Τη Δευτέρα, η Susquehanna διατήρησε τη θετική της στάση για τη μετοχή της Alibaba Group Holding Limited (NYSE:BABA), επιβεβαιώνοντας την τιμή-στόχο των 130,00$ για τις μετοχές της εταιρείας.
Ο αναλυτής της εταιρείας σχολίασε τα μικτά οικονομικά αποτελέσματα της Alibaba για το δεύτερο τρίμηνο, αναγνωρίζοντας τις δύσκολες μακροοικονομικές συνθήκες στην Κίνα.
Παρά τις βραχυπρόθεσμες αβεβαιότητες, ο αναλυτής εξέφρασε την εμπιστοσύνη του στην ισχυρή θέση της Alibaba στην κινεζική αγορά ηλεκτρονικού εμπορίου και το σημαντικό δυναμικό ανάπτυξής της, το οποίο υποστηρίζεται από αυτό που θεωρεί ως μη απαιτητική αποτίμηση της μετοχής της εταιρείας.
Τα έσοδα της Alibaba για το δεύτερο τρίμηνο σημείωσαν ετήσια αύξηση 5%, ελαφρώς χαμηλότερη από τις εκτιμήσεις τόσο της Susquehanna όσο και της γενικής συναίνεσης.
Τα κέρδη της εταιρείας προ τόκων, φόρων, αποσβέσεων και απομειώσεων (EBITDA) έφτασαν τα 47,3 δισεκατομμύρια γουάν, που αντιστοιχεί σε περιθώριο 20%, ξεπερνώντας τις εκτιμήσεις της Susquehanna κατά 2% αλλά υπολειπόμενα ελαφρώς της γενικής συναίνεσης.
Τα κέρδη ανά Αμερικανικό Αποθετήριο Μετοχών (EPADS) ανήλθαν σε 15,06 γουάν, ελαφρώς χαμηλότερα από τις προβλέψεις της Susquehanna αλλά 2% υψηλότερα από τη συναίνεση.
Η εταιρεία τόνισε ότι η συχνότητα αγορών των πελατών συνέχισε να αυξάνεται, συμβάλλοντας στην ανάπτυξη του Ακαθάριστου Όγκου Εμπορευμάτων (GMV), ενώ το ποσοστό προμήθειας παρέμεινε σε μεγάλο βαθμό σταθερό σε ετήσια βάση. Η διοίκηση σημείωσε επίσης ότι οι αυξημένες επενδύσεις στον τομέα του ηλεκτρονικού εμπορίου της Alibaba είχαν επίπτωση στην κερδοφορία του τρίτου τριμήνου.
Παρά τις αντιξοότητες που αντιμετωπίζει η εταιρεία, συμπεριλαμβανομένων των αυξημένων επενδύσεων που επηρέασαν τη βραχυπρόθεσμη κερδοφορία, οι προοπτικές της Susquehanna παραμένουν αμετάβλητες. Ο αναλυτής της εταιρείας πιστεύει ότι η τρέχουσα θέση της Alibaba στην αγορά και οι μακροπρόθεσμες ευκαιρίες ανάπτυξης που παρουσιάζει δικαιολογούν τη διατήρηση μιας θετικής μακροπρόθεσμης άποψης για τη μετοχή.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η Alibaba Group Holding Limited έχει δει σημαντικές αλλαγές στο οικονομικό της τοπίο. Η Morgan Stanley έχει προσαρμόσει τις οικονομικές προοπτικές της εταιρείας, μειώνοντας την τιμή-στόχο από 115,00$ σε 105,00$ λόγω της αναμενόμενης απώλειας μεριδίου αγοράς και της μικτής απόδοσης σε διάφορους επιχειρηματικούς τομείς.
Αυτή η απόφαση έρχεται υπό το φως της μέτριας ανάπτυξης του Ακαθάριστου Όγκου Εμπορευμάτων (GMV) της Alibaba, που αναμένεται να αυξηθεί μόνο κατά 5% σε ετήσια βάση, και ενός σταθερού ποσοστού προμήθειας με τα έσοδα διαχείρισης πελατών να προβλέπεται να αυξηθούν κατά 5% σε ετήσια βάση.
Επιπλέον, τα έσοδα από το cloud της Alibaba προβλέπεται να αυξηθούν κατά 12% σε ετήσια βάση, και τα έσοδα από τις διεθνείς επιχειρήσεις αναμένεται να εκτοξευθούν κατά 28%. Ωστόσο, το EBITA Συνολικής Ανάπτυξης Συναλλαγών προβλέπεται να μειωθεί κατά 4,5% σε ετήσια βάση λόγω επανεπενδύσεων. Το ενοποιημένο EBITA της Alibaba αναμένεται να παραμείνει σε μεγάλο βαθμό σταθερό σε ετήσια βάση, με μειώσεις στις ζημίες μη βασικών δραστηριοτήτων.
Όσον αφορά τις πρόσφατες εξελίξεις, η Alibaba ανέφερε αύξηση 5% σε ετήσια βάση στα ενοποιημένα έσοδα κατά τη διάρκεια της ανακοίνωσης κερδών του τρίτου τριμήνου του 2024, ανερχόμενα σε 236,5 δισεκατομμύρια γουάν. Αυτή η ανάπτυξη οφείλεται κυρίως στους τομείς του βασικού ηλεκτρονικού εμπορίου και των υπηρεσιών cloud. Παρά τη μείωση κατά 70% στις ελεύθερες ταμειακές ροές, κυρίως λόγω επενδύσεων σε υποδομές cloud, η εταιρεία διατηρεί μια αισιόδοξη προοπτική για τη στρατηγική της που βασίζεται στην τεχνητή νοημοσύνη και τις μελλοντικές προοπτικές ανάπτυξης.
Πληροφορίες από το InvestingPro
Για να συμπληρώσουμε την ανάλυση της Susquehanna, πρόσφατα δεδομένα από το InvestingPro προσφέρουν επιπλέον πληροφορίες για την οικονομική θέση της Alibaba. Η κεφαλαιοποίηση αγοράς της εταιρείας ανέρχεται σε 201,47 δισεκατομμύρια δολάρια, αντανακλώντας τη σημαντική παρουσία της στον τομέα του ηλεκτρονικού εμπορίου. Ο δείκτης P/E της Alibaba στο 18,45 υποδηλώνει μια σχετικά μέτρια αποτίμηση σε σύγκριση με ορισμένους ανταγωνιστές στον τεχνολογικό τομέα, ευθυγραμμιζόμενος με την άποψη της Susquehanna για μια μη απαιτητική αποτίμηση.
Τα δεδομένα του InvestingPro δείχνουν ότι τα έσοδα της Alibaba για τους τελευταίους δώδεκα μήνες έως το δεύτερο τρίμηνο του 2025 ανέρχονται σε 137,08 δισεκατομμύρια δολάρια, με ρυθμό ανάπτυξης 5,14%, που συμβαδίζει στενά με την αύξηση 5% σε ετήσια βάση που αναφέρεται στο άρθρο. Το περιθώριο μικτού κέρδους της εταιρείας στο 38,2% και το περιθώριο λειτουργικού εισοδήματος στο 13,71% υποδεικνύουν μια ισχυρή οικονομική απόδοση, παρά τις προκλήσεις που σημειώθηκαν.
Μια συμβουλή του InvestingPro επισημαίνει ότι τα κέρδη της Alibaba έχουν αυξηθεί, υποστηρίζοντας τη μακροπρόθεσμη θετική προοπτική του αναλυτή. Μια άλλη συμβουλή επισημαίνει ότι η εταιρεία έχει υψηλή απόδοση επί του επενδεδυμένου κεφαλαίου, που θα μπορούσε να θεωρηθεί ως θετικός δείκτης της αποτελεσματικότητας της διοίκησης στην κατανομή κεφαλαίων.
Αυτές οι πληροφορίες, μαζί με 11 επιπλέον συμβουλές διαθέσιμες στο InvestingPro, παρέχουν μια πιο ολοκληρωμένη εικόνα της οικονομικής υγείας και της θέσης της Alibaba στην αγορά, συμπληρώνοντας την προοπτική του αναλυτή για το δυναμικό μακροπρόθεσμης ανάπτυξης της εταιρείας.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης