Η Ομοσπονδιακή Τράπεζα των ΗΠΑ ανέφερε ότι τα μη τραπεζικά χρηματοπιστωτικά ιδρύματα παρουσιάζουν αυξανόμενους κινδύνους για τη σταθερότητα των μεγάλων αμερικανικών τραπεζών. Σύμφωνα με νέα ανάρτηση στο ιστολόγιο Liberty Street Economics της Fed, που δημοσιεύθηκε την Πέμπτη, οι εν λόγω μη τραπεζικές οντότητες βασίζονται όλο και περισσότερο στις μεγάλες τράπεζες για ρευστότητα σε περιόδους πίεσης της αγοράς, γεγονός που θα μπορούσε να οδηγήσει σε σημαντικές διαταραχές της αγοράς.
Η ανάρτηση περιγράφει λεπτομερώς πώς οι μη-τράπεζες, οι οποίες υπόκεινται σε λιγότερο αυστηρούς κανονισμούς και εποπτεία από ό,τι τα μεγάλα τραπεζικά ιδρύματα, διασυνδέονται όλο και περισσότερο με τις τράπεζες. Αυτή η σχέση έχει μεταμορφώσει το τοπίο των κινδύνων, με πιθανά ζητήματα που κάποτε περιορίζονταν στις τράπεζες να μοιράζονται πλέον μεταξύ των δύο τύπων χρηματοπιστωτικών οντοτήτων.
Η Fed υπογράμμισε ότι η συσχέτιση μεταξύ τραπεζικού και μη τραπεζικού κινδύνου έχει σημειώσει σταθερή αύξηση από περίπου 65% πριν από τη χρηματοπιστωτική κρίση του 2008 σε πάνω από 80% σήμερα. Οι αναλυτές επεσήμαναν ότι τα εμπορικά ακίνητα (CRE) θα μπορούσαν να είναι ένας τομέας όπου οι κίνδυνοι αυτής της διασύνδεσης γίνονται ιδιαίτερα εμφανείς. Με το ένα πέμπτο, ή 929 δισεκατομμύρια δολάρια, από τα 4,7 τρισεκατομμύρια δολάρια σε εκκρεμή εμπορικά ενυπόθηκα δάνεια να λήγουν το 2024, η αγορά αντιμετωπίζει έναν "τοίχο ωρίμανσης" εν μέσω ενός περιβάλλοντος αυξανόμενων κενών θέσεων, πτώσης της αξίας των ακινήτων και επίμονα υψηλών επιτοκίων.
Τα ευρήματα της Fed υπογραμμίζουν τη σημασία μιας ολοκληρωμένης χρηματοπιστωτικής ρύθμισης και παρακολούθησης του συστημικού κινδύνου που θα λαμβάνει υπόψη τους στενούς δεσμούς μεταξύ τραπεζών και μη τραπεζών. Η ανάρτηση υποδηλώνει ότι η δυνατότητα μετάδοσης και ενίσχυσης των σοκ μέσω αυτών των δεσμών θα μπορούσε να καταστήσει αναγκαία την ευρεία παρέμβαση των αρχών.
Τα δάνεια εμπορικών ακινήτων, σε αντίθεση με τα στεγαστικά δάνεια, είναι γνωστά για τις μικρότερες διάρκειες και τις μεγαλύτερες πληρωμές balloon, γεγονός που θα μπορούσε να αποτελέσει παράγοντα του αυξημένου προφίλ κινδύνου που συζητά η Fed. Η ανάλυση της κεντρικής τράπεζας υπογραμμίζει την ανάγκη για μια ρυθμιστική προσέγγιση που θα λαμβάνει υπόψη τη διαπλεκόμενη φύση του τραπεζικού τομέα και των μη τραπεζικών χρηματοπιστωτικών ιδρυμάτων.
Το Reuters συνέβαλε σε αυτό το άρθρο.Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης