Τη Δευτέρα, η Piper Sandler προσάρμοσε τις προοπτικές της για την Horizon Bancorp (NASDAQ: HBNC), αυξάνοντας τον στόχο τιμής της τράπεζας στα 18 δολάρια από τα προηγούμενα 13 δολάρια, διατηρώντας παράλληλα την ουδέτερη αξιολόγηση για τη μετοχή.
Η αναθεώρηση ακολουθεί τις επιδόσεις της Horizon Bancorp κατά το δεύτερο τρίμηνο, οι οποίες ξεπέρασαν τις προσδοκίες με σημαντική επέκταση του καθαρού επιτοκιακού περιθωρίου (NIM) και ελεγχόμενα λειτουργικά έξοδα που ευθυγραμμίστηκαν με το χαμηλότερο άκρο του προβλεπόμενου εύρους για το τρίμηνο.
Τα έσοδα από προμήθειες της τράπεζας παρουσίασαν ανάκαμψη και οι πιστωτικές τάσεις παρέμειναν ευνοϊκές. Η Horizon Bancorp παρουσίασε ισχυρή οργανική αύξηση των δανείων, η οποία ευθυγραμμίζεται με την εστίαση της διοίκησης στην οργανική εμπορική επέκταση. Επιπλέον, οι βασικές καταθέσεις παρέμειναν σταθερές χωρίς αξιοσημείωτη μη τοκοφόρα φθορά.
Η ανάλυση της Piper Sandler που δημοσιεύθηκε τη Δευτέρα υποδηλώνει ότι ενώ η κερδοφορία της Horizon Bancorp μπορεί να συνεχίσει να υπολείπεται αυτής των ομοειδών της, τα πιθανά οφέλη από τις αναμενόμενες μειώσεις των επιτοκίων της Ομοσπονδιακής Τράπεζας των ΗΠΑ κατά το δεύτερο εξάμηνο του 2024 και το 2025 θα μπορούσαν να ευνοήσουν τον ευαίσθητο σε υποχρεώσεις ισολογισμό της τράπεζας. Κατά συνέπεια, η Piper Sandler αύξησε την εκτίμησή της για τα κέρδη του 2024 στα 1,40 δολάρια, σημειώνοντας αύξηση 3%, ενώ διατήρησε την εκτίμησή της για τα κέρδη του 2025 σταθερά στα 1,65 δολάρια.
Η νέα τιμή-στόχος αντανακλά έναν πολλαπλασιαστή τιμής προς κέρδη 11,0 φορές τα εκτιμώμενα κέρδη ανά μετοχή της εταιρείας για το 2025, από τον προηγούμενο πολλαπλασιαστή 8,0 φορές. Αυτή η αποτίμηση εξακολουθεί να αντιπροσωπεύει μια μέτρια έκπτωση σε σχέση με τους ανταγωνιστές, οι οποίοι διαπραγματεύονται με 11,9 φορές τα κέρδη. Η έκπτωση αυτή αποδίδεται στην ελαφρώς χαμηλότερη προβλεπόμενη κερδοφορία της Horizon Bancorp, με την απόδοση του ενεργητικού (ROA) και την απόδοση των ενσώματων κοινών μετοχών (ROTCE) να αναμένεται να κυμανθούν μεταξύ 0,8%-1,0% και 12%-13%, αντίστοιχα, κατά το δεύτερο εξάμηνο του 2024 και το 2025.
Η Horizon επέδειξε διαδοχική αύξηση εσόδων, ισχυρές επιδόσεις δανείων και σταθερή πιστωτική ποιότητα το β' τρίμηνο. Η ανθεκτικότητα της τράπεζας εν μέσω αυξήσεων των επιτοκίων υπογραμμίστηκε από τη σταθερή καταθετική βάση. Αναμένει συνέχιση της ανάπτυξης για το υπόλοιπο του έτους, χάρη στις εύρωστες αγορές, την αύξηση των δανείων και τις βασικές καταθέσεις. Η τράπεζα αναμένει επίσης σταθερές καταθέσεις, συγκράτηση της αύξησης των δανείων και του ενεργητικού και ανώτερο μονοψήφιο ποσοστό αύξησης των καθαρών εσόδων από τόκους για το δεύτερο εξάμηνο του έτους.
Αναγνωρίζει όμως την αντισταθμιστική επίδραση των προσλήψεων και των σχετικών δαπανών έναντι των ελεγχόμενων εξόδων. Ωστόσο, η τράπεζα παραμένει βέβαιη για τις αναπτυσσόμενες αγορές της και την ισχυρή αύξηση των δανείων της, ενώ έχει δεσμευτεί να διατηρήσει το μέρισμα και να αξιολογήσει τις επιλογές κατανομής κεφαλαίου, συμπεριλαμβανομένης της επαναγοράς μετοχών. Η Horizon Bancorp σχεδιάζει συνεχείς επενδύσεις σε μοντέλα εσόδων, πιστωτικό προφίλ και λειτουργική αποτελεσματικότητα.
InvestingPro Insights
Καθώς η Horizon Bancorp (NASDAQ:HBNC) συγκεντρώνει την προσοχή μετά την επικαιροποίηση του στόχου τιμής της Piper Sandler, οι χρήστες του InvestingPro μπορούν να αποκτήσουν περαιτέρω πληροφορίες σχετικά με την οικονομική υγεία και την απόδοση της μετοχής της εταιρείας. Ειδικότερα, η κεφαλαιοποίηση της Horizon Bancorp ανέρχεται σε 715,57 εκατομμύρια δολάρια, γεγονός που αντικατοπτρίζει το μέγεθος της εταιρείας στον τραπεζικό τομέα. Η μετοχή διαπραγματεύεται σε υψηλό πολλαπλασιαστή κερδών με δείκτη P/E 37,57, υποδεικνύοντας ότι οι επενδυτές μπορούν να αναμένουν υψηλότερη αύξηση των κερδών στο μέλλον, γεγονός που ευθυγραμμίζεται με τις πρόσφατες επιδόσεις της εταιρείας και τις ανοδικές αναθεωρήσεις των αναλυτών για τα επερχόμενα κέρδη. Επιπλέον, είναι εμφανής η δέσμευση της τράπεζας στην απόδοση των μετόχων, καθώς έχει αυξήσει το μέρισμά της για οκτώ συνεχόμενα έτη και έχει διατηρήσει τις μερισματικές πληρωμές για 38 συνεχόμενα έτη, προσφέροντας τρέχουσα μερισματική απόδοση 3,91%.
Οι επενδυτές θα πρέπει να σημειώσουν τις ισχυρές πρόσφατες επιδόσεις, με τη μετοχή να προσφέρει σημαντικές αποδόσεις 8,77%, 34,08% και 43,72% κατά την τελευταία εβδομάδα, μήνα και τρεις μήνες, αντίστοιχα. Αυτή η δυναμική τοποθετεί την Horizon Bancorp κοντά στο υψηλό 52 εβδομάδων, καθώς διαπραγματεύεται στο 98,5% αυτής της κορυφής. Για όσους εξετάζουν το ενδεχόμενο μιας βαθύτερης εμβάθυνσης στην Horizon Bancorp, υπάρχουν διαθέσιμες πρόσθετες Συμβουλές της InvestingPro, οι οποίες περιλαμβάνουν τις προσδοκίες για αύξηση του καθαρού εισοδήματος φέτος και το γεγονός ότι τρεις αναλυτές έχουν αναθεωρήσει προς τα πάνω τα κέρδη τους για την προσεχή περίοδο. Για να εξερευνήσουν αυτές τις πληροφορίες και περισσότερες, οι επενδυτές μπορούν να χρησιμοποιήσουν τον κωδικό κουπονιού PRONEWS24 για να κερδίσουν έως και 10% έκπτωση σε μια ετήσια συνδρομή Pro και μια ετήσια ή διετή συνδρομή Pro+, αποκτώντας πρόσβαση σε συνολικά 14 InvestingPro Tips για την Horizon Bancorp στη διεύθυνση https://www.investing.com/pro/HBNC.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης