυξημένος στο 21, οι επενδυτές ενδέχεται να είναι λιγότερο διατεθειμένοι να διατηρήσουν τις θέσεις τους σε μετοχές, εάν σημειωθούν αρνητικές εξελίξεις. Επιπλέον, η αμφίρροπη προεδρική κούρσα μεταξύ της αντιπροέδρου Kamala Harris και του πρώην προέδρου Donald Trump αυξάνει την αβεβαιότητα που οδηγεί στις εκλογές της 5ης Νοεμβρίου.
InvestingPro Insights
Οι επενδυτές που εξετάζουν τις επιπτώσεις των αναμενόμενων μειώσεων των επιτοκίων της Ομοσπονδιακής Τράπεζας των ΗΠΑ (Federal Reserve) μπορεί να βρουν διορατικά τα πρόσφατα στοιχεία για τις επιδόσεις της αγοράς. Ο S&P 500, βαρόμετρο της υγείας της αμερικανικής αγοράς και του επενδυτικού κλίματος, έχει επιδείξει ανθεκτικότητα και ανάπτυξη σε διάφορα χρονικά πλαίσια. Συγκεκριμένα, ο δείκτης παρουσίασε συνολική απόδοση τιμών 1 εβδομάδας 0,41% και μια πιο σημαντική συνολική απόδοση τιμών 1 μήνα 3,15%. Αυτά τα βραχυπρόθεσμα κέρδη συμπληρώνονται από μια ισχυρή 6μηνη συνολική απόδοση τιμών 11,08%, αναδεικνύοντας τη θετική δυναμική της αγοράς μεσοπρόθεσμα.
Από την αρχή του έτους, ο S&P 500 έχει επιτύχει μια εντυπωσιακή συνολική απόδοση 18,06%, η οποία ευθυγραμμίζεται με την ευρύτερη τάση που παρατηρείται κατά το τελευταίο έτος, με αποκορύφωμα τη συνολική απόδοση 27,82%. Αυτές οι μετρήσεις, ιδίως η απόδοση από έτος σε έτος, υπογραμμίζουν το ισχυρό ράλι της αγοράς παρά τις ανησυχίες για την οικονομική ανάπτυξη και τον πληθωρισμό.
Οι InvestingPro Tips προτείνουν στους επενδυτές να παρακολουθούν την προηγούμενη τιμή κλεισίματος του S&P 500, η οποία διαμορφώνεται στα 5634,61 USD, ως σημείο αναφοράς για τις μελλοντικές κινήσεις της αγοράς. Η ιστορική απόδοση του S&P 500 μετά από μειώσεις επιτοκίων, όπως αναφέρεται στο άρθρο, μπορεί να αποτελέσει ζωτικό δείκτη για την κατεύθυνση της αγοράς μετά τις ανακοινώσεις της Fed.
Για όσους αναζητούν πιο εμπεριστατωμένη ανάλυση και πρόσθετες στρατηγικές, το InvestingPro προσφέρει πολυάριθμες Συμβουλές InvestingPro για τον τρόπο πλοήγησης στην αγορά κατά τη διάρκεια των αλλαγών των επιτοκίων. Επί του παρόντος, υπάρχουν 25+ πρόσθετες συμβουλές διαθέσιμες στο InvestingPro, παρέχοντας μια ολοκληρωμένη πηγή για τους επενδυτές που επιθυμούν να λάβουν τεκμηριωμένες αποφάσεις σε αυτό το δυναμικό οικονομικό τοπίο.
Το Reuters συνέβαλε σε αυτό το άρθρο.Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης