Η επιχειρηματική δραστηριότητα στην ευρωζώνη συρρικνώθηκε απροσδόκητα τον Νοέμβριο, λόγω της απότομης επιδείνωσης στον τομέα των υπηρεσιών.
Ο Σύνθετος Δείκτης Υπευθύνων Προμηθειών (PMI) της Ευρωζώνης Flash υποχώρησε στο 48,1 από το ουδέτερο 50,0 που είχε καταγραφεί τον Οκτώβριο. Αυτό σηματοδότησε την πιο απότομη συρρίκνωση από τον Ιανουάριο και υπολειπόταν των προσδοκιών της αγοράς για αμετάβλητη μέτρηση.
Οι υπηρεσίες παραπαίουν καθώς η μεταποίηση παραμένει σε κρίση
Ο τομέας των υπηρεσιών, βασικός μοχλός της οικονομίας της ευρωζώνης, διολίσθησε σε συρρίκνωση για πρώτη φορά εδώ και 10 μήνες, με τον δείκτη PMI να υποχωρεί στο 49,2 από 51,6 τον Οκτώβριο.Η μεταποίηση συνέχισε την παρατεταμένη ύφεσή της, με τον δείκτη PMI να μειώνεται περαιτέρω στο 45,2, σηματοδοτώντας 20 συνεχείς μήνες μειωμένης παραγωγής.
"Ο μεταποιητικός τομέας της ευρωζώνης βυθίζεται όλο και περισσότερο στην ύφεση και τώρα ο τομέας των υπηρεσιών αρχίζει να δυσκολεύεται μετά από μήνες οριακής ανάπτυξης", δήλωσε ο Σάιρους ντε λα Ρούμπια, επικεφαλής οικονομολόγος της Εμπορικής Τράπεζας του Αμβούργου.
"Δεν αποτελεί πραγματικά έκπληξη, δεδομένου του πολιτικού χάους στις μεγαλύτερες οικονομίες της ευρωζώνης τον τελευταίο καιρό", πρόσθεσε ο ντε λα Ρούμπια.
Οι επιχειρήσεις σε ολόκληρη την περιοχή αγωνίστηκαν με την πτώση των νέων παραγγελιών, οι οποίες μειώθηκαν για έκτο συνεχόμενο μήνα και με τον ταχύτερο ρυθμό τους φέτος.
Οι εξαγωγικές παραγγελίες μειώθηκαν επίσης απότομα, επιτείνοντας την πίεση στις επιχειρήσεις.
Η αδύναμη εμπιστοσύνη ώθησε ορισμένες επιχειρήσεις να μειώσουν την απασχόληση, με τον αριθμό των εργαζομένων να μειώνεται οριακά.
Νέος πονοκέφαλος για τον πληθωρισμό για την ΕΚΤ;
Παρά την επιβράδυνση της επιχειρηματικής δραστηριότητας, οι πληθωριστικές πιέσεις επανεμφανίστηκαν. Ο πληθωρισμός του κόστους εισροών αυξήθηκε σε υψηλό τριών μηνών, λόγω της απότομης αύξησης των τιμών εισροών στις υπηρεσίες, αν και το κόστος μεταποίησης μειώθηκε.Οι τιμές παραγωγού επιταχύνθηκαν επίσης σε σύγκριση με τον Οκτώβριο, θέτοντας δίλημμα στην Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα (ΕΚΤ).
"Το περιβάλλον τον Νοέμβριο είναι στασιμοπληθωριστικό. Από τη μία πλευρά, η δραστηριότητα μειώνεται σε όλους τους τομείς- από την άλλη, οι τιμές εισροών και παραγωγής αυξάνονται ταχύτερα", παρατήρησε ο ντε λα Ρούμπια.
"Ο πληθωρισμός των τιμών πώλησης στον τομέα των υπηρεσιών αποτελεί μεγάλο πονοκέφαλο για την ΕΚΤ".
Ο ντε λα Ρούμπια εκτίμησε ότι ορισμένοι υπεύθυνοι χάραξης πολιτικής της ΕΚΤ ενδέχεται να συνηγορήσουν υπέρ μιας παύσης των επιτοκίων τον Δεκέμβριο. Ωστόσο, η πλειοψηφία είναι πιθανό να προτιμήσει μια μείωση του επιτοκίου κατά 25 μονάδες βάσης.
Η Γερμανία και η Γαλλία σηματοδοτούν βαθύτερα προβλήματα
Η Γερμανία και η Γαλλία, οι μεγαλύτερες οικονομίες της ευρωζώνης, κατέγραψαν εντονότερη συρρίκνωση τον Νοέμβριο. Η Γαλλία είδε τον δείκτη PMI υπηρεσιών να πέφτει στο 45,7 από 49,2 τον Οκτώβριο, σημειώνοντας τη χειρότερη επίδοση από τον Ιανουάριο."Η γαλλική οικονομία κλονίζεται από αβεβαιότητες", δήλωσε ο Ταρίκ Καμάλ Σοντρί, οικονομολόγος της Hamburg Commercial Bank.
Τόνισε ότι οι προοπτικές είναι ιδιαίτερα ανησυχητικές εν μέσω της συνεχιζόμενης εσωτερικής πολιτικής κρίσης της Γαλλίας, η οποία έχει επιβαρύνει τόσο τον τομέα των υπηρεσιών όσο και τον βιομηχανικό τομέα.
Ομοίως, ο PMI υπηρεσιών της Γερμανίας εισήλθε σε συρρίκνωση για πρώτη φορά σε 9 μήνες, υποχωρώντας στο 49,4 από 51,6 τον Οκτώβριο, αψηφώντας τις προβλέψεις της αγοράς για 51,6.
Τον Νοέμβριο, η δραστηριότητα των παρόχων υπηρεσιών δέχθηκε πλήγμα για πρώτη φορά από τον Φεβρουάριο. Οι εταιρείες παλεύουν επίσης με την αύξηση του κόστους, ιδίως των μισθών", σημείωσε ο ντε λα Ρούμπια. Και πρόσθεσε: "Η πολιτική αβεβαιότητα, η οποία έχει αυξηθεί μετά την εκλογή του Ντόναλντ Τραμπ στην προεδρία των ΗΠΑ και την ανακοίνωση πρόωρων εκλογών στη Γερμανία στις 23 Φεβρουαρίου, δεν βοηθάει".
Αντίδραση της αγοράς: Euro και τραπεζικές μετοχές πέφτουν
Η απροσδόκητη συρρίκνωση της επιχειρηματικής δραστηριότητας στην ευρωζώνη τον Νοέμβριο προκάλεσε τριγμούς στις χρηματοπιστωτικές αγορές.Το ευρώ σημείωσε πτώση άνω του 1% έναντι του δολαρίου και διαπραγματευόταν στα 1,04 δολάρια, στο χαμηλότερο επίπεδο από τον Νοέμβριο του 2022, καθώς οι επενδυτές αποτιμούσαν τις προσδοκίες για επιταχυνόμενες μειώσεις των επιτοκίων της ΕΚΤ.
Οι αποδόσεις των ομολόγων της ευρωζώνης υποχώρησαν σε όλους τους τομείς. Η απόδοση του 10ετούς Bund της Γερμανίας μειώθηκε κατά οκτώ μονάδες βάσης στο 2,25%, ενώ η απόδοση του BTP της Ιταλίας μειώθηκε κατά πέντε μονάδες βάσης στο 3,50% και η απόδοση του OAT της Γαλλίας μειώθηκε κατά επτά μονάδες βάσης στο 3,04%.
Οι μετοχές επίσης παραπαίουν, με τον δείκτη Euro STOXX 50 να χάνει 0,7%. Ο ιταλικός δείκτης FTSE MIB υποχώρησε κατά 1%, ο γαλλικός CAC 40 υποχώρησε κατά 0,8% και ο γερμανικός DAX και ο ισπανικός IBEX 35 υποχώρησαν κατά 0,5%.
Ο τραπεζικός κλάδος σήκωσε το μεγαλύτερο βάρος των απωλειών, με τις μετοχές των Intesa Sanpaolo, Unicredit, Societe Generale, BNP Paribas, Deutsche Bank και Banco Santander να χάνουν μεταξύ 2,5% και 4%.
Αντίθετα, οι εταιρείες κοινής ωφέλειας όπως οι Iberdrola, RWE και E.ON κέρδισαν από 1% έως 2,5%, αντανακλώντας την προτίμηση των επενδυτών σε αμυντικούς τομείς.