Σε μια πρόσφατη αλλαγή του κλίματος στην αγορά, οι αμερικανικές μετοχές σημείωσαν σημαντική άνοδο, καθώς η εμπιστοσύνη των επενδυτών ενισχύεται από την προοπτική μιας οικονομικής ήπιας προσγείωσης. Μετά από ένα σκληρό sell-off νωρίτερα τον Αύγουστο, το οποίο είχε ως αποτέλεσμα ο S&P 500 να γνωρίσει τη μεγαλύτερη τριήμερη πτώση των τελευταίων δύο και πλέον ετών, ο δείκτης έχει έκτοτε ανακάμψει, σημειώνοντας άνοδο άνω του 6% από τις 5 Αυγούστου.
Η αλλαγή στις προοπτικές των επενδυτών οφείλεται σε μεγάλο βαθμό στις θετικές οικονομικές εκθέσεις που δημοσιεύονται αυτή την εβδομάδα, οι οποίες περιλαμβάνουν τις λιανικές πωλήσεις, τον πληθωρισμό και τις τιμές παραγωγού. Οι εκθέσεις αυτές βοήθησαν να αμβλυνθούν οι ανησυχίες για οικονομική επιβράδυνση που πυροδοτήθηκαν από τα απογοητευτικά στοιχεία για την απασχόληση στις αρχές Αυγούστου. Οι βελτιωμένοι οικονομικοί δείκτες ενθάρρυναν τους επενδυτές να ασχοληθούν εκ νέου με διάφορες στρατηγικές της αγοράς, συμπεριλαμβανομένων των επενδύσεων σε Big Tech και μικρότερες εταιρείες, οι οποίες είχαν αποκτήσει δυναμική τον Ιούλιο.
Η Mona Mahajan, ανώτερη σύμβουλος επενδυτικής στρατηγικής της Edward Jones, υπογράμμισε την αλλαγή στην προοπτική της αγοράς, επισημαίνοντας τη θετική κατεύθυνση των πρόσφατων οικονομικών στοιχείων. Οι εκθέσεις αυτής της εβδομάδας συνέβαλαν στη μείωση της μεταβλητότητας, με τον δείκτη μεταβλητότητας της Cboe, γνωστό ως "δείκτης φόβου" της Wall Street, να υποχωρεί από τα υψηλά τεσσάρων ετών με ρυθμό ρεκόρ.
Ο τομέας της τεχνολογίας, και ιδιαίτερα οι κατασκευαστές τσιπ, σημείωσε ισχυρή ανάκαμψη, με την Nvidia στη NASDAQ:NVDA να σημειώνει άνοδο άνω του 20% και τον δείκτη Philadelphia SE Semiconductor να κερδίζει πάνω από 14% από τις 5 Αυγούστου. Ο δείκτης Russell 2000, ο οποίος παρακολουθεί μετοχές μικρής κεφαλαιοποίησης, έχει επίσης σημειώσει άνοδο, σημειώνοντας άνοδο σχεδόν 5%.
Οι προσδοκίες σχετικά με τη νομισματική πολιτική της Ομοσπονδιακής Τράπεζας των ΗΠΑ έχουν επίσης μετατοπιστεί, με τους συναλλασσόμενους να μειώνουν τα στοιχήματά τους για σημαντικές μειώσεις των επιτοκίων τον Σεπτέμβριο. Σύμφωνα με τα στοιχεία του CME FedWatch, από τα τέλη της Πέμπτης, η πιθανότητα μείωσης των επιτοκίων κατά 50 μονάδες βάσης από τη Fed μειώθηκε στο 25%, από περίπου 85% στις 5 Αυγούστου. Η πιθανότητα μείωσης των επιτοκίων κατά 25 μονάδες βάσης ανέρχεται πλέον στο 75%, ευθυγραμμιζόμενη με την προσδοκία ότι η Fed θα ξεκινήσει έναν κύκλο χαλάρωσης τον επόμενο μήνα.
Ο Jim Baird, επικεφαλής επενδύσεων της Plante Moran Financial Advisors, εξέφρασε συγκρατημένη αισιοδοξία για τις οικονομικές προοπτικές, υποδηλώνοντας ότι υπάρχει σημαντική στήριξη για τη διατήρηση της οικονομικής δυναμικής. Περαιτέρω πληροφορίες για τα σχέδια της Fed αναμένονται την επόμενη εβδομάδα, όταν ο πρόεδρος Jerome Powell θα μιλήσει στο ετήσιο συμπόσιο οικονομικής πολιτικής στο Jackson Hole του Wyoming. Οι οικονομολόγοι της BNP Paribas στο OTC:BNPQY αναμένουν ότι η ομιλία του Powell θα αναγνωρίσει την πρόοδο στον πληθωρισμό, επιτρέποντας την έναρξη μειώσεων των επιτοκίων.
Από την αρχή του έτους, ο S&P 500 έχει σημειώσει άνοδο άνω του 16% και πλησιάζει πλέον το ιστορικό υψηλό κλεισίματος του Ιουλίου, με μόλις 2% να απομένει. Ο Mahajan της Edward Jones αναμένει ότι ο συνδυασμός ενός σεναρίου ήπιας προσγείωσης και χαμηλότερων επιτοκίων θα διευρύνει τη συμμετοχή στην αγορά, ξεπερνώντας τον περιορισμένο αριθμό των megacaps που κυριαρχούσαν στους δείκτες για μεγάλο μέρος του έτους.
Οι αναλυτές της Capital Economics είναι αισιόδοξοι για τη συνεχή υποστήριξη του ενθουσιασμού της τεχνητής νοημοσύνης στις αγορές, διατηρώντας την πρόβλεψή τους για το τέλος του 2024 για τον S&P 500 στις 6.000 μονάδες, που θα σημάνει αύξηση 8% από το επίπεδο κλεισίματος της Πέμπτης.
Παρά τα καθησυχαστικά οικονομικά στοιχεία, η επιφυλακτικότητα παραμένει καθώς η αγορά πλησιάζει τον Σεπτέμβριο, έναν μήνα γνωστό για τη μεταβλητότητά του. Οι επενδυτές αναμένουν την έκθεση κερδών της Nvidia αργότερα αυτόν τον μήνα και μια άλλη έκθεση για την απασχόληση που αναμένεται στις 6 Σεπτεμβρίου. Ο Quincy Krosby, επικεφαλής παγκόσμιος στρατηγικός αναλυτής της LPL Financial στο NASDAQ:LPLA, αναγνώρισε την ανακούφιση της αγοράς, αλλά επισήμανε την επερχόμενη έκθεση μισθοδοσίας ως κρίσιμο δείκτη για την επιβεβαίωση των προσδοκιών της αγοράς για μια ήπια προσγείωση.
Το Reuters συνέβαλε σε αυτό το άρθρο.Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης