Ο γερμανικός τομέας των ακινήτων, ο οποίος αντιμετωπίζει προβλήματα τα τελευταία τρία χρόνια, αναμένεται να αντιμετωπίσει αύξηση των πτωχεύσεων εταιρειών, σύμφωνα με τον Ρολφ Μπουχ, διευθύνοντα σύμβουλο της Vonovia, του μεγαλύτερου ιδιοκτήτη ακινήτων της Γερμανίας. Τα σχόλια του Buch έγιναν καθώς απευθύνθηκε σε δημοσιογράφους την Τρίτη, ζωγραφίζοντας μια ζοφερή εικόνα για το άμεσο μέλλον του κλάδου.
Η εκτίμηση του Buch έρχεται σε αντίθεση με την αισιοδοξία που κάποιοι διατηρούσαν για γρήγορη ανάκαμψη του κλάδου, ο οποίος βιώνει τη χειρότερη κρίση των τελευταίων δεκαετιών. Η ύφεση ξεκίνησε όταν η Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα (ΕΚΤ) αύξησε το κόστος δανεισμού ως απάντηση στον ανεξέλεγκτο πληθωρισμό, οδηγώντας σε σημαντική επιβράδυνση της χρηματοδότησης, της σύναψης συμφωνιών και της κατασκευής ακινήτων. Η κρίση έχει οδηγήσει στην πτώχευση μεγάλων κατασκευαστών και έχει φέρει ακόμη και ορισμένες τράπεζες σε επισφαλή θέση.
Η γερμανική αγορά ακινήτων, η οποία συνεισφέρει περίπου 730 δισεκατομμύρια ευρώ ετησίως στην εθνική οικονομία, είδε την ίδια τη Vonovia να υποφέρει από την ύφεση. Η εταιρεία, η οποία κατέχει περίπου 550.000 διαμερίσματα, ανακοίνωσε ζημίες ύψους 6,7 δισεκατομμυρίων ευρώ το 2023, τις μεγαλύτερες μέχρι σήμερα, μετά την υποτίμηση του χαρτοφυλακίου ακινήτων της κατά σχεδόν 11 δισεκατομμύρια ευρώ. Από το 2022, όταν τα επιτόκια άρχισαν να αυξάνονται, η Vonovia μείωσε την αξία των ακινήτων της κατά περισσότερο από 20%, εξαιρουμένων των αυξήσεων των ενοικίων.
Παρά τις προκλήσεις, ο Buch ανέφερε ότι η Vonovia έχει ολοκληρώσει τις μεγάλες υποτιμήσεις της αξίας των ακινήτων της, αν και δεν απέκλεισε το ενδεχόμενο περαιτέρω μικρών προσαρμογών. Εν τω μεταξύ, η πρόσφατη μείωση των επιτοκίων της ΕΚΤ γέννησε κάποιες ελπίδες για αναζωογόνηση του κλάδου, αλλά τα στελέχη του κλάδου παραμένουν επιφυλακτικά. Ο Matthias Danne, μέλος του διοικητικού συμβουλίου της Deka, ενός διακεκριμένου διαχειριστή περιουσιακών στοιχείων με επενδύσεις σε ακίνητα ύψους 55 δισεκατομμυρίων ευρώ, εξέφρασε σκεπτικισμό ότι οι οριακές προσαρμογές των επιτοκίων από την ΕΚΤ θα αντιστρέψουν την αρνητική τάση στην αγορά ακινήτων.
Η γερμανική αγορά επενδύσεων σε ακίνητα, η μεγαλύτερη στην Ευρώπη, έχει δει μια αργή ανάκαμψη στις πωλήσεις κτιρίων. Η Jones Lang LaSalle, ένας παγκόσμιος σύμβουλος ακινήτων, ανέφερε αύξηση 10% στον όγκο των συναλλαγών το πρώτο εξάμηνο του 2024 σε σύγκριση με το χαμηλό επίπεδο του προηγούμενου έτους.
Η αστάθεια του τομέα δεν περιορίζεται μόνο στη Γερμανία. Η κατάρρευση της Signa, της αυτοκρατορίας ακινήτων του Rene Benko, ανέδειξε τη σοβαρότητα της κατάστασης. Επιπλέον, ο κλάδος βρίσκεται υπό εξέταση λόγω της υποαπόδοσης των εμπορικών ακινήτων στις Ηνωμένες Πολιτείες και των δυσκολιών που αντιμετωπίζουν οι μεγάλοι κατασκευαστές ακινήτων στην Κίνα.
Σε σχετικές ειδήσεις, ένας ουρανοξύστης της Φρανκφούρτης που στεγάζει την κεντρική τράπεζα της Γερμανίας και τον διαχειριστή περιουσιακών στοιχείων Deka κατέθεσε αίτηση αφερεγγυότητας τον περασμένο μήνα. Η Demire, μια εταιρεία ακινήτων που ανήκει στην Apollo, διαπραγματεύεται με επενδυτές για την αναδιάρθρωση ομολόγων ύψους 500 εκατ. ευρώ και αντιμετωπίζει προκλήσεις στην εξασφάλιση δανειακής σύμβασης με την DZ HYP, μια τράπεζα που αρνήθηκε να σχολιάσει το θέμα.
Εν μέσω της ύφεσης, τα ενοίκια στη Γερμανία έχουν αυξηθεί σημαντικά λόγω της αυξημένης μετανάστευσης, των ξένων εργαζομένων και της σχεδόν παύσης της κατασκευής κατοικιών, η οποία έχει περιορίσει την προσφορά κατοικιών. Η Vonovia, η οποία απευθύνεται σε μεσαία και χαμηλά εισοδήματα με προσιτά ενοίκια, αντιμετωπίζει έντονο ανταγωνισμό για τα διαθέσιμα διαμερίσματα, με τον Buch να προβλέπει ότι η αγορά διαμερισμάτων θα συνεχίσει να επιδεινώνεται.
Το Reuters συνέβαλε στη συγγραφή αυτού του άρθρου.Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης