Ο Georges Elhedery αναλαμβάνει τον ρόλο του ως νέος διευθύνων σύμβουλος της HSBC με πλήθος προκλήσεων μπροστά του. Η τράπεζα, η οποία είναι η μεγαλύτερη σε ενεργητικό στην Ευρώπη, παλεύει με τις επιπτώσεις της πτώσης των επιτοκίων, των γεωπολιτικών εντάσεων και της συνεχιζόμενης κρίσης κόκκινων δανείων στην Κίνα.
Κατά τη διάρκεια της θητείας του απερχόμενου διευθύνοντος συμβούλου Noel Quinn, η HSBC προέβη σε σημαντική αναδιάρθρωση, εκποιώντας υποαποδοτικές επιχειρήσεις στον Καναδά και τη Γαλλία, ενώ μείωσε τις δραστηριότητες λιανικής τραπεζικής σε λιγότερο ανταγωνιστικές αγορές. Παρά τις προσπάθειες αυτές, η τιμή της μετοχής της HSBC σημείωσε μέτρια αύξηση 4%, επίδοση που υστερούσε σε σχέση με την άνοδο 53% του τραπεζικού κλαδικού δείκτη STOXX και την άνοδο 15% ενός κλαδικού δείκτη του Ηνωμένου Βασιλείου.
Αναλυτές, επενδυτές και εσωτερικοί παράγοντες έχουν εντοπίσει πέντε βασικούς τομείς που πρέπει να αντιμετωπίσει η Elhedery. Ο πρώτος είναι η αναμενόμενη μείωση των καθαρών εσόδων από τόκους, τα οποία προβλέπεται να μειωθούν στα 33 δισ. δολάρια το τρέχον και το επόμενο έτος, από σχεδόν 36 δισ. δολάρια το 2023. Η πρόβλεψη αυτή έρχεται καθώς οι κεντρικές τράπεζες αναμένεται να μειώσουν τα επιτόκια, γεγονός που θα μπορούσε να επηρεάσει τα κέρδη της HSBC από τη βάση καταθέσεων ύψους 1,7 τρισεκατομμυρίων δολαρίων.
Ένας διαχειριστής χαρτοφυλακίου χρηματοοικονομικών μετοχών στην Algebris Investments υπογράμμισε τη σημασία της αποκάλυψης άλλων τρόπων ανάπτυξης για την εξισορρόπηση της αναμενόμενης μείωσης των κερδών που σχετίζονται με τα επιτόκια.
Η στρατηγική της HSBC για την ενίσχυση των εσόδων από αμοιβές, ιδίως μέσω της διαχείρισης πλούτου, δεν έχει ακόμη αποδείξει την αποτελεσματικότητά της. Τα καθαρά νέα επενδυμένα περιουσιακά στοιχεία της τράπεζας αυξήθηκαν κατά 6% στα 84 δισ. δολάρια το 2023, με αξιοσημείωτη αύξηση 7% στα έσοδα από τον πλούτο της Ασίας. Παρά τις σημαντικές επενδύσεις στην Κίνα, συμπεριλαμβανομένης της πρόσληψης περίπου 1.700 διαχειριστών πλούτου με σχέδια να φθάσουν τους 3.000 μέχρι το 2025, η μονάδα wealth and personal banking στην Κίνα παρουσίασε λειτουργικές ζημίες ύψους 90 εκατ. δολαρίων πέρυσι.
Το γεωπολιτικό τοπίο αποτελεί άλλο ένα εμπόδιο, με την επιδείνωση των σχέσεων μεταξύ της Κίνας και των δυτικών χωρών να αποτελεί κίνδυνο για τα κέρδη της τράπεζας, τα οποία βασίζονται σε μεγάλο βαθμό στο Χονγκ Κονγκ και τη Βρετανία. Η φιλοδοξία της HSBC να αποκτήσει τον πλήρη έλεγχο της κινεζικής μονάδας διαχείρισης κεφαλαίων θα μπορούσε να παρεμποδιστεί από το πολιτικό κλίμα, ενώ ο μεγαλύτερος μέτοχος της τράπεζας, η Ping An Asset Management Co., κατέχει μερίδιο 8,9%, το οποίο θα μπορούσε να επηρεάσει τη μελλοντική κατεύθυνση της τράπεζας.
Επιπλέον, ο Elhedery θα πρέπει να πλοηγηθεί στην έκθεση της HSBC στα κόκκινα δάνεια της Κίνας, η οποία αναδείχθηκε από μια επιβάρυνση απομείωσης ύψους 3 δισεκατομμυρίων δολαρίων τον περασμένο Φεβρουάριο που συνδέεται με τη συμμετοχή της τράπεζας στην Bank of Communications. Με τους αγώνες του κινεζικού τομέα ακινήτων και τον δείκτη μη εξυπηρετούμενων δανείων για τις χορηγήσεις ακινήτων στην BoCom να σκαρφαλώνει στο 4,49% στο τέλος του 2023, οι επιδόσεις της τράπεζας στην Ασία βρίσκονται υπό πίεση.
Τέλος, το παγκόσμιο αποτύπωμα της HSBC έχει συρρικνωθεί μετά τις πωλήσεις περιουσιακών στοιχείων στις Ηνωμένες Πολιτείες, τη Γαλλία και τον Καναδά. Ένας ανώτερος αναλυτής μετοχών της Morningstar αμφισβήτησε κατά πόσον αυτές οι εκποιήσεις είναι επαρκείς για τη βελτιστοποίηση των μεσοπρόθεσμων αποδόσεων της τράπεζας, δεδομένων των πολυπλοκότητας της λειτουργίας μιας παγκόσμιας τράπεζας υπό αυστηρές κεφαλαιακές απαιτήσεις μετά τη χρηματοπιστωτική κρίση του 2008.
Οι στρατηγικές αποφάσεις του Elhedery θα είναι καθοριστικής σημασίας για τον καθορισμό της μελλοντικής πορείας της HSBC και της ικανότητάς της να προσαρμόζεται στο εξελισσόμενο χρηματοπιστωτικό τοπίο. Η HSBC δεν έχει εκδώσει κάποιο σχόλιο σχετικά με τις προκλήσεις αυτές.
Το Reuters συνέβαλε σε αυτό το άρθρο.Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης