Η Citi ανέφερε ότι οι διεθνείς επενδυτές αύξησαν τις τοποθετήσεις τους σε εταιρικά ομόλογα αμερικανικών εκδοτών κατά 11,1 δισ. δολάρια τον Ιούνιο. Από την αρχή του έτους, η ξένη ζήτηση έφθασε τα 172 δισ. δολάρια, φτάνοντας τον ρυθμό εισροών που παρατηρήθηκε τα προηγούμενα έτη 2020 και 2023.
Αυτή η ισχυρή ζήτηση έπαιξε σημαντικό ρόλο στην απορρόφηση της καθαρής προσφοράς αμερικανικών ομολόγων επενδυτικής βαθμίδας, με τους ξένους επενδυτές να αντιπροσωπεύουν το 44% του συνόλου, ξεπερνώντας τον μέσο όρο του 42% από το 2016.
Η τάση των ξένων επενδύσεων συνεχίστηκε και τον Ιούλιο, με τους ιδιώτες επενδυτές να αγοράζουν μακροπρόθεσμα αμερικανικά κρατικά ομόλογα ύψους 27 δισεκ. δολαρίων τον Ιούνιο, ενώ οι ξένοι αξιωματούχοι παρέμειναν καθαροί πωλητές, αν και με μειωμένες πωλήσεις από 15 δισεκ. δολάρια τον Μάιο σε 2,2 δισεκ. δολάρια τον Ιούνιο.
Οι συνολικές αγορές ξένων ιδιωτών το πρώτο εξάμηνο του έτους ανήλθαν σε 352 δισεκ. δολάρια, λόγω της επιβράδυνσης της προσφοράς στις χώρες της G10 και των ελκυστικών αποδόσεων που προσφέρουν τα αμερικανικά κρατικά ομόλογα.
Στην αγορά των T-bills, οι ξένοι επενδυτές αγόρασαν 6,2 δισεκ. δολάρια τον Ιούνιο, με αξιοσημείωτη αύξηση κατά 12 δισεκ. δολάρια των τοποθετήσεων των Ιαπώνων αξιωματούχων. Παρά τη συνολική καθαρή αύξηση κατά 72 δισ. δολάρια των ξένων κρατικών τίτλων των ΗΠΑ τον Ιούνιο, η Citi εφάρμοσε αρνητική προσαρμογή αποτίμησης λόγω του ράλι των 5ετών κρατικών τίτλων των ΗΠΑ κατά τη διάρκεια του μήνα.
Οι Ευρωπαίοι επενδυτές, με επικεφαλής τη Γαλλία με επένδυση ύψους 26 δισ. δολαρίων, συνέχισαν την έντονη ζήτηση για μακροπρόθεσμα αμερικανικά κρατικά ομόλογα, σηματοδοτώντας τον ένατο συνεχή μήνα καθαρών αγορών. Ο Καναδάς ακολούθησε ως ο δεύτερος μεγαλύτερος αγοραστής με 18 δισ. δολάρια.
Οι αγορές αυτές αποδίδονται σε διάφορους παράγοντες, όπως η χαμηλή προσφορά ευρωπαϊκών κρατικών ομολόγων, η διαφορά απόδοσης μεταξύ των αμερικανικών κρατικών ομολόγων και των αποδόσεων των bund και οι αυξημένες τιμές της ενέργειας.
Αντίθετα, τα Νησιά Κέιμαν αναδείχθηκαν ως ο μεγαλύτερος πωλητής μακροπρόθεσμων κρατικών ομολόγων των ΗΠΑ τον Ιούνιο, με πωλήσεις ύψους 19 δισ. δολαρίων. Η δραστηριότητα αυτή συνδέεται πιθανότατα με στρατηγικές hedge funds και τη σύσφιξη των spreads των swap.
Οι Ιάπωνες αξιωματούχοι, αφού πούλησαν έντοκα γραμμάτια T-Bills τον Μάιο για να χρηματοδοτήσουν τις παρεμβάσεις σε ξένο συνάλλαγμα, επαναγόρασαν 12 δισεκ. δολάρια τον Ιούνιο, πιθανότατα χρηματοδοτούμενοι από την πώληση μακροπρόθεσμων αμερικανικών κρατικών ομολόγων. Η Ιαπωνία ήταν ο μεγαλύτερος πωλητής αμερικανικών κρατικών ομολόγων για το μήνα.
Ωστόσο, ο ρυθμός των πωλήσεων από τους Ιάπωνες αξιωματούχους δεν αναμένεται να συνεχιστεί, καθώς η ισοτιμία USD/JPY υποχώρησε πρόσφατα.
Η Κίνα, η οποία ήταν καθαρός πωλητής κρατικών ομολόγων των ΗΠΑ το πρώτο εξάμηνο του έτους, ήταν ο μεγαλύτερος επίσημος αγοραστής τον Ιούνιο με 7 δισ. δολάρια, ακολουθούμενη από την Ινδία με 5 δισ. δολάρια.
Με την ισοτιμία USD/CNY να επιστρέφει στα επίπεδα που παρατηρήθηκαν στις αρχές του έτους, οι Κινέζοι αξιωματούχοι αναμένεται να επαναγοράσουν μέρος των αμερικανικών κρατικών ομολόγων που πωλήθηκαν νωρίτερα. Η σταθερή αγοραστική τάση της Ινδίας τους τελευταίους πέντε μήνες αναμένεται να διατηρηθεί.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης