Αντιμέτωπες με το φάσμα των ζημιών από δάνεια από εμπορικά ακίνητα (CRE), οι περιφερειακές τράπεζες των ΗΠΑ αναμένεται να ενισχύσουν τα αποθεματικά τους για ζημιές από δάνεια και να επιδείξουν προσοχή στις επαναγορές μετοχών. Καθώς ετοιμάζονται να παρουσιάσουν τα αποτελέσματά τους για το δεύτερο τρίμηνο την επόμενη εβδομάδα, οι τράπεζες αυτές βρίσκονται υπό τον έντονο έλεγχο των επενδυτών, ιδίως όσον αφορά τις πιθανές ευπάθειες που απορρέουν από το CRE και τους εμπορικούς δανειολήπτες.
Η απόδοση των μετοχών των περιφερειακών τραπεζών ήταν υποτονική σε σύγκριση με την ευρύτερη αγορά, εν μέρει λόγω των ανησυχιών ότι τα αυξημένα επιτόκια ενδέχεται να καταστείλουν τη ζήτηση των δανειοληπτών και να επηρεάσουν τα κέρδη κατά το μεγαλύτερο μέρος του 2024. Περιστατικά που αφορούν δάνεια CRE, όπως αυτά της New York Community Bancorp (NYSE:NYCB) και της First Foundation (NYSE:FFWM), έχουν αναδείξει τους κινδύνους αθέτησης πληρωμών.
Αναλυτές της Morgan Stanley έχουν σημειώσει ότι τα χαρτοφυλάκια CRE ωριμάζουν με την πάροδο του χρόνου και οι απώλειες μπορεί να είναι ανομοιόμορφες. Προβλέπουν ότι τα επίμονα υψηλά επιτόκια θα συνεχίσουν να επηρεάζουν την πιστωτική ποιότητα για αρκετά τρίμηνα, ωθώντας τις τράπεζες να αυξήσουν τα αποθεματικά τους για ζημίες από δάνεια μέχρι το 2024.
Οι μεγαλύτερες αμερικανικές τράπεζες πρόκειται να ξεκινήσουν την περίοδο κερδών αυτή την Παρασκευή, ενώ οι μικρότερες περιφερειακές τράπεζες θα ακολουθήσουν τις επόμενες εβδομάδες. Οι αναλυτές προβλέπουν γενική μείωση των κερδών, καθώς οι τράπεζες διαθέτουν περισσότερα κεφάλαια για επιδεινούμενα δάνεια και αντιμετωπίζουν μειωμένα έσοδα από τόκους λόγω της αδύναμης ζήτησης δανείων.
Ο Τζερόμ Πάουελ, ο πρόεδρος της Ομοσπονδιακής Τράπεζας των ΗΠΑ, σχολίασε την Τρίτη ότι οι κίνδυνοι CRE είναι πιθανό να παραμείνουν για τις τράπεζες τα επόμενα χρόνια. Οι ρυθμιστικές αρχές εμπλέκονται με τις μικρότερες τράπεζες για να διασφαλίσουν ότι μπορούν να διαχειριστούν αποτελεσματικά αυτούς τους κινδύνους.
Οι περιφερειακές τράπεζες εκδίδουν ολοένα και περισσότερο πιο επικίνδυνα δάνεια, κατέχοντας πλέον σημαντικότερο μέρος εταιρικών δανείων μη επενδυτικής βαθμίδας, τα οποία ενέχουν μεγαλύτερη πιθανότητα αθέτησης σε σύγκριση με τα δάνεια επενδυτικής βαθμίδας.
Τα ετήσια τεστ αντοχής της Ομοσπονδιακής Τράπεζας των ΗΠΑ τον περασμένο μήνα προέβλεψαν ότι οι τράπεζες θα μπορούσαν να δουν συνολικές απώλειες δανείων έως και 571 δισ. δολάρια σε ένα σοβαρό σενάριο. Σύμφωνα με τους αναλυτές της Jefferies, συμπεριλαμβανομένου του Ken Usdin, αυτά τα αυστηρά αποτελέσματα των stress tests θα μπορούσαν να περιορίσουν τη δυνατότητα των περιφερειακών τραπεζών να επαναγοράζουν μετοχές.
Επιπλέον, η συνεχιζόμενη πίεση στον τομέα CRE επιδεινώνεται από τις αβεβαιότητες σχετικά με τη μελλοντική πορεία των αμερικανικών επιτοκίων. Οι τράπεζες που επιδιώκουν να ξεφορτωθούν προβληματικά περιουσιακά στοιχεία CRE με την πώλησή τους σε μη τραπεζικές οντότητες, όπως εταιρείες ιδιωτικών κεφαλαίων, αντιμετωπίζουν προκλήσεις λόγω του τρέχοντος περιβάλλοντος επιτοκίων.
Στο τέλος του πρώτου τριμήνου, οι τιμές των ακινήτων CRE είχαν μειωθεί κατά 3% σε σχέση με το προηγούμενο έτος, με τις προβληματικές πωλήσεις CRE να φτάνουν το 3,9% των συνολικών πωλήσεων CRE, το υψηλότερο ποσοστό από τα τέλη του 2015.
Οι τράπεζες με σημαντική έκθεση σε CRE και ακίνητα πολλαπλών οικογενειών, ιδίως στη Νέα Υόρκη και σε άλλες μεγάλες μητροπολιτικές περιοχές, έχουν γίνει στόχοι για short sellers, σύμφωνα με τους αναλυτές της Raymond James. Ο δείκτης KBW Regional Banking Index έχει μειωθεί κατά περίπου 11% φέτος, σε πλήρη αντίθεση με τον δείκτη των μεγαλύτερων δανειστών, ο οποίος έχει σημειώσει αύξηση περίπου 18%.
Το Reuters συνέβαλε σε αυτό το άρθρο.Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης