Οι ασιατικές αγορές είναι έτοιμες να αντιδράσουν στις σημαντικές διακυμάνσεις της αγοράς που σημειώθηκαν την Παρασκευή, όταν οι μετοχές και οι αποδόσεις των ομολόγων έπεσαν κατακόρυφα. Η μεταβλητότητα και οι προσδοκίες για μείωση των επιτοκίων εκτινάχθηκαν σε απάντηση σε μια έκθεση για την απασχόληση στις ΗΠΑ, η οποία ήταν ηπιότερη από την αναμενόμενη. Αυτή η μεταστροφή του κλίματος είναι πιθανό να επεκταθεί και στην Ασία, η οποία είχε ήδη βιώσει αστάθεια την περασμένη εβδομάδα λόγω της απροσδόκητης αλλαγής πολιτικής της Τράπεζας της Ιαπωνίας, των αργών οικονομικών στοιχείων από την Κίνα και ορισμένων απογοητευτικών κερδών τεχνολογίας στις ΗΠΑ.
Ο χρηματιστηριακός δείκτης MSCI Asia ex-Japan σημείωσε πτώση 2,5% την Παρασκευή, σημειώνοντας τη σημαντικότερη πτώση των τελευταίων δύο και πλέον ετών, ενώ ο ιαπωνικός δείκτης Nikkei 225 σημείωσε πτώση 5,8%, τη μεγαλύτερη πτώση από τον Μάρτιο του 2020. Ο ευρύτερος δείκτης Topix στην Ιαπωνία σημείωσε επίσης έντονη πτώση 6,1%, τη χειρότερη επίδοσή του από το 2016.
Η απόδοση του διετούς κρατικού ομολόγου των ΗΠΑ σημείωσε δραματική μείωση 30 μονάδων βάσης την Παρασκευή, τη μεγαλύτερη πτώση σε μία ημέρα από το περιφερειακό τραπεζικό σοκ στις ΗΠΑ τον Μάρτιο του προηγούμενου έτους. Αυτή η σημαντική πτώση αντικατοπτρίζει εκείνες που παρατηρήθηκαν κατά τη διάρκεια μεγάλων χρηματοπιστωτικών κρίσεων, όπως η πανδημία COVID-19, η κατάρρευση της Lehman Brothers, οι επιθέσεις της 11ης Σεπτεμβρίου και η Μαύρη Δευτέρα.
Στην αγορά μετοχών, ο δείκτης μεταβλητότητας VIX διπλασιάστηκε κάποια στιγμή από το επίπεδό του την προηγούμενη ημέρα. Εν τω μεταξύ, το γεν ενισχύθηκε σχεδόν 5% έναντι του δολαρίου την περασμένη εβδομάδα, σημειώνοντας μία από τις καλύτερες επιδόσεις του τα τελευταία 25 χρόνια.
Αυτή η μείωση των αποδόσεων των αμερικανικών ομολόγων θα μπορούσε ενδεχομένως να διευκολύνει τις χρηματοπιστωτικές συνθήκες, όπως υποδεικνύει ο δείκτης χρηματοπιστωτικών συνθηκών της Goldman Sachs για τις αναδυόμενες αγορές που έφτασε στο χαμηλότερο σημείο του από τον Μάρτιο. Ωστόσο, η χαλάρωση αυτή οφείλεται στις ανησυχίες για πιθανή ύφεση και όχι σε θετικούς οικονομικούς δείκτες.
Οι προσδοκίες για μια ήπια επιβράδυνση της αμερικανικής οικονομίας έχουν διαλυθεί, δίνοντας τη θέση τους στους φόβους για μια πιο σοβαρή ύφεση. Οι διαπραγματευτές αποδίδουν πλέον πιθανότητα 70% στην Ομοσπονδιακή Τράπεζα των ΗΠΑ να μειώσει τα επιτόκια κατά 50 μονάδες βάσης τον προσεχή μήνα, με προβλέψεις για χαλάρωση 115 μονάδων βάσης μέχρι το τέλος του έτους και πάνω από 200 μονάδες βάσης μέχρι τον Ιούνιο του επόμενου έτους.
Οι αγορές εταιρικού χρέους υψηλής απόδοσης βρίσκονται υπό έλεγχο, καθώς συχνά παρέχουν πρώιμες ενδείξεις ενός "πιστωτικού γεγονότος" που θα μπορούσε να οδηγήσει σε ευρύτερη υποχώρηση των επιχειρήσεων, αύξηση της ανεργίας και ύφεση. Τα spreads των αμερικανικών ομολόγων υψηλής απόδοσης έναντι των κρατικών ομολόγων διευρύνθηκαν την Παρασκευή στο υψηλότερο σημείο του έτους, πάνω από 370 μονάδες βάσης, κυρίως λόγω της πτώσης των αποδόσεων των κρατικών ομολόγων και όχι λόγω του ξεπουλήματος του εταιρικού χρέους. Μια αλλαγή σε αυτή τη δυναμική θα μπορούσε να σηματοδοτήσει περαιτέρω αναταραχή στην αγορά.
Ενόψει της Δευτέρας, τα οικονομικά στοιχεία και τα γεγονότα στην Ασία θα παρακολουθούνται στενά. Αυτά περιλαμβάνουν στοιχεία για τον δείκτη διευθυντών αγορών του τομέα υπηρεσιών από διάφορες χώρες, συμπεριλαμβανομένης της Κίνας, στοιχεία για τον πληθωρισμό των τιμών καταναλωτή από την Ταϊλάνδη, αριθμούς για το ΑΕΠ από την Ινδονησία και εκθέσεις για τα εταιρικά κέρδη από την Ιαπωνία. Αυτές οι εξελίξεις θα μπορούσαν να δώσουν πρόσθετη κατεύθυνση στις αγορές, καθώς αντιδρούν στις πρόσφατες αλλαγές στο παγκόσμιο οικονομικό τοπίο.
Το Reuters συνέβαλε σε αυτό το άρθρο.Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης