Μεγάλες αμερικανικές τράπεζες πέρασαν με επιτυχία το ετήσιο τεστ υγείας της Ομοσπονδιακής Τράπεζας των ΗΠΑ, επιδεικνύοντας ανθεκτικότητα ακόμη και υπό ένα σοβαρό υποθετικό σενάριο που περιλάμβανε πτώση των αξιών των εμπορικών ακινήτων (CRE) κατά 40%. Το αποτέλεσμα αυτό παρείχε κάποια ανακούφιση στους επενδυτές που ανησυχούσαν για τη σταθερότητα του τραπεζικού τομέα λόγω των προκλήσεων στην αγορά CRE, οι οποίες επιδεινώθηκαν από τα επίμονα υψηλά επιτόκια και τις αλλαγές στις εργασιακές συνήθειες μετά την πανδημία.
Τα τεστ αντοχής της Fed έχουν σχεδιαστεί για να αξιολογούν την ανθεκτικότητα των τραπεζών έναντι ακραίων οικονομικών υφέσεων. Το φετινό σενάριο ήταν ιδιαίτερα σοβαρό, με μείωση των τιμών των κατοικιών στις ΗΠΑ κατά 36%, πτώση των τιμών των μετοχών κατά 55% και ποσοστό ανεργίας που έφθανε το 10%. Τα τεστ αποσκοπούν στο να διασφαλίσουν ότι οι τράπεζες μπορούν να συνεχίσουν να παρέχουν δάνεια σε νοικοκυριά και επιχειρήσεις σε περιόδους παγκόσμιας ύφεσης και να καθορίσουν τα απαραίτητα επίπεδα κεφαλαίου για να θεωρηθούν οι τράπεζες υγιείς.
Τα αποτελέσματα, τα οποία ανακοινώθηκαν σήμερα, έδειξαν ότι οι 31 μεγάλες τράπεζες που δοκιμάστηκαν μπορούσαν να αντέξουν ζημίες ύψους σχεδόν 685 δισεκατομμυρίων δολαρίων, διατηρώντας επαρκή κεφάλαια για να αντέξουν την προσομοιωμένη οικονομική δυσπραγία. Τα ευρήματα ενημερώνουν επίσης για τις αποφάσεις σχετικά με το πόσα κεφάλαια μπορούν να διανείμουν οι τράπεζες στους μετόχους μέσω μερισμάτων και επαναγοράς μετοχών.
Η αυστηρή αξιολόγηση της Fed ακολουθεί πάνω από ένα χρόνο μετά την κατάρρευση τραπεζών μεσαίου μεγέθους, συμπεριλαμβανομένης της Silicon Valley Bank, OTC:SBNY, και της First Republic. Τα περιστατικά αυτά δημιούργησαν ερωτήματα σχετικά με την ικανότητα της Fed να αξιολογήσει τα τρωτά σημεία των τραπεζών ενόψει της αύξησης των επιτοκίων, καθώς τα προηγούμενα τεστ αντοχής δεν είχαν προβλέψει ένα τέτοιο σενάριο.
Ο τομέας CRE βρίσκεται υπό ιδιαίτερο έλεγχο, καθώς ένα σημαντικό μέρος των ανεξόφλητων εμπορικών ενυπόθηκων δανείων πρόκειται να λήξει το 2024, συνολικού ύψους περίπου 929 δισεκατομμυρίων δολαρίων από τα 4,7 τρισεκατομμύρια δολάρια. Αυτό το "τείχος ωρίμανσης" εγκυμονεί κινδύνους εν μέσω της μείωσης των αξιών των ακινήτων και της μείωσης των εσόδων από ενοίκια.
Παρά το συνολικά θετικό αποτέλεσμα των stress tests, οι αναλυτές της Moody's Ratings εξέφρασαν ανησυχίες για τους "σημαντικούς κινδύνους συγκέντρωσης" που εξακολουθούν να αντιμετωπίζουν οι τράπεζες στην αγορά CRE. Η Goldman Sachs παρουσίασε την υψηλότερη προβλεπόμενη απώλεια δανείων για το CRE με 15,9%, ακολουθούμενη από τις RBC USA, Capital One και NASDAQ:NTRS με 15,8%, 14,6% και 13% αντίστοιχα.
Ωστόσο, ορισμένοι αναλυτές άσκησαν κριτική στα stress tests της Fed επειδή δεν συμπεριέλαβαν τις περιφερειακές τράπεζες, οι οποίες κατέχουν την πλειονότητα των δανείων CRE και υπόκεινται σε λιγότερες ρυθμίσεις από τις μεγαλύτερες αντίστοιχες τράπεζες. Ο αποκλεισμός αυτός εγείρει ερωτήματα σχετικά με την ολοκληρωμένη αξιολόγηση της έκθεσης του τραπεζικού κλάδου στους κινδύνους CRE.
Το Reuters συνέβαλε σε αυτό το άρθρο.Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης